Alphabet 利润飙升 46%，市值一度超越英伟达挑战榜首

Alphabet Inc. (GOOGL) 本周市值短暂超越英伟达公司 (NVDA)，这一备受关注的事件挑战了这家半导体巨头在大型科技公司公布重磅财报后在人工智能领域的绝对领导地位。

Zacks 研究总监 Sheraz Mian 在近期的一份报告中表示：“‘七大巨头’（Mag 7）举足轻重，仅这七家超大型市值公司今年就将贡献标准普尔 500 指数 27% 的盈利能力。”

此前，七大巨头公布的第一季度合并利润增长了 45.7%，营收增长了 24.6%。Alphabet 表现尤为突出，其云业务营收增长加速至 63%，远超亚马逊的 28% 以及微软令人失望的业绩表现。该集团中最后一家公布财报的公司英伟达预计将于 5 月 20 日公布其利润增长 118.5%。

由于投资者正在重新评估谁将领导下一阶段的 AI 商业化，数万亿美元的资本流动正处于关键时刻。市值的短暂易位表明，叙事正在从单纯的芯片制造商向外扩展，这可能会提振 Alphabet 权重较高的交易所交易基金 (ETF)，并增加这两只股票的波动性。

这些科技巨头的盈利能力正在重塑市场。七大巨头在 2026 年的资本支出总额有望达到 7250 亿美元，较上年增长 77%，因为他们正在建设 AI 基础设施。这种支出热潮回应了有关商业化的问题，尤其是对于 Alphabet 和亚马逊而言，其云部门表现出了明显的增长加速。

近期的市场动态可能有利于 Alphabet 的势头。对 2022 年以来标普 500 指数单月涨幅超过 10% 的大范围反弹分析显示，在飙升期间表现最佳的股票往往在接下来的一到三个月内继续跑赢大盘。平均而言，这些领跑者在接下来的一个月回报率为 6%，而落后者仅为 1.4%。

虽然英伟达的地位依然稳固，但一些大型投资者正在获利了结。例如，Sands Capital Management 最近减持了近 200 万股。由于英伟达第一季度业绩尚未公布，投资者正在权衡其溢价估值与上次财报电话会议中强调的执行风险。

本文仅供参考，不构成投资建议。