Kế hoạch kho bạc Solana 4 tỷ đô la của Forward Industries và việc SEC hợp lý hóa phê duyệt ETF tiền mã hóa định hình lại triển vọng thị trường

Tóm tắt điều hành

Forward Industries đã công bố đợt chào bán cổ phiếu trị giá 4 tỷ đô la để củng cố kho bạc Solana của mình, dẫn đến giá cổ phiếu của công ty giảm 8,2%, trong khi SEC đã phê duyệt các tiêu chuẩn niêm yết chung để niêm yết ETF tiền mã hóa nhanh hơn.

Chi tiết sự kiện

Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất và phản ứng của thị trường

Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện cắt giảm 25 điểm cơ bản lãi suất chuẩn của mình, đánh dấu lần cắt giảm đầu tiên kể từ tháng 12. Phạm vi mục tiêu mới cho lãi suất quỹ liên bang là 400 đến 425 điểm cơ bản. Mặc dù vậy, thị trường tiền mã hóa không có sự tăng giá đáng kể. Bitcoin, loại tiền kỹ thuật số lớn nhất thế giới, đã giao dịch trong khoảng từ 115.000 USD đến 116.000 USD sau thông báo, sau đó tăng lên khoảng 117.000 USD. Ethereum, loại tiền mã hóa lớn thứ hai, có biến động vừa phải, dao động từ khoảng 4.600 USD xuống 4.430 USD trước khi phục hồi lên khoảng 4.620 USD. Các nhà phân tích, bao gồm Julio Moreno, trưởng bộ phận nghiên cứu của CryptoQuant, và Brian Huang, đồng sáng lập Glider, cho biết việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản phần lớn đã được thị trường định giá, với xác suất vượt quá 90% đã được tính vào kỳ vọng.

SEC hợp lý hóa việc phê duyệt ETF tiền mã hóa

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt các tiêu chuẩn niêm yết chung mới được thiết kế để đẩy nhanh quá trình phê duyệt các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) tiền mã hóa giao ngay. Quyết định này, được nêu chi tiết trong các hồ sơ của SEC, hợp lý hóa quy trình theo Quy tắc 6c-11, loại bỏ nhu cầu đánh giá riêng từng đơn đăng ký. Chủ tịch SEC Paul Atkins tuyên bố rằng các tiêu chuẩn này đảm bảo rằng thị trường vốn vẫn là một trung tâm đổi mới tài sản kỹ thuật số, tối đa hóa sự lựa chọn của nhà đầu tư và thúc đẩy đổi mới bằng cách giảm các rào cản tiếp cận. Để đủ điều kiện niêm yết theo các tiêu chuẩn mới này, một ETF giao ngay tiền mã hóa phải nắm giữ một loại hàng hóa mà hoặc giao dịch trên một sàn giao dịch thành viên của Nhóm Giám sát Liên thị trường (Intermarket Surveillance Group) có quyền truy cập giám sát hoặc làm cơ sở cho một hợp đồng tương lai được niêm yết trên một thị trường hợp đồng được chỉ định trong ít nhất sáu tháng với thỏa thuận chia sẻ giám sát. Ngoài ra, một ETF đủ điều kiện nếu nó theo dõi một tài sản đã được bảo hiểm bởi một ETF hiện có với ít nhất 40% tiếp xúc được niêm yết trên một sàn giao dịch chứng khoán quốc gia. Ủy viên SEC Caroline Crenshaw bày tỏ lo ngại rằng cách tiếp cận này có thể dẫn đến sự gia tăng các sản phẩm mà không có sự kiểm tra bảo vệ nhà đầu tư đầy đủ.

