陶氏公司在負面盈利預測下表現遜於市場

陶氏公司股價在負面盈利預測下下跌

陶氏公司 (DOW) 股價在最新交易時段顯著下跌，收盤下跌 3.47% 至 24.17美元。這一表現與大盤走勢形成對比，標準普爾500指數上漲 0.47%，道瓊斯工業平均指數上漲 0.11%，而以科技股為主的 納斯達克綜合指數 上漲 0.94%。

詳細業績和預測

這家材料科學公司在其定於2025年10月23日發佈的即將到來的財報前，正麵臨著分析師顯著的負面情緒。預測顯示，下一季度每股收益（EPS）為 -0.28美元，表明同比大幅下降 159.57%。同時，季度營收預計將下降 6.46% 至 101.8億美元。對於全年，分析師預計每股收益為 -0.84美元，營收為 409.4億美元，分別代表同比變化 -149.12% 和 -4.72%。過去一個月，Zacks共識每股收益估計已向下修正 0.75%，導致 陶氏公司 目前持有 Zacks排名第5，表示「強烈賣出」。

分析師情緒和行業逆風

陶氏公司 股價的顯著下跌主要歸因於這些顯著負面的盈利預測和分析師明確的「強烈賣出」評級。市場反應反映了對公司盈利能力和未來增長前景的擔憂。此外，化工—多元化行業，陶氏公司 所屬的行業，目前在所有行業中排名後 7%，這表明行業範圍內的挑戰加劇了單個公司的擔憂。歷史數據顯示，自2022年以來，陶氏公司 在盈利不及預期後的表現顯示出短期正超額回報（1天平均 +0.9%），但到第5天（-1.7%）和第30天（-1.3%）持續轉為負值，這表明在複合風險面前持續表現不佳。

更廣泛的背景和財務指標

儘管近期每日下跌，陶氏公司 股價在過去一個月上漲了 7.19%，跑贏了同期 基本材料行業 4.93% 的漲幅和 標準普爾500指數 2.32% 的漲幅。然而，這種短期上漲被過去一年 54.3% 的跌幅和年初至今 39% 的損失所掩蓋。該公司 2025年第二季度 非GAAP每股虧損 0.42美元，淨銷售額同比下降 7.3%，導致 股息削減50%，並在2025年7月24日股價下跌 17.45%。惠譽評級還將 陶氏公司 的**長期發行人違約評級（IDR）**從「BBB+」下調至「BBB」，理由是槓桿率上升和預計負自由現金流將超過 26億美元。公司的遠期 市盈率（P/E） 已飆升至 108.9倍，遠高於行業平均水平的 16.31倍，這表明該股票可能被高估。

展望和關鍵因素

分析師對 陶氏公司 的情緒總體上仍持謹慎態度，19位受訪分析師給出的共識評級為「持有」。目標價格差異很大，平均目標價為 30.74美元，表明可能從近期收盤價上漲約 17%。然而，這被Zacks的「強烈賣出」評級所抑制。一位分析師，Fermium Research的Frank J. Mitsch在2025年第一季度後將 陶氏公司 評級上調至「買入」，目標價為 35美元，理由是項目延誤、資產出售和預期的訴訟賠償可能有助于維持2026年的股息。相反，高盛等機構顯示出日益看跌的情緒，導致該股票的空頭頭寸達到 5.03%。

投資者將密切關注 陶氏公司 於2025年10月23日發布的盈利報告，以確認預計的下跌和管理層對未來戰略的評論。公司應對持續的法律審查（包括指控其虛報財務韌性的集體訴訟）以及全球化工行業普遍低迷的能力將至關重要。管理層已啟動成本削減措施和資產審查，旨在產生約 60億美元 現金。持續的槓桿率高於 3.0倍 EBITDA 或持續的負自由現金流可能引發進一步的信用評級下調。法律糾紛的解決、重組工作的有效性以及建築和汽車行業全球需求的轉變將是 陶氏公司 長期復甦的關鍵決定因素。