巴菲特的伯克希尔购买 170 亿美元国债，现金储备持续增长

沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway Inc.）本周购买了 170 亿美元的美国国债，这一举动强化了该公司的防御立场，因为其现金储备已攀升至创纪录的 3730 亿美元。

“我不会进行任何格雷格认为错误的[投资]，”巴菲特在 CNBC 上谈到他的继任者、首席执行官格雷格·阿贝尔（Greg Abel）时表示。“格雷格每天都会收到报表。”

此次收购是在市场疲软期之后进行的，标准普尔 500 指数较 1 月份的高点下跌了约 5.75%。然而，巴菲特对这次抛售不以为然，称其为“没什么好激动的”，并指出伯克希尔在他任职期间曾经历过三次超过 50% 的跌幅。该公司庞大的现金头寸高于一年前的 3342 亿美元，是 2023 年水平的两倍多，这表明这位传奇投资者认为现金比目前的股票市场更具价值。

伯克希尔的举动可能预示着对风险资产的谨慎前景。巴菲特增加现金储备的历史倾向往往发生在重大市场低迷之前，如果这一规律成立，可能会对股市以及比特币等相关资产产生负面影响。

巴菲特依然亲力亲为

尽管在今年年初将首席执行官头衔交给了格雷格·阿贝尔，但 95 岁的巴菲特证实，他仍积极参与公司的投资决策。他告诉 CNBC，他仍然每天去办公室，并与伯克希尔金融资产主管马克·米拉德（Mark Millard）协商，讨论市场动向并指导交易。虽然他最近进行了一次“微小”的新买入，但他拒绝提供具体细节。

巴菲特的策略突显了与 1 月份推动市场创下历史新高的看涨情绪的重大分歧。尽管许多投资者对近期的波动感到不安，但巴菲特传达的是冷静的信息，这借鉴了他六十年导航市场周期的经验。他指出，如果出现更大幅度的下跌，“我们将部署”伯克希尔的资本。

风险资产的看跌信号？

伯克希尔不断增长的现金堆积和向国债的转型可能被解读为大盘的看跌信号。该公司的历史显示出在重大股市调整（包括 2000 年互联网泡沫）之前积累现金的模式。

这种规避风险的方法出现之际，比特币继续显示出与美股的正相关性。截至周三，比特币与纳斯达克综合指数之间的 20 周滚动相关系数为 0.47。如果巴菲特的谨慎仓位被证明具有先见之明，且股市经历更深层次的抛售，比特币可能面临巨大的下行压力。伯克希尔近期退出对加密货币友好的金融科技公司 Nu Holdings 并从中获利 2.5 亿美元，进一步加剧了这种情绪。

本文仅供参考，不构成投资建议。