DocuSign Q1业绩超预期，IAM平台客户达4万

DocuSign第一季度营收为8.302亿美元，调整后每股收益为1.09美元，两项数据均超出市场预期。

"这是一个非常稳健的季度，得益于客户对我们智能协议管理平台的采用，"DocuSign首席财务官Blake Grayson表示。

营收较去年同期增长8.7%，调整后利润增长21.1%。非GAAP营业收入增长18%至2.66亿美元，营业利润率扩大250个基点至32%。截至季度末，公司拥有约190万客户，其中4万家投资了IAM平台。

自6月4日财报发布以来，该股已下跌约7%，股东们正在权衡公司的增长轨迹与其从电子签名向更广泛的协议管理平台转型之间的关系。IAM占总年度经常性收入的12.6%，高于上季度的10.8%，管理层预计到年底该比例将达到约18%。

公司产生了2.894亿美元的自由现金流，高于去年同期的2.278亿美元，季度末持有约10亿美元现金且无债务。DocuSign在此期间回购了3.175亿美元的股票，为其单季最大规模的股票回购，还有24亿美元的回购授权尚未使用。

对于当前季度，DocuSign预计营收在8.65亿至8.69亿美元之间，中值高于市场预期的8.664亿美元。公司维持全年营收展望为34.9亿至35.02亿美元，并将非GAAP营业利润率预期上调至30.5%至31%。

国际市场贡献了总营收的31%，管理层表示，大多数客户细分市场和垂直领域的消费趋势均有改善。公司通过其Iris协议AI引擎推出了新的人工智能功能，扩展了IAM能力，包括与Anthropic Claude、OpenAI ChatGPT、Salesforce和Coupa的集成。

上调业绩指引暗示管理层预计IAM的采用将在2027财年加速。投资者将关注第二季度财报电话会议，以了解IAM预订趋势的最新情况以及随着该平台向管理层设定的年底ARR占比18%目标推进的利润率变化。

本文仅供参考，不构成投资建议。