Key Takeaways
- Aave 创始人 Stani Kulechov 制定了一项为期 12 个月、以收入为中心的战略,以确保该协议的长期可持续性和商业可行性。
- 该计划的核心是扩大协议原生 GHO 稳定币的规模以提高利润率,并将 Aave 应用程序作为主要分发层。
- 来自 DefiLlama 的数据显示,Aave V3 过去一年的收入超过了所有其他借贷协议的总和,仅上周的收入就接近 800 万美元。
Key Takeaways

以太坊上最大的借贷协议 Aave 将在未来 12 个月内推行“收入导向型协议战略”,其创始人 Stani Kulechov 于 5 月 24 日宣布。该计划旨在实现收入来源多元化,并提高这家去中心化金融巨头的利润率。
“持续稳定的收入证明了 DeFi 可以从纯粹的代币投机演变为由资产负债表支撑的持久业务,”Kulechov 在 X 平台的一份帖子中表示。此举是在 5 月中旬的一次治理投票之后做出的,该投票指示将 Aave 品牌产品 100% 的收入拨给协议的去中心化自治组织 (DAO)。
该战略建立在市场主导地位的基础之上。根据 DefiLlama 的数据,Aave 在过去七天内产生了 796 万美元的费用,总锁仓价值 (TVL) 超过 140 亿美元。在过去一年中,仅 Aave V3 赚取的收入就超过了 Compound 和 Spark 等竞争性借贷协议的总和。
这一战略转变并非为了增加现有用户的费用,而是为了建立新的收入渠道并提高现有渠道的利润。该计划有两个核心支柱:扩大原生 GHO 稳定币以捕获更多借贷经济价值,并将 Aave 应用程序转变为所有协议产品的主要分发门户,治理权由 AAVE 代币持有者管理。通过铸造于 2023 年 7 月推出的自有 GHO 稳定币,Aave 可以保留贷款的全部利差,而不是与 Circle (USDC) 或 Tether (USDT) 等第三方稳定币发行方分享收入。
由 DAO 通过的“Aave Will Win”提案确保 Aave 应用程序产生的收入直接流向由代币持有者管理的财库,从而在协议的成功与代币价值之间建立了更强大的联系。然而,这种模式引入了新的治理风险:协议的核心开发团队 Aave Labs 现在将依赖 DAO 的资金,如果流程变得充满争议,可能会减缓开发进度。
公告发布后,AAVE 代币价格未出现明显波动。投资者可能会在未来一年监控三个关键指标,以衡量该战略的成功:GHO 流通供应量的增长、流向 DAO 财库的总收入,以及 Aave 应用程序作为独立产品的用户吸引力。
本文仅供参考,不构成投资建议。