Key Takeaways:
- Fabrinet 报告 2026 财年第三季度营收为 12.14 亿美元，同比增长 39.3%，每股收益超出预期近 4%。
- Applied Optoelectronics 第一季度营收增长 51% 至 1.511 亿美元，但因成本上升，每股亏损 7 美分，超过预期。
- Fabrinet 发布了强劲的第四季度业绩指引，预计营收在 12.5 亿至 12.9 亿美元之间，而 AAOI 则预告第二季度可能继续亏损。
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Fabrinet 业绩远超预期，甩开竞争对手
Fabrinet (NYSE: FN) 公布的第三季度业绩因其光学通信产品需求强劲而超出分析师预期，而竞争对手 Applied Optoelectronics (NASDAQ: AAOI) 尽管营收有所增长，但亏损却超过了预期。
扎克斯投资研究（Zacks Investment Research）在 5 月 13 日的一份报告中指出：“光学通信领域的增长依然强劲，营收同比增长 35% 至 8.887 亿美元，” 并强调了两家公司之间的分歧。
在截至 3 月 27 日的季度中，Fabrinet 报告调整后每股收益为 3.72 美元，同比增长 47.6%，比扎克斯共识预期高出 3.9%。营收增长 39.3% 至 12.14 亿美元，超出共识预期 1.56%。相比之下，Applied Optoelectronics 报告调整后每股亏损 7 美分，营收为 1.511 亿美元。尽管营收同比增长 51.4%，但亏损幅度大于 5 美分的共识预期。
这些业绩凸显了人工智能数据中心建设驱动下对光学组件的巨大需求，这一主题也提振了 Lumentum (NASDAQ: LITE) 和 Coherent (NYSE: COHR) 等相关股票。然而，Fabrinet 的表现显示出更强的将需求转化为盈利的能力。该公司的数据中心互连业务营收同比增长了 90%。
由于投资者对其 800G 产品周期的热忱，Applied Optoelectronics 的股价今年以来已大幅上涨 441%。该公司确认在第一季度向一家超大规模客户交付了首批批量货物。然而，Fabrinet 持续的执行力和无债务的产能扩张使其获得了扎克斯排名第 2（买入），而 AAOI 则为第 3（持有）。
展望未来，Fabrinet 预计第四季度营收在 12.5 亿至 12.9 亿美元之间，调整后每股收益为 3.72 至 3.87 美元。Applied Optoelectronics 预计第二季度营收为 1.8 亿至 1.98 亿美元，调整后业绩范围从亏损 3 美分到盈利 3 美分不等。
业绩的分歧表明，Fabrinet 深厚的供应链整合和广泛的市场敞口提供了更稳定的增长曲线。投资者将关注 Applied Optoelectronics 预计于 8 月初发布的第二季度财报，观察该公司在扩大生产以满足需求的同时，是否能够控制成本。
本文仅供参考，不构成投资建议。
