GoDaddy Hisseleri, .CO Kayıt Kuruluşu Çıkışı ve Revize Edilmiş Görünüm Ortamında Geriledi
GoDaddy Inc. (GDDY) hisseleri, şirketin .CO üst düzey alan adı (TLD) tescil hizmeti sağlayıcısı rolünden çekileceğini açıklamasının ardından dikkat çekici bir düşüş yaşadı. Bu stratejik değişimin dördüncü çeyrek rezervasyonları ve gelirleri üzerinde olumsuz bir etki yaratması ve analistlerin uzun vadeli değerlemeye ilişkin iyimser görüşlerine rağmen yatırımcıların temkinli olmasına katkıda bulunması bekleniyor.
Etkinliğin Detayları
7 Ağustos'ta GoDaddy, 2025 mali yılının ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. Buna göre, gelirler bir önceki yıla göre %8.3 artışla 1.22 milyar dolara ulaşarak Wall Street'in 1.20 milyar dolarlık tahminini aştı. Hisse başına kazanç (EPS) da bir önceki yıla göre %39.6 artışla 1.41 dolara yükselerek analistlerin 1.34 dolarlık beklentilerini geride bıraktı. Ancak, şirket .CO üst düzey alan adı tescil hizmeti sağlayıcısı olarak faaliyet göstermeyi durdurma kararını açıklamasının hemen ardından hisseler yaklaşık %3 düştü. Bu hareketin, esas olarak 2025'in dördüncü çeyreğini etkileyecek şekilde, rezervasyonlar ve gelirler üzerinde yaklaşık 50 baz puanlık bir rüzgar yaratması bekleniyor.
Piyasa değeri 18.1 milyar dolar olan önde gelen bir internet hizmetleri şirketi olarak GoDaddy, dünya çapında 20 milyondan fazla müşteriye alan adı kaydı, web barındırma, web sitesi oluşturma, çevrimiçi pazarlama ve dijital ticaret araçları sağlamakta ve 80 milyondan fazla alan adını yönetmektedir. Şirket, 30 Ekim'de 2025 üçüncü çeyrek kazançlarını açıklamayı planlıyor ve analistler, bir önceki yıla göre %13.6 büyüme gösteren 1.50 dolarlık bir EPS öngörüyorlar.
Piyasa Tepkisinin Analizi
Güçlü çeyrek kazançlarına rağmen, GDDY hissesi son 52 haftada %18.8 ve yılbaşından bugüne %33.5 düşüşle önemli bir gerileme yaşadı. Bu performans, aynı dönemde Technology Select Sector SPDR Fund (XLK)'ın %23.6 ve S&P 500 Endeksi ($SPX)'nin %14.4 yükseldiği genel piyasanın tam tersi bir tablo çiziyor. Yatırımcıların temkinli davranmasının nedeni, .CO alan adı çıkışının kısa vadeli finansallar üzerindeki beklenen olumsuz etkisi ve devam eden operasyonel zorluklardır. Şirketin üç ve beş yıl içinde güçlü çift haneli toplam getiriler sağlamasına rağmen, hisse senedi fiyatı üzerindeki bu kısa vadeli baskı devam etmektedir.
Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar
Analistler, GoDaddy üzerinde büyük ölçüde "Orta Derecede Satın Al" derecelendirmesini sürdürüyorlar ve ortalama fiyat hedefi 191.60 dolar, adil değer tahmini ise 189 dolar. Bu, son kapanış fiyatı olan 132.27 dolara kıyasla önemli bir %30.1 değer düşüklüğü olduğunu gösteriyor. Bu değerleme farkı, şirketin hızlandırılmış yapay zeka odaklı ürün geliştirme ile mümkün kılınan abonelik tabanlı SaaS ve paketleme girişimlerine dayanıyor. Bu girişimlerin, 2026 yılına kadar EBITDA marjını %33'e genişletmeyi hedefleyerek gelir karmasını tekrarlayan ve daha yüksek marjlı akışlara doğru kaydırması bekleniyor.
Bu stratejinin anahtarı, ücretli aboneliklerin %50'sini sağlamada ve kullanıcı başına ortalama geliri (ARPU) 225 dolara çıkarmada etkili olan Airo™ platformudur. Airo™'nun otomasyon ve ajanssal yapay zeka yetenekleri, dönüşüm oranlarını ve müşteri tutma oranını iyileştirdi. Ayrıca, Uygulamalar ve Ticaret (A&C) segmenti, 2024'ün 4. çeyreğinde bir önceki yıla göre %16.9 büyüyerek ve toplam gelirin %37'sini oluşturarak stratejik bir büyüme motoru olarak ortaya çıktı. Poynt gibi stratejik satın almalar da GoDaddy'nin çok kanallı ticaret yeteneklerini geliştirdi.
Uzman Yorumu
Yüksek marjlı hizmetlere yönelik stratejik değişim, GoDaddy'nin uzun vadeli görünümünün kritik bir bileşenidir. Bir anlatı şöyle öne sürüyor:
"Hızlandırılmış yapay zeka odaklı ürün geliştirme ile mümkün kılınan abonelik tabanlı SaaS ve paketleme girişimlerinin büyük ölçekli benimsenmesi, gelir karmasını tekrarlayan ve daha yüksek marjlı akışlara doğru kaydırarak gelir öngörülebilirliğini ve EBITDA marjı genişlemesini iyileştiriyor (2026 yılına kadar %33 hedefleniyor)."
Bu duygu, acil zorluklara rağmen analistlerin yükseliş hedeflerini destekliyor.
Geleceğe Bakış
GoDaddy, yeni yapay zeka odaklı ürünleri aktif olarak piyasaya sürerken ve dijital reklamcılık tekliflerini genişletirken, Wix ve Squarespace gibi rakiplerden gelen yoğun rekabetle karşı karşıyadır. Müşteri kaybı riski de büyüme varsayımlarını zayıflatabilecek ve gelecekteki kar marjları üzerinde baskı oluşturabilecek önemli bir tehdit olmaya devam etmektedir. Yatırımcılar, GoDaddy'nin stratejik girişimlerini sürdürülebilir finansal üstün performansa dönüştürebildiğini ve .CO kayıt kuruluşu çıkışının ortaya çıkardığı operasyonel zorlukları aşabildiğini doğrulamak için yaklaşan 2025'in 3. çeyrek kazanç açıklamasını yakından takip edecekler. Şirketin 2026 yılına kadar iddialı EBITDA marjı hedeflerine ulaşma yeteneği, uzun vadeli değer yaratma potansiyelinin temel bir göstergesi olacaktır.
kaynak:[1] GoDaddy (GDDY): .CO Kayıt Kuruluşu Çıkışı ve Düşürülen Görünüm Sonrası Değerlemenin Değerlendirilmesi (https://finance.yahoo.com/news/godaddy-gddy-a ...)[2] GoDaddy'nin Üç Aylık Kazanç Önizlemesi: Bilmeniz Gerekenler - Barchart.com (https://www.barchart.com ...)[3] GoDaddy'nin .CO Kayıt Kuruluşu Çıkışı ve Son Operasyonel Zorlukların Ardından Değerlemesine Bir Bakış - Simply Wall St (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)