美元创一年新高，美联储加息预期升温

美元指数飙升至逾一年最强水平，近半数美联储官员目前预计年底前利率将走高。

美联储周三将基准利率维持在3.50%至3.75%不变，但因近半数政策制定者预计年底前将加息，引发美元大幅走高，美元指数升至逾一年来最高水平。

"美联储鹰派的政策更新有可能触发美元看涨突破，"三菱日联金融集团高级货币分析师Lee Hardman表示。

ICE美元指数周四上涨0.36%，报100.71，为2025年5月以来最高。前一交易日该指数飙升0.85%，创三个多月来最大单日涨幅。欧元下跌0.3%至1.146美元，英镑下跌0.54%至1.322美元，均创两个多月新低。根据伦敦证券交易所集团数据，联邦基金期货目前已完全定价10月加息，强于预期的零售销售数据进一步强化了鹰派押注。

美元飙升可能在全球范围内收紧金融条件，对新兴市场货币和风险资产构成压力，尽管在美国与伊朗签署临时和平协议重新开放霍尔木兹海峡后，油价有所回落。市场将关注9月美联储会议是否会从鹰派转向实际加息。

这轮涨势标志着今年早些时候主导市场的宽松倾向出现大幅逆转。新任美联储主席凯文·沃什上任伊始便启动全面政策评估，最新点阵图显示，19位官员中有近半数预计2026年利率将更高——与年初市场定价的三次降息形成鲜明对比。

尽管周三美伊临时协议签署后油价下跌——该协议结束了伊朗战争、重新开放霍尔木兹海峡并豁免美国对伊朗石油的制裁——但美元依然走强。通常情况下，油价下跌会减少对美元的避险需求，但加息预期的影响已盖过了这一效应。

"美元从短期美国利率大幅上调中获得了支撑，这足以抵消美伊协议声明带来的打压效应，"Hardman表示。

跨资产溢出效应

日元在美元上涨中首当其冲，跌至1美元兑160.90日元，为2024年7月以来最低，抹去了日本当局4月30日干预以来的所有涨幅。日元再度下滑立即引发了日本官员的回应。

"我们随时准备在必要时对外汇波动做出适当回应，"日本内阁官房长官木原诚司周四在新闻发布会上表示。

对风险敏感的澳元也走软，下跌0.1%。英国央行预计将在周四晚些时候维持3.75%的利率不变，以评估伊朗休战对通胀的影响。

光大证券国际全球市场及外汇策略师Kimmy Tong表示，鉴于美联储的紧缩倾向，在霍尔木兹海峡重新开放得到确认之前，支持美元走强的情绪应继续占据主导地位。

美元指数上一次交投于100以上是在2025年5月，随后新兴市场出现广泛资本外流。持续突破该水平可能引发进一步的头寸调整，尤其是在依赖美元走软的套利交易中。芝加哥商业交易所美联储观察工具将是判断市场10月加息定价能否维持还是在未来几周内进一步加剧的关键晴雨表。

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