港交所与CIPS签署谅解备忘录，连接210家银行接入香港人民币枢纽

香港交易及结算所有限公司（HKEX）周二与人民币跨境支付系统（CIPS）运营方签署谅解备忘录，为其结算子公司通过覆盖全球191个国家5,200家机构的网络直接进行人民币交易结算铺平道路。

港交所集团行政总裁陈翊庭在声明中表示："直接接入CIPS将提升场外结算公司的结算能力，并为港交所更广泛的固定收益与货币产品及基础设施发展奠定基础。"

根据协议，港交所旗下结算子公司——香港场外结算有限公司计划在2026年底前提交申请，成为CIPS直接参与者。运营该支付系统的跨境银行间支付清算有限责任公司将提供指导与培训以支持该申请。截至今年6月，CIPS共有210家直接参与者，其网络覆盖全球超过5,200家银行机构。

此举在中国推动人民币国际化的关键时期，强化了香港作为全球领先离岸人民币中心的基础设施。直接参与CIPS意味着场外结算公司可在没有中间行的情况下进行人民币交易结算，从而降低交易成本并缩短结算时间，惠及交易人民币计价固定收益与货币产品的参与者。

该谅解备忘录于2026年香港固定收益与货币及债券通峰会上交换，由中国人民银行行长潘功胜、香港特区行政长官李家超及财政司司长陈茂波见证。高层出席表明北京方面对香港在跨境人民币流动中战略角色的高度重视。

CIPS深化香港金融基础设施

CIPS由人民银行于2015年推出，是跨境人民币支付与清算的主要渠道，与中国相关的交易中与SWIFT形成竞争。对港交所而言，成为直接参与者意味着其场外结算公司可直接通过CIPS处理人民币资金结算，而无需通过代理银行中转——这一结构性升级将提升港交所不断壮大的固定收益与货币生态系统的效率。

这一进展正值香港加速拓展人民币产品体系之际。港交所一直在建设其固定收益与货币业务，包括今年6月推出五年期中国国债期货及人民币计价产品。其旗下伦敦金属交易所近期也提高了可作为保证金抵押品的离岸人民币额度，同时LME清算所强化了其抵押品服务。

香港同时也在扩展其大宗商品清算基础设施。据报道，香港即将推出自己的黄金清算与结算系统，已有11家银行参与；而新加坡也在开发独立的场外黄金清算计划，目标是在2026年底前推出。

这对全球投资者的意义

对于以香港为门户进入中国在岸债券与货币市场的机构投资者而言，直接接入CIPS将降低结算风险和操作摩擦。这也表明香港金融基础设施与中国国内支付体系的融合正在深化——这一趋势有望增强市场对离岸人民币工具的信心，并支撑人民币逐步崛起为储备货币。

今年以来，人民银行将人民币每日中间价维持在相对稳定的水平，周二美元兑人民币汇率在6.79附近交投。恒生指数收报23,518点，下跌0.42%；沪深300指数下跌0.83%，收于4,802点。中国社会融资规模——一项宽泛的信贷衡量指标——持续扩大，政策制定者正动用货币政策工具支持经济增长。加权平均存款准备金率约为7.0%，自2023年以来经过多次下调后，市场预期未来几个季度将进一步宽松。

根据人民银行数据，上一次香港金融基础设施经历类似升级——2017年债券通开通——其后三年内，境外持有中国债券规模激增超过1万亿元人民币。直接参与CIPS可能推动港交所人民币计价的清算量出现类似的加速增长。

本文仅供参考，不构成投资建议。