摩根大通瞄准五大欧洲市场，Chase加速数字银行扩张

据英国《金融时报》报道，摩根大通计划在五年内将旗下数字银行业务拓展至至少五个欧洲国家，包括法国、西班牙和意大利。这家美国资产规模最大的银行正进一步深入欧洲大陆的零售银行业务。

此次扩张建立在该行于5月20日在德国上线的基础之上，这也是继英国之后的第二个欧洲市场。自2021年推出以来，Chase在英国已累计积累超过200万客户。德国作为欧洲最大经济体及最大存款市场，已成为该行更广泛欧洲大陆战略的桥头堡。据英国《金融时报》报道，该战略最终可能覆盖至少五个国家。

"德国并非随意选择——它是欧洲最大经济体，也是最大的存款市场，因此成为下一个显而易见的目标，"英国《金融时报》援引知情人士的话报道称。该行在德国的运营通过总部位于柏林、于2025年底开业的J.P. Morgan SE进行。初期推出的是免手续费储蓄账户，随着平台逐步成熟，后续还将推出更多产品。

摩根大通自1924年在德国开设首个代表处以来，一直保持着在当地的市场存在，但零售银行业务与其机构业务有着本质区别。该行在欧洲采取的是纯数字化策略，复制了自2021年以来在英国吸引200万客户的模式。德国银行业市场传统银行林立，包括区域性储蓄银行（Sparkassen）和合作银行，而总部位于柏林的N26等数字银行已抢占了相当一部分数字化原生客户。

脱欧因素

此次欧洲扩张也带有后脱欧时代的考量。英国脱离欧盟后，摩根大通将大量资产和业务转移至欧洲大陆实体，以维持单一市场准入。J.P. Morgan SE成为这些业务的机构枢纽，如今这一基础设施正被用于消费者银行业务——尽管它最初并非为此目的而建。

对于摩根大通的股东而言，欧洲消费者业务的扩张代表着在美国市场竞争日益激烈的背景下，对存款增长和客户获取的长期押注。近期财务影响可能微乎其微：数字银行的推出需要在技术、营销和客户获取方面进行前期投入，而免手续费储蓄账户模式意味着收入将在后期才会产生——只有当客户基础足够庞大时，才能交叉销售贷款产品、信用卡和投资服务。根据最新财报，摩根大通2026年第一季度净利息收入为235亿美元，因此欧洲零售业务的赌注对该行近期盈利状况的贡献微乎其微。

上一次美国大型银行尝试大举进军欧洲零售银行业务，是花旗集团在2021年退出13个市场的消费者银行业务（包括欧洲大陆大部分地区），原因是多年业绩不佳。摩根大通的数字优先策略、较低的成本结构以及通过J.P. Morgan SE已有的机构基础设施，可能使其走上不同的发展轨迹，但该行仍需应对碎片化的监管环境、根深蒂固的本地竞争对手，以及在多个司法管辖区从零开始建立消费者存款基础所需的资本要求。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。