花旗集团(NYSE:C)股价显著上涨,主要得益于2025年第二季度强劲的财务业绩和持续的战略重组努力。该公司业绩也重新引起市场评论员的关注,有助于提升投资者的看涨情绪。

市场表现概览

**花旗集团(NYSE:C)**近几个月来表现出强劲的股票表现,自4月份首次“买入”建议以来,其股价已上涨近39%。在第二季度财报发布后,这一上涨势头达到顶峰,股价上涨9.6%,目前交易价格为95.85美元。这家银行巨头已经超越了多家同行,在最近一个季度实现了最快的收入增长和多元化银行中最大的分析师预期超额表现。

强劲的季度业绩推动乐观情绪

花旗集团报告了2025年第二季度强劲的财务业绩,净收入达到40亿美元,即每股稀释收益1.96美元,总收入为217亿美元。这标志着收入同比增长8%,归因于该银行五个相互关联业务的全面增长。值得注意的是,净利息收入增长了12%。该银行的有形普通股回报率(ROTCE)提高了150个基点至8.7%,并保持了强劲的资本状况,CET1资本充足率为13.5%,比当前监管要求高出约140个基点。

该公司还在本季度向股东返还了31亿美元,其中包括作为其200亿美元大规模回购计划一部分的20亿美元股票回购,并批准从第三季度开始将股息增加到每股0.60美元。对于全年,花旗集团预计收入约为840亿美元,处于其此前指导范围的上限,净利息收入增长约4%。

战略转型取得成效

积极的市场反应很大程度上得益于花旗集团成功执行了其多年重组计划。该战略强调简化、数字化转型和增强客户关系。主要举措包括退出亚洲和欧洲、中东和非洲地区14个市场的消费者银行业务,其中九个国家已经剥离。例如,该银行的中国部门已退出中国银联,转而专注于企业和机构客户。

花旗集团还在技术方面进行大量投资,2024年将分配118亿美元用于推动数字创新、自动化和人工智能的部署,以提高效率和客户体验。此外,该银行的财富管理部门表现强劲,2025年第二季度收入增长20%。该领域的一个显著发展是与贝莱德的战略合作伙伴关系,该合作于2025年9月4日宣布,贝莱德将为花旗财富客户管理约800亿美元的资产。

分析师和市场评论

市场情绪受到公开认可的显著影响,其中包括金融评论员吉姆·克莱默的认可。克莱默重申了对花旗集团的“买入”建议,称:

“我希望你买入花旗。它不是我的最爱……富国银行是我的绝对最爱……但我喜欢你的想法。”

这一认可,加上公司强劲的基本面,提升了投资者信心。然而,重要的是要将此类评论情境化。一项分析克莱默2016年至2022年建议的研究发现,平均而言,被推荐为“买入”的股票在建议发布后的第二天仅录得0.04%的正回报,而不同时期的中位数回报接近零。这表明,虽然个别评论可以产生短期推动力,但长期表现是由潜在的公司实力驱动的。另外,加拿大皇家银行资本分析师杰拉德·卡西迪维持对花旗集团的“跑赢大盘”评级,但将其目标价从4月份的85美元下调至78美元,理由是非利息收入下降,部分被净利息收入上升所抵消。

从估值角度来看,花旗集团目前的远期市盈率(P/E)为10.74倍,低于行业平均水平的14.81倍,这表明如果其战略举措继续取得成果,仍有进一步升值的潜力。

展望与影响

展望未来,花旗集团管理层目标是到2026年底实现4-5%的复合年收入增长率,并预计实现20-25亿美元的年化运行成本节约。目标有形普通股回报率(ROTCE)设定为到2026年达到10-11%。该公司的多元化业务模式预计将提供抵御潜在利率波动的弹性,管理层指出,缓慢的降息速度可能影响轻微。

更广泛的宏观经济环境也被认为是积极的,花旗集团2025年的展望预测全球经济将持续扩张,特别是在美国,并预计美联储将在2025年谨慎降息。这些因素为该银行的持续战略执行和财务目标提供了支持性背景。