RBA 加息至 4.35% 后澳元汇率飙升至 0.7197

澳大利亚储备银行连续第三次上调基准利率并下调了经济增长预期，以应对能源驱动的通胀冲击，该冲击已将澳元兑美元汇率推高至 0.7197 的高点。

“通货膨胀伤害了所有澳大利亚人，因为它蚕食了我们货币的购买力，澳大利亚人正因为能源价格的冲击而变得更加贫穷，”储备银行行长密歇尔·布洛克（Michele Bullock）表示，并强调了成本上升对现实世界的冲击。

此次 25 个基点的加息由董事会以 8 比 1 的投票结果通过，将利率上调至 4.35%，完全扭转了 2025 年实施的宽松政策，使现金利率重回之前的周期峰值。此举扩大了与美联储的政策差距，美联储最近将其目标利率维持在 3.50% 至 3.75% 的区间。

这一决定突显了全球决策者面临的艰难权衡：尽管经济动力减弱，仍需要通过提高利率来对抗不断上升的通胀。对于澳大利亚的抵押贷款持有者来说，痛苦是立竿见影的，而随着衰退风险增加，货币强势的持久性仍存疑问。

通胀前景恶化

RBA 此举是因为通胀大幅上升所迫，目前预计通胀将在 2026 年 6 月季度达到 4.8% 的峰值，较 2 月份预测的 4.2% 大幅上调。上周公布的数据显示，截至 3 月的一年中，整体 CPI 上涨了 4.6%，为两年多来的最高水平。

在声明中，董事会直接将这一增长归因于全球因素。“中东冲突导致燃料及相关商品价格大幅上涨，这已经在加剧通胀，”RBA 表示，并注意到早期迹象表明这些成本正更广泛地转嫁到其他商品和服务中。

经济增长预期下调

作为经济受损的明显信号，央行下调了 GDP 增长预测。预计到 2026 年底，澳大利亚经济仅将增长 1.3%，较之前的预测大幅削减。对 2026 年 6 月家庭消费增长峰值的预测几乎减半，降至 1.9%。

劳动力市场虽然目前强劲，但预计将趋于疲软，失业率预计将在 2028 年年中达到 4.7% 的峰值，略高于此前的预期。这表明 RBA 愿意忍受经济降温，以使通胀回到 2% 至 3% 的目标区间。

家庭压力加剧

连续加息正给家庭预算带来巨大压力。据 Accounting Home Loans 的销售总监卡伦·海恩斯（Cullen Haynes）称，今天的加息将使 100 万澳元抵押贷款的每月还款额增加约 161 澳元。“我们继续看到强劲的转贷活动，”海恩斯表示。“考虑到今年连续的加息，许多借款人正在重新评估他们当前的利率和贷款机构。”

这种国内压力正处于复杂的全球背景之下。虽然 RBA 正在收紧政策，但分析表明，由此产生的货币走强可能并非明智的赌注。一项人工智能驱动的情绪分析指出，在下调增长预测的同时对抗能源冲击“通常对货币不利”。该分析建议做空澳元，认为当衰退风险上升时，更高的利率无法吸引持续的资本流入。相反，同样的分析表明，澳大利亚长期维持高利率可能有利于各大银行的净利息收益率。

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