알리바바와 바이두가 자체 설계 AI 칩을 활용하기 시작하여 미국 수출 규제 속에서 엔비디아에 대한 의존도를 줄이고 있습니다. 이러한 전략적 변화는 중국 기업들에게 긍정적인 시장 반응을 불러일으켰으며, 글로벌 AI 칩 시장의 잠재적 재조정을 예고하는 동시에 엔비디아에게는 도전을 제기합니다.

서론

투자자들이 중국 인공지능 부문의 전략적 전환을 나타내는 보고서를 소화하면서 미국 주식 시장은 다양한 움직임을 보였습니다. 중국의 선도적인 기술 기업인 알리바바 그룹 홀딩 리미티드 (BABA)와 바이두 주식회사 (BIDU)는 AI 모델 훈련을 위해 자체 설계 칩을 점점 더 많이 배포하고 있으며, 이는 엔비디아 코퍼레이션 (NVDA) 프로세서에 대한 의존도를 부분적으로 줄이고 있습니다. 미국 수출 제한과 기술 자급자족을 위한 국가적 추진에 의해 주도된 이러한 발전은 관련 주식 가치에 상당한 움직임을 유발했으며, 글로벌 AI 칩 시장의 잠재적인 재조정을 시사합니다.

세부 사항

알리바바는 2025년 초부터 소규모 AI 모델 운영에 자체 개발한 "젠우" AI 프로세서를 통합했습니다. 이 칩들은 미국 수출 통제 이후 중국 시장을 위해 특별히 맞춤화된 엔비디아의 고급 AI GPU 버전인 엔비디아의 H20과 경쟁력이 있는 것으로 알려졌습니다. 마찬가지로, 바이두는 자사의 얼니 AI 모델의 새로운 반복 개발을 위해 쿤룬 P800 칩을 실험하고 있습니다. 이러한 전환은 역사적으로 복잡한 AI 워크로드를 위해 엔비디아의 시장 선도 하드웨어에 의존해 왔던 중국의 두드러진 기술 기업들의 운영 전략에 중대한 변화를 나타냅니다.

시장 반응 및 분석

투자자들은 알리바바와 바이두의 칩 독립 진전에 대한 소식에 긍정적으로 반응했습니다. 알리바바 그룹 홀딩 리미티드는 홍콩 증권 거래소에서 주가가 6.35% 상승하여 HK$152.40를 기록했으며, 이는 연초 대비 놀라운 83.95%의 상승률을 기록했습니다. 이러한 급등은 알리바바의 광범위한 AI 확장 전략과도 일치합니다. 여기에는 인공지능 및 관련 기술에 대한 3800억 위안 (530억 달러) 규모의 3년간 투자 약속과 데이터 센터 확장을 위해 주로 배정된 최근 32억 달러의 자금 조달이 포함됩니다. 바이두 주식회사는 보고서 발표 후 홍콩 상장 주가가 8% 크게 상승했습니다.

이러한 국내 칩 개발 가속화의 주요 원동력은 중국으로의 첨단 AI 칩에 대한 미국 수출 제한 강화입니다. 이러한 규정은 중국 기업의 고성능 그래픽 프로세서 접근을 복잡하게 만들었고, 그들로 하여금 자체 대안을 육성하도록 강요했습니다. 중국 기업들은 여전히 가장 최첨단 AI 모델에 엔비디아 칩을 사용하고 있지만, 점차 증가하는 AI 인프라 부분에 자체 솔루션을 사용하는 방향으로의 전환은 전략적 분리를 의미합니다.

엔비디아에게 이러한 발전은 중요한 성장 지역인 중국 시장 점유율에 잠재적인 부정적인 압력을 가합니다. 엔비디아는 중국에서 H20 칩을 판매할 수 있는 라이센스를 확보했지만, 미국 정부와 15%의 수익 분배를 요구하는 계약은 재정적 부담을 의미하며, 이는 총 마진을 5%에서 15%까지 감소시킬 수 있습니다.

광범위한 맥락 및 함의

알리바바와 바이두의 움직임은 특히 AI 반도체의 중요한 영역에서 기술 자급자족을 달성하려는 중국의 더 광범위한 국가적 이니셔티브를 강조합니다. 중국의 AI 칩 전문 기업인 캄브리안 테크놀로지스와 같은 회사들은 기업들이 국내 생산 AI 칩으로 전환함에 따라 전년 대비 매출이 43배 증가하는 등 이미 상당한 성장을 보였습니다.

2025년까지 6970억 달러에 이를 것으로 예상되는 글로벌 반도체 산업은 이러한 지정학적 역학 관계에 깊은 영향을 받습니다. 미국 수출 통제는 중국의 기술 발전을 제한하는 것을 목표로 하지만, 의도치 않게 중국의 국내 생산 능력을 가속화하고 글로벌 공급망의 재구성을 추진하고 있습니다.

2025년 1분기 중국의 클라우드 인프라 지출은 전년 대비 16% 증가하여 116억 달러에 달했으며, 시장 전망은 지속적인 성장을 나타냅니다. 알리바바 클라우드는 33%의 지배적인 시장 점유율을 유지하며, 광범위한 클라우드 생태계 내에서 이러한 자체 칩 발전을 활용할 강력한 위치에 있습니다. 중국 칩이 현재 엔비디아의 가장 정교한 국제 제품에 뒤처져 있지만, 중국 시장을 위한 엔비디아의 H20과 동등한 수준을 달성했다는 것은 기술 격차가 좁혀지고 있음을 나타냅니다.

향후 전망

중국 기술 대기업들의 AI 칩 독립을 향한 지속적인 추구는 글로벌 AI 칩 시장을 더욱 분열시킬 준비가 되어 있습니다. 이는 중국 칩 개발자들이 성숙해짐에 따라 엔비디아에게 중국 내뿐만 아니라 잠재적으로 다른 시장에서도 치열한 경쟁을 초래할 수 있습니다. 미래의 발전은 미국 수출 통제 정책의 진화와 중국 시장에 대한 엔비디아의 전략적 적응에 달려 있습니다. 알리바바와 바이두와 같은 기업들이 자체 칩 생산 및 성능을 확장하는 능력은 AI 분야의 장기적인 경쟁 구도를 결정하는 데 중요할 것입니다. 투자자들은 미래 시장 방향에 대한 지표를 얻기 위해 글로벌 반도체 공급망 재조정과 함께 이러한 추세를 면밀히 모니터링할 것입니다.