关键要点
摩根士丹利重申对 Meta 的“超配”评级，将其列为“首选股”，但将目标价从 825 美元下调至 775 美元。
- 新目标价仍意味着 45% 的上涨空间，理由是在年初至今下跌 19% 后，广告收入预测强劲且估值较低。
- 华尔街的共识仍为“强力买入”，平均目标价接近 864 美元，将当前的疲软视为买入机会。
- 分析师认为参与度（使用时长）正在加速增长，这为 Meta 提供了更多变现时间和机会。
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Meta Platforms 获摩根士丹利列为“首选股”，尽管股价年初至今下跌 19%
摩根士丹利将 Meta Platforms Inc. (META) 列为“首选股”并重申其“超配”评级，尽管在经历了该股年初的艰难开局后，将其目标价下调至每股 775 美元。
摩根士丹利分析师 Brian Nowak 在一份报告中表示：“我们认为参与度（使用时长）正在（在庞大基数上）加速增长，这为 META 提供了更多变现时间和参与度。”
新的 775 美元目标价（低于之前的 825 美元）意味着较该股近期约 537 美元的价格有 45% 的潜在上涨空间。摩根士丹利预测 Meta 的广告收入在 2026 年将增长 28%，这一预测超过了华尔街的普遍预期，尽管该股因法律和支出担忧在年初至今已下跌 19%。
此次支持正值投资者对 Meta 的情绪转冷之际，原因是该公司 2026 年的资本支出目标高达 1350 亿美元，近期还进行了裁员，并在一场与社交媒体成瘾有关的标志性诉讼中败诉。然而，凭借“强力买入”的一致评级和 864 美元的平均分析师目标价，华尔街大体上认为当前股价是一个极具吸引力的入场点。
看涨观点依然坚挺
看涨情绪不仅限于摩根士丹利。Monness, Crespi, Hardt 的分析师 Brian J. White 也重申了对该股的买入评级，目标价更高，达到 890 美元。看涨核心在于数字广告业务的强势，预计该业务将为公司在人工智能领域的大规模投资提供资金。
分析师指出，Meta 最近收购的人工智能代理初创公司 Moltbook 和 Dreamer 是通往新收入来源的基础性步骤。Nowak 的报告强调了一个名为“MetaClaw”的前瞻性人工智能产品，认为其在智能体购物和个性化人工智能助手领域拥有数十亿美元的机遇。
华尔街对逆风不以为意
尽管该股在第一季度表现不佳，但分析师仍专注于长期前景。在 FactSet 调查的 73 位分析师中，有 66 位将 Meta 定为买入级别，没有人建议卖出。该股目前的交易价格约为 17.4 倍的前瞻市盈率，一些人认为相对于其增长前景而言这一水平较低，且低于标普 500 指数的市盈率。
近期股价的下跌已将 Meta 的相对强弱指数 (RSI) 推至 20 左右的中段，这是一个暗示股票超卖的技术指标。低估值、强有力的分析师支持以及潜在的新人工智能催化剂共同支撑了对该股的广泛信心。华尔街许多人认为目前的疲软并非警告信号，而是买入良机。
本文仅供参考，不构成投资建议。