联想集团拟发行20亿美元零息可转换债券，并计划回购股份

联想集团计划通过发行零息可转换债券筹资20亿美元，并回购最多2.23亿股以抵消该发行带来的稀释效应。这家全球最大个人电脑制造商于周四宣布了上述计划。

该公司在公告中表示："这些交易将延长我们的债务期限、降低融资成本，并有助于限制对现有股东的短期稀释效应。"

这批2033年到期的债券初始换股价为每股36.70港元，较最后收盘价24.88港元溢价47.5%。若全部换股，将新增约4.27亿股，占扩大后已发行股本的3.33%。预计净筹资额约为19.79亿美元。

与此同时，联想将以本金的293.2%回购其2.5%利率、2029年到期的6.75亿美元可转换债券。该公司已获得合格债券持有人的承诺，将出售约2.25亿美元的现有债券，对应约2.03亿股。此次回购完成后，2029年债券中约4.5亿美元将继续存续。

公司计划将净筹资额用于偿还现有债务、在市场上回购股份以及一般公司用途。回购最多2.23亿股的方案旨在完全抵消新债券带来的稀释效应（假设按初始价格全部换股）。联想表示，此次回购规模不会触发香港《收购守则》下的强制全面要约义务。

摩根大通、汇丰银行和法国巴黎银行担任此次债券发行的顾问。

此次债务重组通过延长债务期限和降低融资成本强化了联想的资产负债表，尽管以293.2%的价格回购2029年债券需支付显著溢价。投资者将关注未来几个月公司股份回购的执行情况，以评估这一稀释中性策略能否成立。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。