Cổ phiếu Fluence Energy tăng giá trong bối cảnh đồn đoán thâu tóm và xem xét định giá

Fluence Energy Đạt Được Lợi Nhuận Đáng Kể Giữa Các Đồn Đoán Thị Trường

Cổ phiếu Fluence Energy (NASDAQ:FLNC) gần đây đã ghi nhận những bước tiến đáng kể, đạt mức cao phục hồi mới. Vào ngày 2 tháng 10 năm 2025, cổ phiếu đã tăng vọt 24.54%, đóng cửa ở mức 13.45 đô la, và tiếp tục tăng thêm 6.2% lên 13.86 đô la vào ngày 3 tháng 10 năm 2025. Động thái tăng giá này chủ yếu được xúc tác bởi các báo cáo thị trường về khả năng công ty liên doanh và cổ đông lớn nhất của nó, AES Corporation (NYSE:AES), bị BlackRock (NYSE:BLK) mua lại, cùng với sự nhiệt tình bền bỉ của nhà đầu tư đối với lĩnh vực trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AI).

Chất xúc tác: BlackRock Được Báo Cáo Đặt Giá Mua AES Corporation

Các báo cáo cho thấy Global Infrastructure Partners (GIP), một thực thể thuộc sở hữu của BlackRock, đang tiến gần đến một giao dịch tiềm năng trị giá 38 tỷ đô la để mua lại AES Corporation. Thỏa thuận được đề xuất này bao gồm 29 tỷ đô la nợ của AES, với vốn hóa thị trường cổ phần của nó hiện ở mức 9.4 tỷ đô la. Tin tức về khả năng thâu tóm này đã thúc đẩy một phản ứng đáng chú ý trong cổ phiếu AES, tăng hơn 12% trong giao dịch trước giờ mở cửa. Lợi ích chiến lược của BlackRock đối với AES được coi là một động thái để tận dụng lĩnh vực năng lượng đang phát triển mạnh, vốn đang trải qua nhu cầu gia tăng, một phần do yêu cầu năng lượng của ngành AI đang mở rộng.

Là một liên doanh được thành lập vào tháng 1 năm 2018 giữa Siemens và AES, Fluence Energy được định vị đáng kể để bị ảnh hưởng bởi bất kỳ sự thay đổi chiến lược nào liên quan đến AES. Các nhà đầu tư đã bày tỏ sự lạc quan rằng việc mua lại có thể bơm một lượng vốn đáng kể vào AES, có khả năng dẫn đến các điều chỉnh chiến lược và hỗ trợ tăng cường cho quỹ đạo tăng trưởng của FLNC.

Hiệu Suất Tài Chính và Những Khó Khăn Vận Hành của Fluence Energy

Trong quý tài chính thứ ba năm 2025 (Q3/FY2025), Fluence Energy đã báo cáo doanh thu 602.53 triệu đô la, đại diện cho mức tăng trưởng 24.7% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù con số này thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích là 738.52 triệu đô la, công ty đã công bố lợi nhuận GAAP là 0.03 đô la mỗi cổ phiếu, vượt đáng kể so với ước tính đồng thuận, và EBITDA điều chỉnh là 27.36 triệu đô la, cũng vượt qua dự báo của các nhà phân tích. Tuy nhiên, công ty đã ghi nhận biên lợi nhuận ròng là -0.76%.

Bất chấp những kết quả hỗn hợp này, Fluence Energy đã tái khẳng định hướng dẫn doanh thu tài khóa 2025 ở mức thấp hơn trong phạm vi đã công bố trước đây là 2.6 tỷ đô la đến 2.8 tỷ đô la. Ban quản lý cho rằng sự điều chỉnh này chủ yếu là do tiến độ chậm hơn dự kiến trong việc tăng cường các cơ sở sản xuất trong nước, đặc biệt là ở Arizona, điều này đã dẫn đến sự chậm trễ trong giao hàng cho khách hàng và chuyển một số doanh thu dự kiến sang năm tài chính 2026. Công ty cũng tiếp tục đối mặt với các tác động kinh doanh từ thuế quan.

Ngược lại, Fluence Energy đã nhấn mạnh một số phát triển hoạt động tích cực, bao gồm việc nối lại một số hợp đồng tại Hoa Kỳ đã bị tạm dừng trước đó và việc giành được 1.1 tỷ đô la hợp đồng mới trong tháng 7 và tháng 8, bao gồm một dự án pin 133MW ở Ba Lan. Công ty có lượng đơn đặt hàng tồn đọng khoảng 4.9 tỷ đô la vào cuối quý, cho thấy khả năng nhìn thấy doanh thu trong tương lai.

Quan Điểm của Nhà Phân Tích và Sự Khác Biệt về Định Giá

Đợt tăng giá gần đây của cổ phiếu Fluence Energy đã tạo ra những quan điểm khác nhau giữa các nhà phân tích tài chính. Trong khi một số bày tỏ sự lạc quan liên tục về triển vọng của công ty, những người khác lại duy trì một lập trường thận trọng hơn.

Jefferies giữ xếp hạng "hiệu suất kém" đối với FLNC, với giá mục tiêu là 6 đô la.

Ngược lại, Susquehanna duy trì xếp hạng "tích cực" với giá mục tiêu là 11 đô la.

Một báo cáo từ Seeking Alpha, được xuất bản vào ngày 6 tháng 10 năm 2025, đã tái khẳng định xếp hạng “Bán” đối với cổ phiếu Fluence Energy. Lý do cho xếp hạng này tập trung vào định giá của công ty, mà sau đợt tăng giá gần đây, được coi là “cao hơn nhiều so với mức trung bình ngành”. Quan điểm này cho thấy thị trường có thể đang quá nhấn mạnh tin tức M&A mang tính đầu cơ trong khi có khả năng đánh giá thấp những thách thức hoạt động đang diễn ra và các chỉ số lợi nhuận hiện tại của công ty.

Hàm Ý Thị Trường và Triển Vọng Tương Lai

Khả năng BlackRock mua lại AES được coi là một sự kiện quan trọng có thể thay đổi cơ bản bối cảnh chiến lược cho Fluence Energy. Khả năng hỗ trợ vốn nâng cao và hướng dẫn chiến lược từ một cấu trúc sở hữu mới cho AES tạo ra một kịch bản “thay đổi cuộc chơi” cho FLNC. Tuy nhiên, tính bền vững của đợt tăng giá cổ phiếu gần đây của Fluence Energy vẫn là một yếu tố quan trọng đối với các nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh hiệu suất cơ bản và định giá cao của nó.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ một số yếu tố quan trọng trong những tuần và tháng tới. Kết quả cuối cùng của việc mua lại BlackRock-AES được báo cáo chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến tâm lý thị trường đối với FLNC. Hơn nữa, tiến độ trong việc tăng cường sản xuất trong nước của Fluence Energy, việc giải quyết các tác động kinh doanh liên quan đến thuế quan và các báo cáo thu nhập hàng quý trong tương lai sẽ rất quan trọng để đánh giá giá trị nội tại của công ty và khả năng tồn tại lâu dài của vốn hóa thị trường hiện tại của nó. Nếu đồn đoán M&A không thành hiện thực hoặc nếu hiệu suất hoạt động của công ty không cải thiện đáng kể, các nhà đầu tư có thể đối mặt với rủi ro giảm đáng kể.