Waymo退出合作致优步下跌4%，自动驾驶出租车看涨逻辑遇考验

十余辆Waymo自动驾驶出租车从优步凤凰城车队中被撤下，引发股价下跌4%——但更广泛的自动驾驶战略依然稳固。

优步科技公司(Uber Technologies Inc.)股价于6月29日下跌逾4%，此前Alphabet Inc.旗下Waymo终止了双方在凤凰城的自动驾驶合作，股价一度逼近72美元，使其年初至今跌幅扩大至近12%。

优步发言人表示，这项于2023年达成的合作是"一次刻意控制规模的有限部署，参与该计划的车辆仅略超十余辆。"Waymo随后将这些车辆重新整合进其自有的凤凰城车队，目前仍通过Waymo应用提供服务。在奥斯汀和亚特兰大，自动驾驶车辆仍可通过优步平台使用，当地有数百辆Waymo汽车在该平台上独家运营。

Waymo发言人表示："凤凰城试点项目是一次富有成效的举措，为未来的全球扩张与合作铺平了道路。"此次分拆之前，Waymo本月早些时候在美国召回了近3900辆自动驾驶出租车，原因是软件故障导致车辆驶入封闭的高速公路施工区域。

数据面的另一面

优步的运营指标所反映的情况与股价表现截然不同。该公司2026年第一季度非GAAP运营利润达19亿美元，较上年同期增长42%。这些现金流正用于支持一项30亿美元的股票回购计划，首席执行官达拉·科斯罗萨西(Dara Khosrowshahi)在获得293,637份新股票期权后，仍持有大量股权敞口。

订阅生态系统提供了额外的缓冲。优步One会员已突破5000万，占平台总预订量的50%以上。当消费者每月为出行和外卖支付固定费用时，他们并不关心由哪家自动驾驶系统完成行程——他们只希望在应用内完成叫车。

期权市场数据表明，机构投资者正在散户抛售的另一侧建仓。2026年7月期权链数据显示，执行价在77美元和85美元的看涨期权出现异常活跃的成交量，暗示有专业资金押注短期反转。

填补供应链缺口

优步已在为凤凰城筹备新的自动驾驶合作伙伴，但尚未透露具体名称。该公司正在推进一项多年期项目，将Nuro Driver人工智能系统集成到Lucid Group Inc.的车辆上，目标组建一支3.5万辆的独家车队。该服务预计将于2026年底在旧金山湾区上线，2027年中期扩展至休斯顿。

首席执行官科斯罗萨西在公司一季度财报电话会议上表示，优步平台上的自动驾驶出行次数同比增长逾十倍，该服务目前已覆盖八个城市，计划到年底扩展至最多15个城市。

从人工驾驶网约车向自动驾驶网络的转型过程中，个别合作关系必然会随着硬件开发商测试定价能力而建立或解体。优步在多个自动驾驶供应商之间实现多元化布局——将相互竞争的自动驾驶出租车车队转变为可互换的运力——这一战略最终将决定其股价中的自动驾驶溢价是得以维持还是逐渐消失。

本文仅供参考，不构成投资建议。