Trung tâm hệ sinh thái của Kalshi với Solana và Base

Kalshi, một sàn giao dịch thị trường dự đoán được quản lý tại Hoa Kỳ, đã ra mắt KalshiEco Hub, một sáng kiến mới được phát triển với sự hợp tác của Solana và Base được Coinbase hỗ trợ. Chương trình này nhằm mục đích thu hút các nhà phát triển, nhà giao dịch và người tạo nội dung tham gia vào một hệ sinh thái đang mở rộng tập trung vào các thị trường dự đoán. Kalshi dự định kết nối tài chính truyền thống với đổi mới trên chuỗi bằng cách tận dụng vị thế quản lý của mình cùng với cơ sở hạ tầng tiền mã hóa bản địa. Trung tâm cung cấp các khoản tài trợ, hỗ trợ kỹ thuật và hỗ trợ tiếp thị cho các dự án được chọn và sẽ hỗ trợ gửi tiền gốc của mã thông báo SOL của Solana và stablecoin USDC.

Mở rộng kho bạc Solana 4 tỷ đô la của Forward Industries

Forward Industries đã nộp đơn chào bán cổ phiếu trên thị trường (ATM) trị giá 4 tỷ đô la để mở rộng đáng kể chiến lược tích lũy Solana (SOL) của mình. Công ty niêm yết trên Nasdaq này có kế hoạch phân bổ số tiền thu được cho vốn lưu động và tăng lượng nắm giữ kho bạc Solana của mình thông qua đại lý bán hàng Cantor Fitzgerald. Nỗ lực gây quỹ này có tiềm năng tăng gấp đôi số tiền 3,1 tỷ đô la hiện có của tất cả các công ty kho bạc Solana trên toàn cầu. Sau thông báo, cổ phiếu của Forward Industries (FORD) đã giảm 8,2%, giao dịch ở mức 34,28 USD sau khi chạm mức thấp 31,29 USD trước đó. Công ty trước đó đã kết thúc một vòng đầu tư tư nhân trị giá 1,65 tỷ USD, bao gồm các khoản đóng góp từ Galaxy Digital, Jump Crypto và Multicoin Capital, dẫn đến việc mua lại 6,82 triệu mã thông báo SOL với giá trung bình 232 USD. Kyle Samani, chủ tịch của Forward Industries, tuyên bố rằng đợt chào bán này cung cấp một cơ chế triển khai vốn linh hoạt để mở rộng vị thế Solana của họ.

Ảnh hưởng thị trường

Việc SEC phê duyệt các tiêu chuẩn niêm yết chung cho ETF tiền mã hóa dự kiến sẽ thúc đẩy đầu tư thể chế và thanh khoản tăng lên trong thị trường tài sản kỹ thuật số. Quy trình hợp lý này tạo điều kiện thuận lợi cho việc tiếp cận thị trường rộng rãi hơn đối với các loại tiền mã hóa như Solana, XRP, Litecoin, Dogecoin, Avalanche, Chainlink, Polkadot và BNB, có khả năng dẫn đến một làn sóng sản phẩm đầu tư tiền mã hóa mới. Chiến lược tích lũy Solana 4 tỷ đô la mạnh mẽ của Forward Industries cho thấy một xu hướng ngày càng tăng trong việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào bảng cân đối kế toán của công ty, tương tự như chiến lược Bitcoin của MicroStrategy. Động thái này đặt Solana vào vị trí nhận được sự hỗ trợ đáng kể từ các công ty và có thể ảnh hưởng đến các công ty khác khám phá các chiến lược kho bạc tương tự. Sự hợp tác của Kalshi với Solana và Base, thông qua KalshiEco Hub, tiếp tục tích hợp tài chính truyền thống với hệ sinh thái Web3, thúc đẩy đổi mới trong các thị trường dự đoán và mở rộng tiện ích và việc áp dụng công nghệ blockchain. Mặc dù việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có tác động ngay lập tức không đáng kể, các nhà phân tích coi đó là một chất xúc tác dài hạn tích cực cho các tài sản rủi ro, báo hiệu sự gia tăng thanh khoản có thể góp phần vào một đợt phục hồi trong quý 4.

