Tóm tắt điều hành
Leap Therapeutics, một công ty công nghệ sinh học niêm yết trên Nasdaq, đã huy động được 58,88 triệu đô la trong đợt chào bán cổ phiếu riêng lẻ cho công chúng (PIPE) do Winklevoss Capital dẫn đầu. Khoản tài trợ này chủ yếu được phân bổ để thiết lập một chiến lược kho bạc tài sản kỹ thuật số, với một phần cũng hỗ trợ các chương trình phát triển điều trị đang diễn ra của công ty. Động thái này tích hợp một công ty công nghệ sinh học vào không gian tài sản kỹ thuật số, phản ánh một xu hướng tham gia của các tổ chức.
Chi tiết sự kiện
Vào ngày 6 tháng 10 năm 2025, Leap Therapeutics đã công bố cam kết tiền mặt tổng cộng 58.888.888 đô la thông qua một đợt chào bán PIPE. Winklevoss Capital đã dẫn đầu khoản đầu tư này, cung cấp cả vốn và hướng dẫn chiến lược cho Leap trong việc thâm nhập vào quản lý tài sản kỹ thuật số. Cấu trúc tài chính liên quan đến việc mua và bán 95.849.353 cổ phiếu phổ thông hoặc chứng quyền được tài trợ trước. Ngoài ra, các chứng quyền để mua thêm 71.887.008 cổ phiếu phổ thông đã được bao gồm, với giá thực hiện là 0,5335 đô la mỗi cổ phiếu, tổng cộng giá thực hiện trên mỗi Đơn vị là 0,61439 đô la.
Ngoài sáng kiến kho bạc tài sản kỹ thuật số, một phần vốn sẽ được định hướng để thúc đẩy các chương trình điều trị của Leap, bao gồm FL-501 và sirexatamab. Sau này gần đây đã hoàn thành thử nghiệm lâm sàng Giai đoạn 2 có kiểm soát ngẫu nhiên trong ung thư đại trực tràng, với kết quả dự kiến sẽ được trình bày tại Đại hội Hiệp hội Ung thư Y học Châu Âu (ESMO) năm 2025 vào ngày 19 tháng 10.
Là một phần của thỏa thuận nhà đầu tư chính, Leap Therapeutics sẽ mở rộng Hội đồng quản trị lên 12 thành viên. Winklevoss Capital sẽ có quyền đề cử hai cá nhân vào hội đồng quản trị, một trong số đó sẽ giữ chức chủ tịch, cung cấp sự giám sát trực tiếp và định hướng chiến lược cho các nỗ lực tài sản kỹ thuật số của công ty. Đợt chào bán riêng lẻ dự kiến sẽ hoàn tất vào khoảng ngày 8 tháng 10 năm 2025, tùy thuộc vào các điều kiện đóng cửa thông thường.
Cơ chế tài chính và chiến lược kinh doanh
Cấu trúc tài chính PIPE được Leap Therapeutics sử dụng cung cấp một cơ chế để bơm vốn nhanh chóng bằng cách bán cổ phiếu và chứng quyền cho một nhóm nhà đầu tư chọn lọc, bỏ qua quy trình chào bán công khai điển hình. Các điều khoản cụ thể, bao gồm khối lượng cổ phiếu và chứng quyền, và giá thực hiện tương ứng của chúng, nhấn mạnh các công cụ tài chính được triển khai để tài trợ cho sự thay đổi chiến lược này. Giá thực hiện tổng hợp trên mỗi Đơn vị là 0,61439 đô la cho cổ phiếu phổ thông/chứng quyền được tài trợ trước và chứng quyền kết hợp phác thảo cơ sở chi phí cho các nhà đầu tư.
