那斯達克上市公司創新飲品透過 BlockFuel 合併轉向比特幣挖礦，提升估值預期

執行摘要

那斯達克上市公司創新飲品集團有限公司 (IBG) 已宣佈一份非約束性意向書，擬收購 BlockFuel Energy Inc.，這是一家位於德克薩斯州，將石油和天然氣勘探與比特幣挖礦業務相結合的公司。這一戰略性轉變標誌著 IBG 進軍北美高性能數據中心和比特幣挖礦業務。一項獨立的公允性分析估計，合併後公司的股權估值將在 2.2 億美元至 3.43 億美元之間。

事件詳情

創新飲品集團，一家酒精和非酒精飲品的開發商，將與 BlockFuel Energy Inc. 進行反向三角合併。根據擬議交易條款，BlockFuel 股東將獲得 IBG 在交易後已發行普通股的 90%。這一結構意味著現有 IBG 股東 10% 股權的估值將在 2200 萬美元至 3430 萬美元之間，與 IBG 交易前 290 萬美元至 630 萬美元的估值範圍相比，這是一個顯著的增長。目前，IBG 的市值約為 320 萬美元，過去一年股價下跌了 87%，儘管報告的毛利率為 76%。同時，IBG 已披露計劃於 2025 年 9 月 26 日實施 5 股合 1 股的反向股票拆分，以解決那斯達克關於最低買入價和股東權益要求的退市通知。

合併完成後，目前 BlockFuel 總裁兼首席執行官丹尼爾·約瑟夫·蘭斯基 (Daniel Joseph Lanskey) 有望擔任合併後實體的董事長兼首席執行官。現任 IBG 首席執行官薩希爾·貝里 (Sahil Beri) 將轉任新成立的澳大利亞飲品子公司的總裁。合併取決於最終協議的談判、兩家公司的股東批准、必要的監管批准以及那斯達克對發行 BlockFuel 股票的上市批准。此外，該交易可能需要在合併前或合併同時進行單獨融資。

BlockFuel 的核心商業模式側重於透過在天然氣源頭將其轉化為比特幣挖礦業務和數據中心的電力來 monetizing 滯留天然氣，將合併後的實體定位在能源基礎設施和加密貨幣市場的交匯處。

市場影響

此次合併預示著機構參與和對比特幣挖礦領域的投資興趣增加，可能導致行業內進一步整合。能源生產與比特幣挖礦的整合，正如 BlockFuel 的模型所示，可以優化能源成本並提高數字資產基礎設施的運營效率。對於 IBG 股東而言，此次交易代表著股權價值的巨大潛在提升，使公司從不斷萎縮的飲品市場地位轉向高增長領域。

專家評論

現任 IBG 首席執行官薩希爾·貝里評論道：“我們很高興透過此次反向合併與 BlockFuel 合作，為他們在石油/天然氣和加密挖礦領域的卓越業務提供一個公開平台。他們正在將歷史悠久的石油天然氣開採行業擴展到新的數字加密挖礦時代，我們很高興能與他們合作。” BlockFuel 執行董事長丹尼爾·蘭斯基補充道：“與 IBG 聯手對我們的團隊和技術來說是激動人心的一步。” 此次戰略性重新定位與全球加密貨幣挖礦市場的預計增長相符，該市場在 2024 年價值 22 億美元，預計到 2030 年將達到 33 億美元，複合年增長率為 6.9%。比特幣到 2030 年預計市值達到 1256 億美元進一步凸顯了該領域的長期潛力。

更廣泛的背景

此次交易體現了傳統公司尋求直接接觸加密基礎設施和數字資產的更廣泛趨勢。透過利用滯留天然氣進行比特幣挖礦等能源密集型操作，合併後的實體旨在利用更清潔的能源計劃和新興的數字資產經濟。此舉反映了將 Web3 生態系統組件整合到已建立的上市公司結構中的日益增長的公司戰略，可能提高比特幣網絡的整體算力和安全性。此次合併還突顯了能源基礎設施與加密貨幣市場日益融合，吸引了更多傳統金融參與者，並有助於數字資產領域的成熟。