Bình luận của chuyên gia

Julio Moreno của CryptoQuant nhận xét, "Hôm nay, chúng tôi không thấy nhiều biến động vì quyết định lãi suất của Fed đã được dự đoán từ lâu – thị trường đã thấy khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản với xác suất trên 90%." Ông nói thêm, "Nhìn chung, việc Fed cắt giảm lãi suất là một chất xúc tác tích cực cho các tài sản rủi ro như tiền mã hóa và có thể đánh dấu sự khởi đầu của một đợt phục hồi vào quý 4 vì hướng dẫn của Fed là sẽ có thêm các đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay." Brian Huang của Glider cũng lưu ý rằng "Thị trường tiền mã hóa đã định giá rộng rãi việc cắt giảm lãi suất hôm nay, và do đó BTC và ETH ổn định trong ngày." Qin En Looi, đối tác quản lý tại Onigiri, tuyên bố rằng "Việc Fed cắt giảm lãi suất hôm nay là một tín hiệu tích cực rằng thanh khoản đã trở lại bàn cân, dẫn đến sự thúc đẩy tâm lý ngắn hạn."

Liên quan đến việc phê duyệt ETF, Chủ tịch SEC Paul Atkins bình luận, "Việc phê duyệt này giúp tối đa hóa sự lựa chọn của nhà đầu tư và thúc đẩy đổi mới bằng cách hợp lý hóa quy trình niêm yết và giảm các rào cản tiếp cận các sản phẩm tài sản kỹ thuật số trong các thị trường vốn đáng tin cậy của Mỹ." Nhà phân tích ETF của Bloomberg James Seyffart đã mô tả sự phát triển này là "khung ETP tiền mã hóa mà chúng ta đã chờ đợi." Tuy nhiên, Ủy viên SEC Caroline Crenshaw bày tỏ lo ngại, nói rằng, "Ủy ban đang né tránh việc xem xét các đề xuất này và đưa ra các phát hiện bảo vệ nhà đầu tư cần thiết, thay vào đó là ưu tiên đẩy nhanh các sản phẩm mới và có thể chưa được chứng minh này ra thị trường."

Về chiến lược của Forward Industries, Chủ tịch Kyle Samani nhấn mạnh rằng "Thông qua đợt chào bán này, Forward Industries có được một cơ chế linh hoạt và hiệu quả để huy động và triển khai vốn một cách có phương pháp nhằm hỗ trợ chiến lược kho bạc Solana của chúng tôi." Giám đốc điều hành tạm thời Michael Pruitt nói thêm rằng "Sứ mệnh của Forward Industries đã tập trung vào sự xuất sắc trong hoạt động và đổi mới, và chúng tôi hiện đang mở rộng nguyên tắc tương tự cho chiến lược vốn của mình bằng cách xây dựng một bảng cân đối kế toán với SOL là cốt lõi."

Bối cảnh rộng hơn

Việc Forward Industries phát hành cổ phiếu 4 tỷ đô la để tích lũy Solana tương tự như chiến lược tiên phong của MicroStrategy trong việc tích hợp Bitcoin vào kho bạc doanh nghiệp của mình. Cách tiếp cận này báo hiệu một xu hướng trưởng thành trong việc áp dụng tài sản kỹ thuật số của doanh nghiệp và cung cấp một khuôn mẫu cho các công ty đại chúng khác tìm kiếm sự tiếp xúc với các hệ sinh thái blockchain. Quy trình phê duyệt ETF tiêu chuẩn hóa của SEC không chỉ thúc đẩy sự tham gia của tổ chức mà còn nhấn mạnh sự thay đổi về quy định hướng tới việc điều chỉnh các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số trong khuôn khổ tài chính truyền thống. Đồng thời, môi trường pháp lý đang phát triển cho các thị trường dự đoán, được minh họa bằng tình trạng được quản lý của Kalshi và việc Polymarket mua lại một thực thể được cấp phép CFTC, làm nổi bật những nỗ lực liên tục nhằm tích hợp các cơ chế trên chuỗi với sự giám sát tài chính thông thường. Những phát triển này cùng góp phần vào một hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số và tài chính truyền thống ngày càng gắn bó, thúc đẩy hơn nữa sự tích hợp và đổi mới chính thống.