Quyết định của Leap Therapeutics về việc xây dựng một kho bạc tài sản kỹ thuật số phù hợp với một chiến lược doanh nghiệp rộng lớn hơn nhằm nâng cao giá trị cổ đông dài hạn thông qua việc tham gia tích cực vào tài sản kỹ thuật số. Cách tiếp cận này có những điểm tương đồng với các chiến lược được các công ty niêm yết công khai khác áp dụng đã tích hợp tài sản kỹ thuật số vào bảng cân đối kế toán của họ. Vai trò lãnh đạo của Winklevoss Capital trong vòng này, vượt ra ngoài việc cung cấp vốn đơn thuần để cung cấp hỗ trợ chiến lược, cho thấy sự hiểu biết sâu sắc về quản lý kho bạc tài sản kỹ thuật số. Winklevoss Capital trước đây đã đầu tư vào các công ty chuyên quản lý kho bạc Bitcoin, chẳng hạn như Treasury có trụ sở tại Amsterdam, đã huy động được 126 triệu euro để quản lý dự trữ Bitcoin. Sự tham gia trước đây này chứng tỏ chuyên môn đã được thiết lập của họ trong lĩnh vực này, định vị họ là một đối tác chiến lược quan trọng cho Leap Therapeutics.
Hàm ý thị trường
Động thái chiến lược này của Leap Therapeutics có một số hàm ý đối với hệ sinh thái Web3 rộng lớn hơn và việc áp dụng tài sản kỹ thuật số của doanh nghiệp. Nó gợi ý một sự tin tưởng ngày càng tăng của các tổ chức vào tài sản kỹ thuật số như các thành phần khả thi của chiến lược kho bạc doanh nghiệp, có khả năng khuyến khích các công ty niêm yết trên Nasdaq khác khám phá các con đường tương tự. Sự tham gia của Winklevoss Capital, một thực thể nổi bật trong không gian tài sản kỹ thuật số, mang lại sự tín nhiệm hơn nữa và báo hiệu một thị trường đang trưởng thành cho việc tích hợp tiền điện tử của doanh nghiệp.
Tuy nhiên, bối cảnh cho các công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số (DAT) đang phát triển, đặc biệt với các cải cách niêm yết của Nasdaq năm 2025. Các cải cách này đưa ra các yêu cầu tài chính và thủ tục chặt chẽ hơn, bao gồm mức lưu hành công khai tối thiểu 15 triệu đô la cho các đợt niêm yết mới và việc hủy niêm yết nhanh chóng đối với các công ty có giá trị thị trường dưới 5 triệu đô la. Một thay đổi thủ tục quan trọng yêu cầu sự chấp thuận của cổ đông đối với việc phát hành cổ phiếu mới để tài trợ cho việc mua tiền điện tử, một quy tắc trước đây đã dẫn đến việc MicroStrategy giảm 3,5% cổ phiếu. Mặc dù các biện pháp này nhằm mục đích tăng cường bảo vệ nhà đầu tư và tính toàn vẹn của thị trường bằng cách lọc bỏ các đối tượng đầu cơ, nhưng chúng cũng tạo ra các rào cản gia nhập cao hơn và có thể làm chậm tốc độ áp dụng tiền điện tử của doanh nghiệp. Leap Therapeutics thừa nhận các rủi ro cố hữu, bao gồm sự biến động của giá tiền điện tử và mối tương quan tiềm năng giữa giá cổ phiếu phổ thông và tài sản kỹ thuật số nắm giữ của nó. Các cải cách nói chung có lợi cho các công ty đã thành lập với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và quản trị tốt, có khả năng dẫn đến hợp nhất thị trường.
nguồn:[1] Leap Therapeutics lên kế hoạch huy động 58,88 triệu đô la thông qua tài trợ PIPE, do Winklevoss Capital dẫn đầu (https://www.techflowpost.com/newsletter/detai ...)[2] Leap Therapeutics công bố đợt chào bán riêng lẻ 58,88 triệu đô la tiền mặt do Winklevoss Capital dẫn đầu để khởi động chiến lược kho bạc tài sản kỹ thuật số - PR Newswire (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Anh em Winklevoss tham gia công ty khởi nghiệp tiền điện tử Hà Lan Treasury khi huy động được 126 triệu euro (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)