科技板块ETF上涨2.2%，AI需求推动2026年半导体类ETF飙升66%

科技股延续了2026年的主导地位，半导体类ETF年内涨幅达66%，为美国所有股票板块中最高。

科技板块ETF上周五上涨2.2%，延续了年内涨势。随着人工智能基础设施支出刺激芯片制造商和软件平台的需求，该板块已跑赢美国所有其他股票板块。

摩根士丹利首席股票策略师迈克尔·威尔逊表示："AI交易正在从半导体扩展到软件和云服务领域，这些领域的公司正在证明，AI工作负载带来的是增量消费，而非取代现有收入。"

全球科技指数ETF和网络指数ETF当日均至少上涨1.6%。半导体类ETF当日微跌0.15%，此前该板块截至5月年内已飙升66%，涨幅是第二大板块的两倍多。非必需消费品板块下跌0.97%，能源板块下跌1.1%。同期，医疗保健板块下跌3.1%，金融板块下跌5.3%，是仅有的两个负收益板块。

这种分化反映了一种结构性轮动——企业客户优先将资本支出投向AI领域，而非传统IT支出。随着美联储将于6月18日做出下一次利率决定，二季度财报季也将在7月中旬开启，科技股领先地位的可持续性将面临货币政策和公司指引的双重考验。

上周五科技股上涨的催化剂来自软件板块。Snowflake暴涨35%，创下其史上最佳单日表现。该公司报告称，其平台上的AI账户在一个季度内从9,100个跃升至13,600个，产品收入增长34%，全年业绩指引上调1.8亿美元。这一结果直接挑战了"SaaSpocalypse"理论——即自主AI代理将取代按座席计费的软件许可证——因为它证明了AI工作负载推动了更多的平台消费，而非减少。

这一传导效应提振了大批软件股。甲骨文上涨6.9%，ServiceNow上涨5%，Palantir上涨近6%，微软上涨约3%。iShares Expanded Tech-Software Sector ETF也随之走高。

与此同时，半导体涨势的驱动力来自分析师预计将持续的结构性存储短缺。美光科技、三星电子和SK海力士——三大存储芯片制造商——已将产能转向高利润率的数据中心合同，各自的营收同比分别增长57%、69%和198%。行业分析师认为，这一短缺源于全行业的资源重新配置，而非单一事件，预计在2030年之前不太可能企稳。

美国10年期国债收益率当日小幅走低，美元指数持稳。黄金交投于每盎司约2,350美元，基本持平。华尔街恐慌指标VIX指数维持在16以下，反映出尽管涨势宽度狭窄，市场仍显自满情绪。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。