Key Takeaways
- 艾派乐思资产管理公司（Appaloosa Management）增持了 210 万股亚马逊和 450 万股 Uber 股票，使其合计持仓价值增加了近 6 亿美元。
- 该基金清空了其投资组合中的所有航空股（包括美国航空、达美航空和联合航空），并大幅减持了阿里巴巴的股份。
- 这些举动与其他大型基金形成对比，例如斯坦利·德鲁肯米勒抛售了亚马逊，而比尔·阿克曼的潘兴广场则增持了股份。
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艾派乐思一季度调整仓位，增持亚马逊及 Uber 6 亿美元
大卫·泰珀（David Tepper）旗下的艾派乐思资产管理公司（Appaloosa Management）在 2026 年第一季度显著增强了对亚马逊（Amazon）和 Uber 的信心。该公司向这两家科技巨头的仓位合计追加了 5.79 亿美元投资，同时抛售了航空股并削减了对中国市场的敞口。
“文件显示出一种向平台型科技股轮动、并撤离面临宏观经济逆风行业的清晰趋势，”前穆迪分析师汉娜·朴（Hannah Park）表示。“泰珀正在加倍下注具有韧性的电子商务和移动出行领导者，同时在航空旅游和中国股票等前景不明朗的领域降低风险。”
该基金截至 3 月 31 日止期间的 13F 文件显示，其增持了 210 万股亚马逊股票，使其持仓总额达到 9 亿美元，成为组合中最大的头寸。艾派乐思还购入了 450 万股 Uber 股票，使其总持股价值达到 4.55 亿美元。该机构的整体投资组合规模减少了近 10 亿美元，降至略低于 60 亿美元。
第一季度的调整标志着艾派乐思的战略重新定位。全线退出美国航空、达美航空和联合航空的持股，表明其看淡旅游板块，因为高昂的燃油成本正在削减利润空间。该基金还将阿里巴巴的持仓减至 350 万股，这一重大削减减少了在监管和地缘政治持续不确定的背景下对中国科技公司的敞口。
对大型科技股的分歧观点
在艾派乐思集中买入亚马逊和 Uber 的同时，其他知名对冲基金经理则采取了截然不同的立场。本季度的 13F 文件揭示了顶级投资者在巨型科技股走向上的分歧。
比尔·阿克曼（Bill Ackman）的潘兴广场（Pershing Square）也将其亚马逊持仓增加了 19%，强化了与泰珀一致的信心。然而，斯坦利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）的杜肯家族办公室（Duquesne Family Office）则站在了交易的对立面，将其亚马逊持仓从超过 73.7 万股大幅削减至仅 9,539 股。德鲁肯米勒的基金还完全清仓了其持有的 38.5 万股 Alphabet 股票。
这些投资经理的调仓凸显了对市场的不同解读。虽然泰珀和阿克曼正集中押注亚马逊持久的电子商务和云业务增长，但德鲁肯米勒似乎正在从最大的科技股中避险。与此同时，克里斯托弗·霍恩（Christopher Hohn）的 TCI 基金管理公司（TCI Fund Management）大举买入 Alphabet 股票，同时大幅削减微软持仓，而阿克曼的潘兴广场当时正开始建仓微软。丹尼尔·勒布（Daniel Loeb）的 Third Point 也新开了 Alphabet 和 Meta 的头寸，这进一步说明华尔街最具影响力的投资者之间并未形成统一的观点。
本文仅供参考，不构成投资建议。
