Coatue Management, 2025'in 2. Çeyreğinde Yapay Zeka Genişlemesi Ortamında Teknoloji Varlıklarını Güçlendiriyor

Coatue Management, Sermayesini Gelişen Teknolojilere Yeniden Dağıtıyor

Philippe Laffont liderliğindeki Coatue Management, 2025 yılının ikinci çeyreğinde yatırım portföyünde önemli bir yeniden dengeleme gerçekleştirdi ve yapay zeka (AI) ile bulut bilişim alanında öncü konumda olan şirketlere yönelik net bir stratejik değişim sergiledi. Firmanın toplam portföy değeri 30 Haziran itibarıyla 22,7 milyar dolardan 35,9 milyar dolara yükselerek güçlü piyasa performansını ve hedeflenen sermaye dağıtımını yansıttı.

Portföy Ayarlamaları ve Temel Tahsisler

2025'in 2. çeyrek 13F başvurusu, Coatue Management'ın birkaç stratejik hamlesini ortaya koydu. Oracle Corp (ORCL) ve Arm Holdings PLC (ARM) şirketlerinde yeni önemli hisseler oluşturuldu. Firma, Oracle'ın 3.857.262 hissesini hisse başına yaklaşık 119 ila 228 dolar arasında değişen fiyatlarla satın aldı. Bu satın almaların ardından, Oracle'ın hisse senedi bu aralığın üzerinde işlem görerek hisse başına yaklaşık 284 dolara ulaştı. Ayrıca Chime Financial Inc (CHYM) ve Webull Corp (BULL) şirketlerinde yeni pozisyonlar başlatıldı.

Mevcut hisselerdeki büyük artışlar, Coatue'nun belirli büyüme anlatılarına olan inancını vurguladı. Fon, 3.394.574 hisse ekleyerek CoreWeave Inc (CRWV) şirketindeki hissesini önemli ölçüde artırdı ve bu hisseyi portföydeki en büyük holding haline getirdi. Microsoft Corp (MSFT), bu çeyrekte 663.073 hisse eklenerek hissesinde %20'lik bir artış gördü. Nvidia Corp (NVDA) da 2.942.694 ek hisse ile önemli bir artış yaşayarak Coatue'nun hissesinde %15'lik bir artışa işaret etti. Broadcom Inc (AVGO), 2.075.267 hisse alımıyla %58'lik bir hisse artışı yaşadı. Diğer önemli artışlar arasında Lam Research Corp (LRCX) ve Carvana Co (CVNA) yer aldı, ikincisine 1.264.722 hisse eklendi.

Öte yandan, Coatue Management, daha önce portföyün küçük bir %1.34'ünü oluşturan Super Micro Computer Inc (SMCI) şirketindeki pozisyonundan tamamen çıktı. Firma ayrıca Alibaba Group Holding Ltd (BABA)'ya olan maruziyetini %77 ve Advanced Micro Devices Inc (AMD)'ye olan maruziyetini %53 azalttı. Meta Platforms (META), Amazon (AMZN), GE Vernova (GEV) ve Constellation Energy (CEG) şirketlerindeki pozisyonlar da azaltıldı.

Piyasa Tepkisi ve Analitik İçgörüler

Coatue Management'ın bu önemli kurumsal yeniden tahsisleri, yapay zeka ve bulut bilişim sektörlerine güçlü bir onay sinyali vererek daha geniş piyasa duyarlılığını etkileyebilir. Nvidia ve CoreWeave gibi şirketlere yapılan agresif alımlar, yapay zeka altyapısı ve özel bulut hizmetlerine yönelik sürekli talebe ilişkin yükseliş görünümünü desteklemektedir.

Özellikle CoreWeave, 2025'in 2. çeyrek gelirlerinin 1,213 milyar dolara ulaşması, yıllık bazda %206,7'lik bir artış ve %62 düzeltilmiş FAVÖK marjları ile toplamda 753 milyon dolar ile öne çıkıyor. Şirket, yıllık bazda %86 artışla güçlü bir 30,1 milyar dolarlık birikmiş sipariş rapor ederek çok yıllık gelir görünürlüğü sağlıyor. Nvidia ile olan stratejik ortaklığı (kullanılmayan kapasite için 6,3 milyar dolarlık bir anlaşma dahil) ve OpenAI ile olan 22,4 milyar dolarlık GPU bulut anlaşması, şirketin yapay zeka ekosistemindeki kritik rolünü vurgulamaktadır. Bu benzersiz konum, yatırımcılar tarafından metaforik olarak