TL;DR: 美国总统特朗普威胁将“极其严厉”地打击伊朗，这一言论在全球市场引发剧震，扭转了连续两日的涨势，并将油价推至2022年以来的最高水平。
- 特朗普的言论引发市场恐慌，西德克萨斯中质原油（WTI）价格飙升逾5%，一度突破106美元/桶。
- 风险资产遭大规模抛售，标普500指数和纳斯达克指数均跌入月度回调区间，加密货币市场同步下挫。
- 随着霍尔木兹海峡面临封锁风险，投资者对滞胀的担忧加剧，全美汽油价格已突破4美元/加仑。
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特朗普威胁打击伊朗扰乱全球市场，原油价格飙升5%
特朗普强硬言论重创市场乐观情绪
总统关于可能对伊朗采取新军事行动的讲话重创了周二的市场乐观情绪，引发了风险资产的逃离。这不仅抹去了股市和加密货币的涨幅，还推动原油价格上涨超过5%，达到每桶106美元以上。
Direxion董事总经理Ed Egilinsky表示：“冲突显著影响了市场格局，创造了一个高度动态且不可预测的环境。在获得更明确的指引之前，投资者应为股市的持续波动做好准备，价格可能会向任何方向波动。”
此次抛售范围广泛。西德克萨斯中质原油（WTI）期货飙升5.3%，收于略低于105美元的水平，盘中曾交易于106美元以上。全球基准布伦特原油收于112.57美元。股市方面，标普500指数下跌0.4%，科技股权重较高的纳斯达克综合指数下跌0.75%，使两者均进入本月的修正区间。抛售潮延伸至数字资产，比特币回落至66,500美元，而以太坊（Ether）和索拉纳（Solana）等山寨币则录得更大跌幅。
波动性的回归突显了市场对地缘政治头条新闻的脆弱性。霍尔木兹海峡作为一个处理全球20%以上石油贸易的关键枢纽，实际上已受到干扰，投资者正在权衡滞胀结果增加的可能性。下一个关键时间点是美联储即将举行的会议，官员们必须决定如何应对能源冲击带来的通胀影响，目前全美汽油价格已飙升至每加仑4美元以上。
尽管美联储主席鲍威尔周一曾表示央行将无视最初的能源价格冲击，理由是通胀预期仍“牢牢锚定”，但市场随后出现了剧烈反转。这一信息曾一度安抚债市，10年期美国国债收益率下降9个基点至4.35%。然而，总统的辞令迅速盖过了美联储的鸽派立场，交易员们迅速重新定价2026年加息的可能性。
随着冲突拖延，特朗普惯用的利用社交媒体和公开演讲来管理市场预期的策略似乎收效甚微。耶鲁大学管理学院教授杰弗里·索南菲尔德表示：“随着通过虚假保证来平息市场的手段在金融市场中的可信度下降，特朗普也同样削弱了公众的信心。”
全球市场承压
这种影响在全球范围内都有所体现，特别是在能源依赖型国家。韩国综合股价指数（Kospi）作为2025年表现最好的指数之一，因该国对能源冲击的敏感性，在3月已下跌近20%。在欧洲，高盛策略师指出“风险平衡已经恶化”，并警告称市场尚未完全计入滞胀的可能性，而滞胀在历史上曾导致股市进一步下跌和疲软的实际回报。美元指数受益于避险转向，在3月份上涨了约3%，因为投资者寻求安全感，华侨银行（OCBC）的策略师预计这种趋势近期将持续。
大宗商品受热
除石油外，其他大宗商品也大幅波动。黄金通常作为避险资产，此次却遭到抛售，并有望录得2008年以来表现最差的一个月，受到美元走强和加息预期的压制。尽管如此，一些分析师仍持乐观态度。瑞银（UBS）全球财富管理首席投资官Mark Haefele表示：“我们认为金价下跌可能是相对短暂的，”他预测到6月底金价将反弹至每盎司6,200美元。铝和铜等工业金属也出现动荡，反映了对供应短缺和广泛经济悲观情绪的担忧。上一次该地区发生类似地缘政治冲击时，布伦特原油在一周内跳涨了15%以上，这一先例让能源交易员保持高度戒备。
本文仅供参考，不构成投资建议。