Piyasa Genel Bakış: Tematik ETF'ler 2025'te Geniş Piyasa Kazançlarına Öncülük Ediyor
ABD hisse senetleri, 2025 yılının ilk dokuz ayında S&P 500, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması ve Nasdaq Bileşik Endeksi'nin yeni tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşmasıyla bir ralli yaşadı. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) %13,1, SPDR Dow Jones Endüstriyel Ortalaması ETF Trust (DIA) %8,8 ve Invesco QQQ Trust, Series 1 (QQQ) yılbaşından bugüne %16,8 yükseldi. Eş zamanlı olarak, Federal Rezerv Eylül ayında yılın ilk faiz indirimini uygulayarak yumuşayan işgücü piyasasına değinmeyi amaçladı, ancak Amerika Birleşik Devletleri'ndeki enflasyon kalıcı olmaya devam etti. Bu arka plana karşı, çeşitli sektöre özgü Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler) olağanüstü performans sergileyerek geniş piyasa endekslerini önemli ölçüde geride bıraktı.
Önde Gelen Sektörel Performans
2025 yılının ilk üç çeyreği, altın ve gümüş madenciliği, bitcoin madenciliği, uranyum ve savunma ETF'lerinin en iyi performans gösterenler olarak ortaya çıkmasıyla belirgin yatırım temalarını vurguladı:
- Altın ve Gümüş Madenciliği ETF'leri: iShares MSCI Küresel Gümüş ve Metal Madencileri ETF (SLVP) yılbaşından bugüne %129,9'luk kayda değer bir kazanç kaydederken, iShares MSCI Küresel Altın Madencileri ETF (RING) %126,6 ilerledi. Bu güçlü performans, değerli metallerin artan güvenli liman cazibesini yansıtırken, madencilik hisse senetleri temel emtialar üzerinde kaldıraçlı oyunlar olarak hareket ediyor. Bağlam için, SPDR Altın Trust (GLD) ve iShares Gümüş Trust (SLV) aynı dönemde sırasıyla %40 ve %48 kazanç sağladı.
- Bitcoin Madenciliği ETF'leri: CoinShares Bitcoin Madenciliği ETF (WGMI) yılbaşından bugüne %93,3 arttı. Bu ralli, öncelikle Bitcoin'in artan kurumsal ve şirket benimsemesi ile Başkan Trump'ın bir kripto rezerviyle ilgili açıklaması gibi siyasi gelişmelerle daha da güçlendi. IREN Limited (IREN) ve Cipher Mining (CIFR) gibi bu sektöre maruz kalan bireysel şirketler, sırasıyla %350 ve %193 ilerleyerek daha da önemli kazançlar elde etti.
- Uranyum ETF'leri: Global X Uranyum ETF (URA) 2025 yılının ilk dokuz ayında %88,1 arttı. Bu performans, artan küresel elektrik ihtiyaçlarıyla bağlantılıdır ve nükleer enerjiye olan ilgiyi yeniden canlandırmaktadır. Teknoloji devlerinin genişleyen yapay zeka girişimleri bu talebe katkıda bulunmaktadır, çünkü nükleer enerji önemli bir düşük emisyonlu elektrik kaynağıdır ve küresel nükleer üretim 2024'te rekor seviye olan 2667 TWh'ye ulaşmıştır.
- Savunma ETF'leri: Özellikle Orta Doğu ve Doğu Avrupa'da tırmanan jeopolitik gerilimler ortasında, savunma odaklı ETF'ler önemli değer artışı gördü. Select STOXX Avrupa Havacılık ve Savunma ETF (EUAD) %86,9, Global X Savunma Teknolojisi ETF (SHLD) ise %79,7 ilerledi. Goldman Sachs'ın 2027 yılına kadar yıllık ek 80 milyar Euro (84 milyar dolar) öngören artan Avrupa savunma harcamaları, sektöre önemli bir itici güç sağlıyor.
