Truist称Meta订阅业务有望在2030年成为200亿美元生意 股价仍有44%上涨空间

Truist分析师表示，Meta Platforms一项新的订阅业务到2030年有望创造超过200亿美元的年收入。

Truist分析师Youssef Squali表示："我们对Meta仍持建设性看法，因为该公司在持续超越数字广告市场表现的同时，还在向包括订阅在内的新收入来源进行多元化布局。"

Squali维持Meta买入评级，目标价840美元，较周一收盘价隐含约44%的上涨空间。这家社交媒体公司的股价今年迄今已累计下跌约11%。该机构预计，Facebook Plus、Instagram Plus、WhatsApp Plus以及付费Meta AI产品等订阅层级，到2030年将吸引超过3.6亿付费用户，约占Meta总营收的5%。

Truist估计，到2030年，Instagram Plus每年可创造约100亿美元的收入，其次是Meta AI，约65亿美元。Facebook Plus和WhatsApp Plus预计将分别贡献约28亿美元和20亿美元。订阅方案每月价格从2.99美元到19.99美元不等，Meta面向AI的层级定价处于高端区间。

Truist将Meta的订阅策略与谷歌向YouTube和Google One的扩张进行类比，后者在2025财年创造了超过350亿美元的收入。Meta近期在其多模态推理模型Muse Spark上的进展，帮助推出了包括Meta OnePlus和Meta One Premium在内的付费层级，这些产品提供先进的图像和视频生成、不限次数的语音对话以及"思考模式"——面向愿意为更高算力限额付费的用户。

Truist认为，随着时间的推移，Meta还将推出与硬件（尤其是Meta眼镜）相关的更多订阅类型，提供存储和更长录制时间等附加功能。

订阅业务为Meta提供了核心广告业务之外的第二个增长引擎，广告业务目前仍占其营收的绝大部分。投资者将在未来几个季度密切关注Plus层级的订阅率，以此判断这200亿美元收入目标是否可以实现。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。