智谱AI拟发行不超过8% A股，寻求科创板上市

中国人工智能公司智谱华章科技（Knowledge Atlas Technology，亦称智谱AI）周一宣布，计划发行最多3880万股新A股，在上海证券交易所科创板上市。

根据公告，此次拟发行的新股数量为910万至3880万股，每股面值0.10元人民币，占发行完成后公司总股本的2%至8%。公司未披露计划募资金额。

"发行A股将拓宽我们的投资者基础，并提升在国内科技投资者中的知名度，"公司在董事会决议中表示。该计划需在年度股东大会上以特别决议方式获得股东批准，并取得中国证监会及上海证券交易所的核准。

以港股代码2513交易的智谱华章，截至周一收盘市值约为7110亿港元。该股当日下跌1.4%，报收1446港元，将年内涨幅收窄至7.7%。公告发布前，做空交易额达2.03亿美元，占当日总成交额的8.2%。

公司还计划将英文名称从Knowledge Atlas Technology Joint Stock Company Limited变更为Z.AI Co., Ltd，称系出于运营需要。此次更名与公司强化AI品牌形象的策略一致，目前其正与百度文心及字节跳动豆包等其他中国大语言模型开发商展开竞争。

智谱华章2025年全年营收为7.243亿元人民币，同比增长132%，但净亏损有所扩大。公司现有员工1094人，客户覆盖智能设备、科技、金融服务、制造业、零售及医疗健康等领域。

此次A股发行将使公司进入中国内地资本市场。在科创板上市科技股的估值通常高于其在香港上市的同类公司。公司计划在获得中国证监会注册文件后的12个月内完成发行。

如果科创板投资者给予这家AI公司更高的估值倍数，这一两地上市策略有望为现有股东带来估值溢价。投资者将密切关注股东投票日期及中国证监会申报时间表，作为下一个催化剂。

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