Okta飙升30%，盈利超预期，AI代理身份产品受热捧

Okta的AI代理身份产品比其盈利超预期更能激发华尔街的热情。

Okta的AI代理身份产品——而非其季度盈利超预期——才是推动该公司股价创下30%历史性涨幅的原因。分析师表示，这一机会在今年财报预测中几乎没有体现。

"Okta的AI管道是该公司推出新产品以来规模最大的，"摩根大通分析师Brian Essex领导的团队写道，他们将目标价从114美元上调至120美元，同时维持增持评级。

Okta公布的第一财季调整后每股收益为0.91美元，营收为7.65亿美元，分别高于市场预期的0.85美元和7.518亿美元。营收同比增长11%。该公司将全年盈利展望上调至每股3.79至3.87美元，高于华尔街预期。5月29日，股价飙升至123.27美元，创下公司历史上最大单日涨幅，市值升至207亿美元。

这轮上涨反映出市场押注Okta能够成为企业AI代理的"身份系统记录"。AI代理是代表用户自主行动的软件机器人。Okta for AI Agents于4月全面上市，合作伙伴包括ServiceNow、谷歌、Amazon Bedrock、OpenAI和Anthropic。摩根士丹利的Meta Marshall表示，该产品"为今年全年提供了额外的上行催化剂"，并将目标价从101美元上调至115美元，维持增持评级。

AI代理身份：新的收入来源

Okta主要将AI用作企业AI工具和代理的身份和安全层。该公司还在开发系统，帮助客户出于安全目的管理、发现和治理AI代理。Essex指出，Okta的AI产品在第一季度并未实质性贡献收入，在2027财年展望中也未被显著计入。

"如果管道转化速度快于预期，FY27的业绩有上行空间，"Essex写道。

摩根士丹利的Marshall表示，早期迹象表明AI代理身份的机会正在开始显现。该公司将目标价从101美元上调至115美元，称"新产品动能"是Okta在本财年余下时间的焦点。

分析师共识与估值

在FactSet调查的40多家机构中，Okta股票的平均评级为增持，目标价为116.63美元。仅上周五就有超过20家华尔街公司上调了目标价。该股5月累计暴涨68%，年初至今上涨43%，但仍低于2021年创下的52周高点280.67美元。

身份安全市场的竞争日益激烈，微软在其更广泛的安全产品组合中提供Entra ID。Okta押注的是，AI代理的激增——每个代理都需要身份验证、授权和治理——将创造出一个新的身份管理品类，而现有平台并非为应对这一需求而专门构建。如果管道转化加速，2027财年的业绩可能大幅超过Okta本周提供的指引。

本文仅供参考，不构成投资建议。