花旗上调宁德时代目标价至888港元 看好创纪录电池需求前景

花旗将宁德时代H股目标价上调至888港元，预计其2026财年净利润将达到1030亿元人民币。该电池制造商公布第一季度业绩后，花旗作出了这一调整。

"宁德时代的电池生产和出货量在下半年应保持强劲，储能需求是一个关键亮点，"花旗分析师团队在6月4日的报告中表示。该经纪商还指出，碳酸锂价格维持在每吨20万元人民币以上不会在短期内破坏需求，相反，更高的价格反映出需求的韧性。

花旗将2026-2028财年盈利预测分别上调9%、9%和7%，至1030亿元人民币、1260亿元人民币和1490亿元人民币。该行预计，2026财年电池产量和销量将分别达到1.2太瓦时和1.0太瓦时，同比分别增长61%和54%。第二季度，花旗预计净利润为243亿元人民币，电池销量为260吉瓦时，同比增长77%，环比增长29%。

此次目标价上调意味着较宁德时代A股有28%的溢价，反映其作为全球电池龙头在离岸市场的稀缺性价值。花旗维持"买入"评级，并将该股列为行业首选。A股目标价也从576元人民币上调至603元人民币。

上调后的预测表明，管理层对全球电气化需求加速抱有信心，这将惠及包括锂生产商以及比亚迪和LG新能源等电动汽车制造商在内的更广泛电池供应链。投资者将关注宁德时代的第二季度业绩以及任何有关储能合同的更新，花旗认为储能是下半年关键增长动力。

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