Scotiabank ajusta la calificación de EOG Resources
El 26 de septiembre de 2025, Scotiabank recalibró su perspectiva sobre EOG Resources (NYSE:EOG), rebajando al productor de petróleo y gas de "Mejor que el sector" a "Acorde con el sector". A pesar de este ajuste, el analista Paul Cheng mantuvo un precio objetivo de $130.00 por acción para EOG.
EOG Resources opera como un destacado productor de petróleo y gas con una superficie significativa que abarca las principales explotaciones de esquisto de EE. UU., incluidas la Cuenca Pérmica y el Eagle Ford. A finales de 2024, la empresa informó reservas netas probadas de 4.7 mil millones de barriles equivalentes de petróleo. Su producción neta en 2024 promedió aproximadamente 1,062 mil barriles equivalentes de petróleo por día, con una composición del 69% de petróleo y líquidos de gas natural y el 31% de gas natural.
Razón de la rebaja: escrutinio de valoración
El principal motivo detrás de la rebaja de Scotiabank fueron las preocupaciones de valoración. El analista Paul Cheng destacó que EOG Resources está cotizando a niveles elevados en comparación con sus pares de exploración y producción de gran capitalización. Esta evaluación fue informada en parte por la clasificación de EOG en el estudio anual de valor liquidativo de Scotiabank, donde apareció más bajo dentro de su sector. La relación P/E de la compañía, en 11.40, está notablemente cerca de su máximo histórico de tres años de 11.5.
Este sentimiento no es aislado. En agosto de 2025, Argus Research rebajó de manera similar a EOG Resources a "Mantener" desde "Comprar", también citando preocupaciones de valoración, particularmente con respecto a sus ratios Precio-Flujo de Caja y Valor Empresarial-EBIT.
Sentimiento del mercado y actividad de opciones
La reacción inmediata del mercado y la actividad de opciones reflejan un cierto grado de cautela. La relación put/call para EOG Resources se sitúa en 1.21, con algunos datos que indican que es tan alta como 1.29. Una relación superior a 1.0 se interpreta generalmente como una señal bajista entre los operadores de opciones, lo que sugiere un mayor volumen de puts (apuestas a la caída del precio) en relación con las calls (apuestas al aumento del precio).
Consenso general de analistas y precios objetivo
A pesar de las recientes rebajas, el sentimiento general de los analistas de Wall Street sigue siendo moderadamente positivo. Según las calificaciones de 24 analistas durante los últimos 12 meses, EOG Resources tiene una calificación de consenso de "Compra moderada". Específicamente, 12 analistas recomiendan "Mantener", 11 sugieren "Comprar" y 1 mantiene una calificación de "Compra fuerte".
El precio objetivo promedio a un año para EOG Resources es de $143.48 por acción, con un rango que va desde un mínimo de $124.00 hasta un máximo de $173.00. Este precio objetivo promedio representa un potencial alcista pronosticado del 22.29% desde el último precio de cierre reportado de la acción de $117.33. Sin embargo, es notable que los analistas en conjunto califican a EOG Resources ligeramente menos favorablemente que el sector energético en general, con una puntuación de consenso de 2.54 en comparación con el promedio del sector de 2.61.
Salud financiera de EOG Resources
EOG Resources continúa exhibiendo una sólida salud financiera, respaldada por una fuerte rentabilidad y un balance sólido. La compañía reportó ganancias por acción (EPS) de $2.32 para su último trimestre, superando las expectativas de los analistas. Las métricas clave de rentabilidad incluyen un margen neto del 25.25%, un margen operativo del 34.18% y un margen EBITDA del 51.43%. Además, su retorno sobre el patrimonio (ROE) se sitúa en un saludable 20.51%, lo que demuestra una utilización eficiente del capital.
El balance se mantiene fuerte, con un ratio de liquidez actual de 1.79 que indica una amplia liquidez y un bajo ratio deuda-capital de 0.16, lo que sugiere un apalancamiento limitado. EOG Resources también ofrece un rendimiento de dividendo significativo del 3.34% y tiene un historial de aumento de su dividendo durante ocho años consecutivos, respaldado por un ratio de pago sostenible del 37.90% (estimado en 33.80% para el próximo año).
Sin embargo, la actividad reciente de información privilegiada muestra cierta cautela, con dos transacciones de venta de información privilegiada registradas en los últimos tres meses.
Perspectivas y consideraciones clave
La rebaja por parte de Scotiabank introduce una presión a la baja a corto plazo sobre el precio de las acciones de EOG Resources a medida que los inversores reevalúan su valoración en relación con sus pares. Si bien la salud financiera fundamental de la compañía sigue siendo sólida, con una rentabilidad impresionante y un balance conservador, las métricas de valoración elevadas son un punto clave de consideración para los analistas.
De cara al futuro, los participantes del mercado supervisarán de cerca las fluctuaciones de los precios de las materias primas, el rendimiento general del sector de exploración y producción, y cualquier revisión adicional en las calificaciones de los analistas. La ejecución operativa de EOG Resources en sus principales explotaciones de esquisto también será fundamental para justificar su valoración e influir en el sentimiento futuro de los inversores. La interacción entre fundamentos sólidos y preocupaciones de valoración probablemente dictará la trayectoria de las acciones en las próximas semanas y meses.
fuente:[1] Scotiabank degrada a EOG Resources (EOG) (https://fintel.io/news/scotiabank-downgrades- ...)[2] EOG Resources degradada por Scotiabank, mantiene el precio objetivo | - GuruFocus (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Previsión de acciones y precio objetivo de EOG Resources (EOG) para 2025 - MarketBeat (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)