On Semiconductor tăng cường danh mục quản lý điện năng AI với việc mua lại Vcore
Tập đoàn On Semiconductor (NASDAQ:ON) đã công bố thỏa thuận mua lại quyền sở hữu công nghệ điện năng Vcore và tài sản trí tuệ liên quan từ Aura Semiconductor. Việc mua lại chiến lược này, dự kiến hoàn tất vào quý 4 năm 2025 tùy thuộc vào các điều kiện thông thường, được thiết kế để tăng cường đáng kể danh mục quản lý điện năng của On Semiconductor, với trọng tâm đặc biệt vào các nhu cầu ngày càng tăng của ứng dụng trung tâm dữ liệu AI.
Giao dịch dự kiến sẽ có tác động tối thiểu đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu GAAP và phi GAAP của On Semiconductor trong năm tài chính đầu tiên sau khi hoàn tất, với các hiệu ứng tăng trưởng được dự kiến sau đó.
Lý do chiến lược và tích hợp công nghệ
Việc tích hợp các công nghệ điện năng tiên tiến của Vcore là trọng tâm trong chiến lược của On Semiconductor nhằm giải quyết toàn bộ cây điện năng trong ứng dụng trung tâm dữ liệu AI, từ lưới điện đến lõi. Sudhir Gopalswamy, chủ tịch nhóm Cảm biến thông minh và Tín hiệu tương tự và hỗn hợp tại onsemi, nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc giải quyết các thách thức về năng lượng và hiệu suất của trung tâm dữ liệu AI trong tương lai bằng cách cung cấp một bộ giải pháp điện năng thông minh khác biệt toàn diện.
On Semiconductor, dựa trên chuyên môn sâu rộng về công nghệ silicon và silicon carbide (SiC), đã cung cấp các giải pháp cho máy biến áp trạng thái rắn, bộ cấp nguồn và phân phối 800 VDC. Việc bổ sung công nghệ điện năng Vcore của Aura Semiconductor dự kiến sẽ cho phép các giải pháp với mật độ điện năng cao hơn 30% và hiệu suất nhiệt tăng 20% cho tải công việc AI. Tiến bộ này rất quan trọng để đạt được công suất tính toán cao hơn trên mỗi giá đỡ trong cơ sở hạ tầng AI.
Bối cảnh thị trường: Tăng trưởng trung tâm dữ liệu AI đang tăng tốc
Việc mua lại diễn ra trong bối cảnh ngành bán dẫn đang có sự thay đổi sâu sắc do nhu cầu năng lượng ngày càng tăng của trí tuệ nhân tạo. Trung tâm dữ liệu AI đang nhanh chóng trở thành môi trường tính toán tiêu thụ nhiều điện năng nhất trên toàn cầu. Các dự báo chỉ ra rằng mức tiêu thụ trung tâm dữ liệu toàn cầu dự kiến sẽ tăng từ 460 TWh vào năm 2022 lên hơn 1.000 TWh vào năm 2026, với riêng các hoạt động AI dự kiến sẽ chiếm 40% nhu cầu này.
Các nhà siêu quy mô lớn, bao gồm Meta, Microsoft và Amazon, được dự kiến sẽ cùng nhau đầu tư 250 tỷ USD vào cơ sở hạ sở AI vào năm 2027. Nghiên cứu của Goldman Sachs ước tính thị trường bán dẫn điện năng tiên tiến trong AI sẽ đạt 2,6 tỷ USD vào năm 2030, nhấn mạnh nhu cầu cấp thiết về các giải pháp điện năng tiết kiệm năng lượng phù hợp với các xu hướng như kiến trúc 800V DC của NVIDIA.
Ảnh hưởng tài chính và định vị thị trường
On Semiconductor hiện nắm giữ 4,87% thị phần trong phân khúc giải pháp điện năng dành riêng cho AI tính đến quý 2 năm 2025, một phân khúc đặc trưng bởi tỷ suất lợi nhuận vượt quá 40%. Việc mua lại Vcore dự kiến sẽ mở rộng thị phần này thêm 1,5–2% trong vòng ba năm. Các nhà phân tích dự báo rằng trọng tâm chiến lược này có thể tạo ra thêm 400-500 triệu USD doanh thu hàng năm cho On Semiconductor vào năm 2030.
Bất chấp những thách thức thị trường rộng lớn hơn, On Semiconductor đã báo cáo tỷ suất lợi nhuận gộp phi GAAP là 40% trong quý 1 năm 2025. Mặc dù con số này giảm so với 45% vào năm 2024, nhưng doanh thu từ phân khúc trung tâm dữ liệu AI của họ đã tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, cho thấy khả năng phục hồi và tiềm năng tăng trưởng trong thị trường chuyên biệt này. Việc tích hợp công nghệ Vcore dự kiến sẽ ổn định tỷ suất lợi nhuận vào năm 2026 khi công ty mở rộng sản xuất các giải pháp điện năng dựa trên SiC và GaN có tỷ suất lợi nhuận cao.
Quan điểm của nhà phân tích và triển vọng tương lai
Các nhà phân tích trong ngành đã phản ứng tích cực trước động thái chiến lược của On Semiconductor. Các công ty như Wedbush và BofA đã nâng cấp cổ phiếu lên "Vượt trội" và "Mua" tương ứng, với lý do mua lại Vcore là một chất xúc tác quan trọng cho việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận và tăng thị phần. Mục tiêu giá cho On Semiconductor (NASDAQ:ON) dao động từ 55 đến 65 USD, ngụ ý tiềm năng tăng giá 30–40% so với mức hiện tại.
Việc mua lại này củng cố cam kết của On Semiconductor trở thành nhà cung cấp hàng đầu các giải pháp điện năng đầu cuối cho trung tâm dữ liệu AI. Khả năng thương mại hóa tài sản trí tuệ của công ty trong các giải pháp điện năng tiết kiệm năng lượng, đặc biệt là trong một thị trường nơi cầu vượt cung, định vị công ty một cách thuận lợi cho sự tăng trưởng dài hạn. Các yếu tố chính cần theo dõi trong những quý tới bao gồm việc tích hợp thành công các công nghệ Vcore và việc giới thiệu nhanh chóng các sản phẩm mới tận dụng danh mục mở rộng này để đáp ứng các yêu cầu thay đổi của sự phát triển cơ sở hạ tầng AI.
nguồn:[1] On Semiconductor (ON) mua lại công nghệ Vcore để củng cố danh mục quản lý điện năng AI (https://finance.yahoo.com/news/semiconductor- ...)[2] onsemi mua lại Công nghệ Điện năng Vcore từ Aura Semiconductor để củng cố vị thế dẫn đầu trung tâm dữ liệu AI (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Việc Onsemi mua lại chiến lược Công nghệ Điện năng Vcore: Một chất xúc tác cho đổi mới trung tâm dữ liệu dựa trên AI - AInvest (https://ainvest.com/articles/onsemis-strategi ...)