Key Takeaways:
- 美国银行将 Akamai Technologies 的评级从“中性”上调至“买入”，并将其目标价上调 35% 至 175 美元。
- 此次上调是在一项为期七年、价值 18 亿美元的云基础设施协议签署后做出的，据报道该协议是与 AI 初创公司 Anthropic 签署的。
- 消息发布后，股价跳涨超过 7%，触及 26 年来的最高点，巩固了 Akamai 作为 AI 基础设施提供商的地位。
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Akamai 股价在美银因其签署 AI 协议而上调评级后飙升 7%
Akamai Technologies Inc. (AKAM) 股价飙升超过 7%，向 26 年来的最高收盘价迈进。此前，美国银行将该股评级从“中性”上调至“买入”，理由是该公司签署的一项重大新人工智能合同使其重新定位为可靠的人工智能基础设施平台。
美国银行分析师 Tal Liani 在报告中表示：“故事已经从传统的分发网络转变为可靠的 AI 基础设施平台。包括一项为期 7 年、价值 18 亿美元的协议在内的大型云基础设施订单，标志着分布式 AI 的真实需求，而不仅仅是叙事。”
Liani 将 Akamai 的目标价从 130 美元上调至 175 美元，这意味着较前一个交易日 149.56 美元的收盘价有约 18% 的上涨空间。该股在周三交易中上涨 7.3% 至 160.41 美元。此次评级上调紧随上周披露的与一家“领先的前沿模型提供商”达成的为期七年、价值 18 亿美元的协议，彭博社随后报道称该提供商为人工智能初创公司 Anthropic。
美国银行预计，从第四季度开始，该交易每季度将贡献 2000 万至 2500 万美元的收入。该分析师指出，Akamai 的云基础设施服务 (CIS) 部门正处于转折点，在人工智能工作负载和边缘推理用例需求增加的支持下，其同比增长加速至 40%。这种增长有助于抵消 Akamai 传统内容分发业务的下滑，该业务收入较去年同期下降了 7%。
AI 增长与近期成本
向以人工智能为中心的模型转型需要大量投资。美国银行估计，随着 Akamai 构建必要的基础设施，未来 12 个月的资本支出将攀升至 8.25 亿美元之多。预计这笔支出将给近期利润率带来压力，并导致自由现金流在 2026 年下降近 48%，然后在随后几年反弹。
尽管成本增加，该行仍将其对该股的估值倍数从之前的 17 倍上调至 2027 年预计收益的 22.5 倍。摩根士丹利的分析师（给予该股“增持”评级）指出，这项价值 18 亿美元的协议是 Akamai 历史上规模最大的一笔，其意义比公司最近的财报更为重大，因为它使公司牢牢扎根于 AI 叙事之中。
此次评级上调表明 Akamai 正在成功地从其内容分发根基演变为一个混合边缘与核心计算平台。投资者将关注公司下一份财报，以了解云基础设施增长和 AI 建设对利润率影响的更多细节。
本文仅供参考，不构成投资建议。
