根據芝加哥商品交易所的FedWatch工具，在非農就業數據公佈後，聯邦儲備銀行9月降息50個基點的機率增至11.7%。

降息機率增加對市場的影響

芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具目前顯示，聯邦儲備銀行在9月降息50個基點的機率為11.7%，這與非農就業數據發布前的0%相比，是一個顯著的轉變。降息25個基點的機率為88.3%，而利率不變的可能性已降至0%。

勞動力市場疲軟分析

最新數據顯示，美國勞動力市場日益疲軟。2025年8月非農就業人數僅增加2.2萬人，遠低於預期，失業率攀升至4.3%，為2021年10月以來的最高水平。這種對美聯儲價格穩定和最大就業雙重使命的壓力，正在加劇對激進降息的預期。

這些趨勢，加上4.3%的失業率——2021年10月以來的最高水平——已促使市場消化了9月美聯儲會議上降息25個基點的100%機率，對降息50個基點的猜測也在增加。

對加密貨幣市場的潛在影響

較低的利率通常會降低借貸成本，這可能會激勵對加密貨幣等風險資產的投資。歷史上，此類貨幣政策轉變已推動資金流入數字資產，通常導致價格上漲。以太坊的Beta值為4.7（相比之下，比特幣為2.8），對包括利率變化在內的宏觀經濟變化尤其敏感。具有強大以太坊原生用例的替代幣，如DeFi協議（UNI、LINK）和第二層解決方案（AR、OP），也有望從這一趨勢中受益。

機構穩定幣策略

以Coinbase的USDC 4.7%年化收益率為代表的機構級穩定幣收益策略，正在重塑DeFi和傳統市場的資本配置。到2025年第一季度，Coinbase上的USDC餘額飆升至419億美元，環比增長39%。高盛和貝萊德等主要金融機構也增加了對USDC的參與。高盛的穩定幣儲備基金目前持有792億美元的抵押品，其中80%為USDC，而貝萊德已推出穩定幣支持的ETF。結合Coinbase年化收益和DeFi協議（Aave、Merkl）的混合策略，通過分層收益疊加實現高達12.2%的總回報。