日经225指数下跌1.9%，中东停火疑虑拖累亚洲市场

日经225指数下跌1.9%，韩国KOSPI指数一度下跌3.3%，此前战火重燃打击了市场对美伊停火的希望。MSCI亚太指数（除日本外）在开盘震荡后下跌0.6%。

IG驻悉尼的一位分析师表示："这一走势反映的是大涨后的获利回吐，而非对AI交易的重新定价。"

恒生指数上涨1.2%，逆势走强；上证综指微跌不到0.1%；澳大利亚S&P/ASX 200指数下跌0.4%。标普500电子迷你期货下跌0.5%，预示华尔街开盘走软。

此次抛售显示出风险偏好依然脆弱——自4月以来，美国与伊朗之间的停火谈判屡屡陷入僵局，每一次虚假的曙光都进一步强化了投资者的观望立场。持续冲突可能将油价推高至每桶90美元上方，令亚太地区的通胀和利率预期变得更加复杂。

停火疑虑引发市场谨慎

布伦特原油下跌0.6%，至每桶94.45美元，此前黎巴嫩周一宣布真主党与以色列达成部分停火协议，部分回吐了前一交易日的涨幅。当前油价仍远高于冲突爆发前约70美元的水平，霍尔木兹海峡的实际封锁扰乱了石油供应。

原油成本上升可能推高通胀，削弱央行放松政策的空间。日本几乎全部依赖原油进口，目前通过释放储备遏制了影响，但SPI资产管理公司分析师Stephen Innes表示，压力已从原油蔓延至汽油、柴油和航空燃油。

AI乐观情绪提供对冲

在大盘下跌的背景下，与人工智能相关的进展为部分科技板块提供了支撑。Anthropic已秘密提交美国首次公开募股申请，估值可能接近一万亿美元。与此同时，Alphabet表示计划通过股权融资筹集800亿美元，其中包括来自伯克希尔·哈撒韦的投资，用于AI基础设施扩建。

这些资本流动表明，尽管在科技股经历一轮强劲上涨后投资者变得更具选择性，但对AI基础设施的投资仍在持续。对于亚洲芯片和硬件供应商而言，AI投资周期仍是一大重要支撑。

韩国面临更紧政策前景

韩国股市跌幅居前，KOSPI指数一度下跌3.3%。抛售压力还因国内通胀数据加速而加剧——韩国5月通胀率升至两年多来最高水平，强化了韩国央行可能在下月加息的市场预期。韩国央行上周已暗示将转向更为紧缩的政策立场，以抑制通胀并支撑韩元。

汇市方面，美元兑日元从159.66升至159.70。10年期美国国债收益率为4.46%，高于上周五晚间的4.45%，反映出持续的通胀忧虑。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。