ZipRecruiter上涨13%，Cognizant提供12倍市盈率的投资价值

ZipRecruiter股价过去一个月飙升13.29%，公司数据显示，散户投资者押注疲软的劳动力市场即将迎来转折。

"劳动力市场依然持续疲软，辞职人数和总招聘人数接近2015年以来的最低水平，"ZipRecruiter首席执行官Ian Siegel表示。

2026年第一季度营收降至1.075亿美元，同比下降2.3%，GAAP净亏损474万美元。2025年全年营收下滑5.27%至4.49亿美元，净亏损3300万美元。该股过去一年下跌44.99%，五年累计下跌84.58%。以2.64亿美元的市值和负账面价值计算，ZipRecruiter是一只结构性萎缩的微盘股。

真正的宏观转变在于企业自动化，而Cognizant Technology Solutions正是为这一时刻而生——当企业停止招聘员工、开始全面改造技术堆栈时。该股目前交易于12倍追溯市盈率和10倍远期市盈率，自由现金流达26.65亿美元。

Cognizant的AI引擎已在产生现金

Cognizant公布的2026年第一季度营收为54.1亿美元，同比增长5.8%，调整后每股收益1.40美元，超过市场预期的1.33美元，盈利增长13.8%。金融服务业务飙升12.4%至16.44亿美元。季度订单同比增长21%，追溯订单达296亿美元，订单出货比为1.4倍。

合作伙伴名单包括OpenAI Codex、Google Cloud Diamond、Palantir，以及为微软Azure收购的3Cloud。首席执行官Ravi Kumar S正利用这些合作来弥补他所称的"AI速度差距"，目前已有超过5000个AI项目，约40%的代码由AI辅助生成。所有这些均由2025财年26.65亿美元的自由现金流支撑，同比增长45.87%。

ZipRecruiter无法企及的股东回报

Cognizant计划2026年资本回报达16亿美元，其中包括10亿美元的股票回购，季度股息已上调至0.33美元。Project Leap计划在2026年实现2亿至3亿美元的成本节约，将调整后营业利润率指引提升至16.0%至16.2%。分析师目标价为72.52美元，远高于当前报价55.76美元。

两只股票之间的分化反映了企业支出的更广泛转变。随着企业优先考虑自动化而非扩大员工规模，Cognizant以AI驱动的服务业务有望捕捉这一需求，而ZipRecruiter的收入模式则依赖于尚未显示复苏迹象的招聘周期。投资者将关注下一轮劳动力数据，以确认散户对ZipRecruiter的押注能否持续还是逐渐消退。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。