麦格理上调百度目标价至181港元 看好昆仑芯IPO释放价值

麦格理将百度目标价上调至181港元，预计昆仑芯IPO将释放重大价值。

"百度正通过提供覆盖芯片、云基础设施、大语言模型及应用的一体化AI解决方案，日益与国内互联网同行形成差异化竞争，"麦格理在北美及加拿大举行非交易路演后的一份报告中表示。

该券商将百度港股目标价从169港元上调至181港元，并将美股目标价从166美元上调至177美元，维持跑赢大盘评级。百度管理层在路演中表示，AI相关业务现已贡献集团营收一半以上。快速增长的云基础设施业务预计将逐步抵消传统搜索业务面临的压力。

麦格理给予昆仑芯约480亿美元的估值，预计其2026财年营收将同比翻番以上，达到约85亿元人民币。百度持有59%的股份，在分项加总估值法下相当于每股82.5美元。市场预计上市后该IPO将释放重大价值。

此次上调目标价表明麦格理坚信，昆仑芯上市将挖掘百度AI组合中隐藏的价值。投资者将密切关注IPO申报文件细节及定价区间，作为下一个催化剂。

本文仅供参考，不构成投资建议。