Stable Asset Management 以 1.95 亿美元价格将投资组合出售给 Navigator

专门从事投资经理种子投资和加速增长的机构 Stable Asset Management 已同意将其持有的营收分成权益组合以 1.95 亿美元的价格出售给 Navigator Global Investments。此举标志着两家公司之间建立了全新的战略合作伙伴关系。

Stable 首席执行官 Erik Serrano Berntsen 在一份声明中表示：“这一伙伴关系是 Stable 平台持续增长的重要且自然的步骤，进一步巩固了我们作为领先 GP（普通合伙人）股权构建者的地位。”他补充称，NGI 的规模和资本将使 Stable 能够更好地支持其 GP 创始人。

根据交易，总部位于澳大利亚的 NGI (ASX: NGI) 将收购由 17 家另类资产管理公司组成的多元化净营收分成权益组合。截至 2026 年 3 月，该组合按所有权调整后的资产管理规模约为 18 亿美元，平均业绩报酬率为 17%。该交易将通过现金和 NGI 股票的组合方式进行融资，相关资产将由一个新设立的工具——NGI Stable Growth 持有。

此项交易背景是，投资经理们正在应对高估值和经济不确定性并存的市场。由于标准普尔 500 指数的估值比率接近互联网泡沫时期以来的最高水平，寻找价格合理的资产已成为一项重大挑战。例如，伯克希尔哈撒韦公司近期报告了 3970 亿美元的创纪录现金头寸，这表明即便是在新任首席执行官 Greg Abel 的领导下，最著名的投资者也难以部署资本。在这样的环境下，像 Stable 与 NGI 之间这样能够提供明确协同效应和增长路径的战略收购与合作，已成为扩张的关键途径。

交易结构与逻辑

根据协议条款，Stable 将继续代表 NGI 管理和监控该资产组合，以确保连续性和持续的价值创造。这一安排使 NGI 能够整合一个具备现金生成能力的投资组合，同时利用 Stable 在管理另类资产管理公司股权方面的专业知识。

NGI 首席执行官 Stephen Darke 表示：“此次交易代表了一个具有战略和财务吸引力的机会，能够将 NGI 的生态系统扩展到另类资产管理公司的整个生命周期，并显著扩大我们的可触达市场。”

Stable 成立于 2006 年，管理着 52 亿美元资产，并在全球范围内支持了 45 家另类资产管理公司的成长。其战略侧重于在竞争较弱的市场细分领域为创始人提供长期资本和运营支持。按所有权调整后的口径计算，NGI 通过 12 家合伙公司管理着约 320 亿美元资产。

该交易预计将于 2026 年下半年完成，尚需获得包括澳大利亚外国投资审查委员会在内的监管部门批准。交易完成后，Stable 及其有限合伙人将成为 NGI 的少数股东。Seward & Kissel LLP 担任 Stable 的法律顾问。

本文仅供参考，不构成投资建议。