Palo Alto Networks (PANW) a annoncé le lancement de sa solution Prisma SASE 4.0 basée sur l'IA, coïncidant avec une augmentation de 35 % d'une année sur l'autre de son revenu annuel récurrent (ARR) de Secure Access Service Edge (SASE), atteignant 1,3 milliard de dollars au cours de l'exercice 2025. Les fonctionnalités de sécurité de navigateur innovantes de la société et l'adoption massive par les clients soulignent sa position concurrentielle sur le marché en évolution de la cybersécurité.

Introduction

Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) a annoncé le lancement de Prisma SASE 4.0, une solution avancée de Secure Access Service Edge (SASE) basée sur l'IA, le 4 septembre 2025. Ce développement fait suite à une augmentation significative du revenu annuel récurrent (ARR) SASE de l'entreprise, qui a atteint 1,3 milliard de dollars au cours de l'exercice 2025, marquant une expansion de 35 % d'une année sur l'autre. Cette croissance est largement attribuée à l'adoption croissante de son Prisma Access Browser et aux nouvelles améliorations au sein de sa plateforme SASE.

L'événement en détail

Le Prisma SASE 4.0 récemment introduit intègre une suite de capacités de sécurité avancées conçues pour combattre les cybermenaces sophistiquées. Les fonctionnalités clés incluent le Prisma Access Browser, qui offre une protection en temps réel dans le navigateur contre les logiciels malveillants, et une classification des données augmentée par l'IA. Ce système de classification basé sur l'IA compte plus de 140 classificateurs d'apprentissage automatique pré-entraînés, ce qui permet une réduction de 90 % des faux positifs par rapport aux méthodes conventionnelles. De plus, Prisma SASE 4.0 améliore la Private App Security, adaptant dynamiquement la protection des applications critiques contre les cyberattaques personnalisées.

Le SASE ARR déclaré de 1,3 milliard de dollars pour l'exercice 2025 reflète une croissance robuste de 35 % d'une année sur l'autre, dépassant considérablement le marché global. Palo Alto Networks dessert actuellement plus de 6 300 clients SASE, y compris un tiers substantiel des entreprises du Fortune 500. Le Prisma Access Browser seul a dépassé les 6 millions de sièges sous licence, démontrant une forte pénétration du marché. Parmi les transactions notables figure un accord de 3 millions de dollars conclu avec une entreprise pharmaceutique américaine pour la solution de navigateur. L'innovation constante et la présence sur le marché de l'entreprise lui ont valu d'être reconnue comme un Leader dans le Gartner® Magic Quadrant™ pour les plateformes SASE pendant trois années consécutives.

Analyse de la réaction du marché

L'annonce de Prisma SASE 4.0 et les chiffres impressionnants du SASE ARR ont contribué à un sentiment de marché positif autour de Palo Alto Networks. Le 4 septembre 2025, l'action PANW a enregistré une hausse de 0,43 %, avec un volume de transactions de 1,15 milliard de dollars. Les investisseurs semblent réagir favorablement à la position proactive de Palo Alto Networks en matière de levier de l'IA pour faire face à la complexité croissante des cybermenaces. L'introduction de solutions spécifiquement conçues pour neutraliser les attaques basées sur l'IA dans les environnements de navigateur et assurer la supervision des agents IA positionne l'entreprise comme un innovateur de premier plan dans le secteur de la cybersécurité.

Contexte plus large et implications

Le marché SASE mondial a enregistré 2,4 milliards de dollars au troisième trimestre 2024. Alors que la croissance globale du marché a ralenti à un chiffre, les fournisseurs dominants, y compris Palo Alto Networks, Zscaler (NASDAQ: ZS) et Fortinet (NASDAQ: FTNT), ont continué à afficher une croissance à deux chiffres, capturant collectivement 72 % des parts de marché. La croissance du SASE ARR de 35 % de Palo Alto Networks dépasse la croissance du SASE ARR unifié de Fortinet de 22 % d'une année sur l'autre.

Cependant, le paysage concurrentiel reste intense. Zscaler maintient une position de leader sur le marché SASE global avec une part de 21 %, largement tirée par sa forte part de 34 % dans le segment Secure Service Edge (SSE). Cela met en évidence la concurrence continue pour le leadership du marché dans le domaine SASE en évolution rapide. Le revenu total de Palo Alto Networks pour le quatrième trimestre de l'exercice 2025 a atteint 2,54 milliards de dollars, représentant une augmentation de 16 % d'une année sur l'autre. Son ARR de sécurité de nouvelle génération (NGS) a également bondi de 32 % pour atteindre 5,6 milliards de dollars.

À l'avenir, l'estimation consensuelle de Zacks pour le revenu total de PANW pour l'exercice 2026 s'élève à 10,42 milliards de dollars, ce qui suggère une augmentation projetée de 13 % d'une année sur l'autre. Les prévisions de la société sont légèrement plus élevées, projetant des revenus entre 10,475 milliards de dollars et 10,525 milliards de dollars. Les marges d'exploitation non GAAP devraient se situer entre 28 % et 28,5 % en 2025, reflétant l'évolutivité de son modèle basé sur une plateforme.

Commentaire d'expert

Plusieurs analystes financiers ont fait preuve de confiance dans la trajectoire de croissance de Palo Alto Networks. Les analystes ont collectivement révisé leurs estimations de bénéfices à la hausse pour la période à venir. Truist Securities a relevé son objectif de cours à 220 $, Rosenblatt à 225 $, et Scotiabank à 228 $, tous maintenant une note d'achat ou équivalente. RBC Capital a réitéré une note de surperformance avec un objectif de cours de 232 $, soulignant la solide performance trimestrielle et les prévisions optimistes.

Bien que l'entreprise présente des fondamentaux solides, y compris une marge bénéficiaire brute de 73,4 % et des flux de trésorerie robustes, l'analyse de la juste valeur d'InvestingPro suggère que l'action semble légèrement surévaluée aux niveaux actuels.

Perspectives

La disponibilité générale des nouvelles fonctionnalités de Prisma SASE 4.0 est attendue plus tard en 2025. L'élan continu du Prisma Access Browser et l'intégration et l'adoption réussies de Prisma SASE 4.0 seront cruciaux pour que Palo Alto Networks maintienne son avantage concurrentiel et étende sa part de marché face à des rivaux redoutables tels que Zscaler et Fortinet.

La « course aux armements » croissante contre les cyberattaques basées sur l'IA devrait stimuler davantage la demande de solutions de sécurité sophistiquées augmentées par l'IA. Les investissements stratégiques de Palo Alto Networks dans la sécurité basée sur l'IA la positionnent favorablement pour capitaliser sur ce paysage de menaces en évolution et maintenir son leadership dans le secteur de la cybersécurité. Le marché SASE plus large devrait connaître une croissance modérée en 2025, soutenue par les améliorations anticipées des conditions économiques et les avancées technologiques continues.