UP Fintech因中国监管罚款5970万美元，转亏2690万美元

在纳斯达克上市的老虎证券母公司UP Fintech Holding Ltd.在2026年第一季度转为净亏损2690万美元，原因是中国监管机构对其子公司从事无牌跨境证券业务处以5970万美元的罚款。

"公司诚恳接受此次处罚，并已将其作为一季度后续重大事项进行确认，"UP Fintech董事长兼首席执行官吴天华表示。"考虑到公司的整体盈利能力和现金流状况，这一一次性支出不会对我们的业务运营或长期发展产生重大不利影响。"

营收同比增长26.3%至1.549亿美元，去年同期为1.226亿美元，主要受佣金收入增长15.3%至6720万美元以及利息收入增长19.8%至6450万美元的推动。包括投资银行和财富管理服务在内的其他收入飙升161.4%至2070万美元。营业费用增长32.9%至8920万美元，其中员工薪酬增长38.5%，因公司为支持全球扩张而增加了员工人数。

中国证监会北京监管局于5月22日责令没收违法所得并处以行政罚款，总计约4.11亿元人民币（约合5970万美元）。这笔罚款计入"其他净额"项目，使该项目转为6410万美元的费用，并导致税前利润转为1650万美元的亏损。若无此罚款，该券商本可保持盈利。按非GAAP口径（剔除股权激励支出），净亏损为2380万美元，而去年同期非GAAP净利润为3600万美元。

该季度公司新增2.89万个入金账户，总账户数达到128万，同比增长11.3%。净资金流入达到29亿美元，这是零售合并账户季度流入首次超过20亿美元。季度末客户总资产达到589亿美元，同比增长28.4%，但较上一季度下降3.2%，反映出金融、科技和非必需消费类股票回调带来49亿美元的市场价值损失。吴天华表示，纳斯达克在第二季度的反弹已使这些账面损失得以恢复。

公司企业业务在该季度承销了10宗香港IPO，包括AI初创公司MiniMax和智谱AI，并参与了两宗美国SPAC交易。老虎平台上的香港IPO认购金额年初至今已超过1万亿港元。员工持股计划业务新增42家客户，客户总数达到790家。

在产品方面，UP Fintech将其老虎AI助手升级为多智能体架构，并在现有两个模型的基础上集成了Anthropic的Claude模型。该平台还推出了香港指数期权交易及期权的时间加权平均价格订单功能。

季度末现金和定期存款为5.981亿美元，低于三个月前的7.931亿美元。董事会批准了一项最高5000万美元的股票回购计划，自6月1日起为期12个月，资金来源为现有现金。

此次处罚表明，中国监管机构正在加强对引导内地客户进入海外市场平台的执法力度，这是老虎证券及其竞争对手富途控股多年来一直经营的灰色地带。投资者将关注公司第二季度财报电话会议，以了解监管动态的更新信息以及5000万美元回购计划能否支撑股价。

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