Piyasa Sürücüleri Analizi
Bu uzmanlaşmış ETF'lerin belirgin üstün performansı, birleşen çeşitli makroekonomik ve jeopolitik faktörlerin doğrudan bir sonucudur. Geniş piyasa gücüne rağmen, güvenli liman varlıkları olarak altın ve gümüşe olan sürekli talep, devam eden makroekonomik belirsizliği ve para değer kaybı endişelerini vurgulamaktadır. Bitcoin madenciliği için, spot Bitcoin ETF'lerine artan kurumsal girişler ve siyasi onay yoluyla dijital varlıkların giderek meşrulaşması, onun 'dijital altın' ve enflasyona karşı bir hedge olarak anlatısını sağlamlaştırmıştır. Uranyum sektörünün yeniden canlanması, özellikle yapay zeka gelişiminin enerji yoğun doğası tarafından yönlendirilen artan küresel elektrik taleplerini karşılamak için güvenilir, düşük karbonlu bir güç kaynağı olarak nükleer enerjiye stratejik bir geçişi vurgulamaktadır. Son olarak, savunma sektörünün güçlü kazançları, artan küresel istikrarsızlığın açık bir yansımasıdır ve ülkeleri, özellikle Avrupa Birliği üye devletlerini, askeri harcamalarını önemli ölçüde artırmaya ve yeteneklerini modernize etmeye teşvik etmektedir.
Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar
S&P 500 gibi geniş piyasa endeksleri istikrarlı bir büyüme gösterirken, bu belirli ETF kategorilerindeki yoğun kazançlar, yatırımcıların dayanıklılık ve güçlü seküler rüzgarlara maruz kalma arayışıyla sermayenin hedeflenen bir şekilde yeniden tahsis edildiğini göstermektedir. S&P 500'ün %13,1'lik kazancını, Dow Jones'un %8,8'lik kazancını ve Nasdaq Bileşik'in %16,8'lik kazancını çok aşan bu ETF'lerin performansı, momentum stratejilerinin önemli getiriler sağladığı bir piyasayı işaret etmektedir. Spot Bitcoin ETF'lerinin geleneksel yatırım araçlarına entegrasyonu, erişimi genişleterek ve dijital varlıkları meşrulaştırarak kalıcı bir etki yaratmaktadır. AB savunma harcamalarındaki beklenen artış, Avrupa savunma endüstrisi ve ilgili ETF'ler için geçici olmaktan ziyade sürekli bir rüzgar sağlamaktadır. Bu eğilim, Avrupa ekonomik politikaları içinde savunmanın önemli ölçüde yeniden önceliklendirilmesini ima etmektedir.
Geleceğe Bakış
Bu eğilimler devam ederken, yatırımcıların merkez bankası politikalarındaki değişimler, özellikle faiz oranları ve parasal genişleme ile ilgili olarak uyanık kalmaları gerekecektir, çünkü bunlar para birimi gücünü ve getiri sağlamayan varlıkların çekiciliğini doğrudan etkileyecektir. Uzun vadeli görünüm, altın, gümüş ve Bitcoin'in çeşitlendirilmiş portföylerin ayrılmaz bileşenleri olarak rollerini sağlamlaştırdığını, sistemik riske ve enflasyona karşı korunma sağladığını göstermektedir. Hedefli madencilik operasyonları, yenilikçi kripto altyapısı ve uzmanlaşmış finansal hizmetlerde fırsatlar ortaya çıkabilir. Bununla birlikte, potansiyel zorluklar arasında artan düzenleyici inceleme, belirli segmentlerde piyasa balonları riski ve dijital varlıklar için sağlam siber güvenliğe devam eden ihtiyaç yer almaktadır. Önümüzdeki ayların, sürekli kurumsal benimseme ve kalıcı makroekonomik faktörlerin yönlendirdiği sürekli, ancak değişken bir büyüme sergilemesi beklenmektedir.
kaynak:[1] 2025 Yılının İlk Dokuz Ayının En İyi Performans Gösteren 4 ETF Alanı (https://finance.yahoo.com/news/4-top-performi ...)[2] 2025 Yılının İlk Dokuz Ayının En İyi Performans Gösteren 4 ETF Alanı - Nasdaq (https://www.nasdaq.com/articles/4-top-perform ...)[3] 2025 Yılının İlk Dokuz Ayının En İyi Performans Gösteren 4 ETF Alanı - Zacks (https://www.zacks.com/stock/news/2590000/4-to ...)