存储股大涨7%：AI芯片行情助推香港科技板块走强

香港上市存储芯片股6月12日集体大涨，延续了亚洲半导体的涨势行情，AI驱动的芯片需求继续推升该板块。

澜起科技（Montage Technology Co., 06809.HK）领涨，飙升7.07%，带动香港交易所存储概念股全面上扬。兆易创新（GigaDevice Semiconductor Inc., 03986.HK）上涨5.97%，伟仕佳杰（VSTECS Holdings Ltd., 00856.HK）上涨1.88%。

"存储板块正搭乘更广泛的AI芯片行情顺风车，这股涨势今年已重塑亚洲股市格局，"香港股票分析师Kevin Ip表示。"存储芯片企业受益于同样的结构性需求逻辑——AI工作负载需要海量数据传输，这既推动高带宽内存需求，也拉动传统存储解决方案的需求。"

香港存储股的涨势反映了亚洲范围内的区域趋势，半导体股票已占据亚洲股指的主导地位。据路透数据，台积电今年累计上涨52%，三星电子和SK海力士分别大涨159%和184%。这三家公司目前在MSCI亚太（除日本）指数中合计权重接近三分之一，汇丰将此形容为主动型基金经理面临"结构性挑战"。

AI需求推动存储板块动能

存储板块的上涨恰逢机构投资者越来越多地将目光从大型AI芯片制造商转向供应链上的中小型公司。安本投资已增持中等规模的芯片设备供应商头寸，而 Jupiter Asset Management 将其亚洲股票收益基金近半数资金配置于台湾和韩国，包括鸿海精密和广达电脑等持仓。

澜起科技是一家总部位于上海的无晶圆半导体公司，在香港上市，其设计的存储接口芯片和服务器平台直接受益于数据中心扩张。同为上海总部的兆易创新专注于NOR Flash和NAND Flash存储产品，广泛应用于汽车、工业和消费电子产品领域。

香港存储股的涨势也跟随了A股市场的强势表现，半导体板块是今年A股表现最好的板块之一。上证综指和沪深300指数均受益于中国政府对本土芯片产业的政策支持，包括税收优惠和国家背景的投资基金，旨在减少对外国半导体技术的依赖。

跨资产背景

恒生指数科技板块是今年香港股市整体表现分化中的一大亮点。尽管恒指整体受到中国经济复苏不均衡及持续通缩压力的压制，但科技和半导体股吸引了追逐AI主题的投资者资金。

美元兑人民币汇率近期走弱也利好香港上市科技股，美元走软降低了国际投资者的货币对冲成本。截至6月12日，美元兑离岸人民币报约7.25。

近几个交易日，香港半导体和科技股的成交量有所放大，不过截至发稿时，6月12日的官方成交额数据尚未公布。

存储芯片的涨势凸显了亚洲股市更广泛的格局转变——AI相关股票已成为回报的主要驱动力。伯恩斯坦将亚洲股市的集中度风险形容为"史无前例"，自4月以来的AI行情持续高涨造成市场扭曲，迫使主动型基金经理卖出表现最好的持仓，以遵守投资组合集中度限制。

对于香港上市存储企业而言，关键在于AI驱动的需求周期能否在2026年下半年延续动能。存储芯片价格历史上具有明显的周期性，供需失衡推动着涨跌循环。然而，AI工作负载对存储带宽的需求呈指数级增长，相比传统计算模式可能提供比以往周期更持久的需求基础。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。