Steel Dynamics dự báo lợi nhuận quý 3 mạnh mẽ, cổ phiếu tăng giá

Mở đầu

Cổ phiếu của Steel Dynamics Inc. (STLD) đã tăng vào thứ Ba, sau khi công ty công bố hướng dẫn thu nhập quý 3 năm 2025. Nhà sản xuất thép này dự kiến lợi nhuận sẽ tăng đáng kể cả hàng năm và theo quý, một dự báo đã củng cố niềm tin của nhà đầu tư và dẫn đến sự tăng giá của cổ phiếu công ty.

Chi tiết sự kiện

Steel Dynamics dự kiến thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý 3 năm 2025 của mình sẽ nằm trong khoảng từ 2,60 đô la đến 2,64 đô la. Hướng dẫn này thể hiện sự cải thiện đáng kể so với các giai đoạn trước. Theo quý, dự báo cho thấy mức tăng xấp xỉ 29,4% đến 31,3% so với EPS quý 2 năm 2025 là 2,01 đô la mỗi cổ phiếu pha loãng. Hàng năm, lợi nhuận dự kiến phản ánh mức tăng xấp xỉ 26,8% đến 28,8% so với EPS quý 3 năm trước là 2,05 đô la mỗi cổ phiếu pha loãng.

Công ty cho rằng triển vọng mạnh mẽ này là do lợi nhuận mạnh hơn trên cả ba nền tảng hoạt động chính của mình. Hoạt động thép dự kiến sẽ cho thấy lợi nhuận được cải thiện so với quý 2 liên tiếp, được thúc đẩy bởi các lô hàng mạnh mẽ và sự mở rộng chênh lệch giá kim loại, vì chi phí nguyên liệu thô phế liệu dự kiến sẽ giảm nhiều hơn so với giá thép thực tế trung bình. Hoạt động tái chế kim loại cũng dự kiến sẽ mang lại kết quả tuần tự mạnh mẽ hơn đáng kể nhờ các lô hàng ổn định và chênh lệch giá kim loại đen thuận lợi hơn. Tương tự, hoạt động chế tạo thép dự kiến sẽ có lợi nhuận cao hơn so với quý 2, được hỗ trợ bởi khối lượng tăng và chênh lệch giá kim loại ổn định. Công ty lưu ý có một lượng đơn đặt hàng tồn đọng lớn với mức giá lành mạnh.

Nhu cầu đối với các sản phẩm của Steel Dynamics tiếp tục mạnh mẽ, chủ yếu được hỗ trợ bởi các lĩnh vực xây dựng phi dân cư, ô tô, năng lượng và công nghiệp. Ngoài ra, các lĩnh vực thương mại, trung tâm dữ liệu, sản xuất, kho bãi và chăm sóc sức khỏe đang đóng góp đáng kể vào nhu cầu đối với các sản phẩm chế tạo thép.

Phân tích phản ứng thị trường

Hướng dẫn lợi nhuận tích cực đã gây được tiếng vang với các nhà đầu tư, đẩy cổ phiếu STLD tăng khoảng 6,94% lên 140,71 đô la vào phiên giao dịch thứ Ba. Phạm vi EPS dự kiến từ 2,60 đô la đến 2,64 đô la đã vượt qua ước tính của các nhà phân tích là 2,58 đô la mỗi cổ phiếu, thúc đẩy sự lạc quan rằng các sáng kiến chiến lược và vị thế thị trường của công ty đang mang lại lợi ích hữu hình. Tâm lý lạc quan này càng được củng cố bởi chương trình mua lại cổ phiếu tích cực của Steel Dynamics, với 185 triệu đô la, chiếm một phần trăm cổ phiếu phổ thông của nó, được mua lại trong quý 3, báo hiệu sự tự tin của ban lãnh đạo vào giá trị nội tại và triển vọng tương lai của công ty. Việc vận hành thành công và hiệu suất hoạt động ban đầu của các cơ sở mới, bao gồm nhà máy sản xuất sản phẩm nhôm cán phẳng Columbus, Mississippi và trung tâm tấm tái chế vệ tinh San Luis Potosi, cũng góp phần vào sự tiếp nhận tích cực của thị trường.

Bối cảnh và hàm ý rộng hơn

Triển vọng hoạt động mạnh mẽ từ Steel Dynamics cung cấp một tín hiệu tích cực cho ngành thép Hoa Kỳ rộng lớn hơn, vốn đã chứng kiến một số biến động. Mặc dù giá thép Hoa Kỳ đã trải qua các giai đoạn suy giảm trong bối cảnh hoạt động mua thận trọng, các chính sách thương mại hỗ trợ, bao gồm việc áp đặt thuế quan đối với nhập khẩu thép, đã nhằm mục đích củng cố các nhà sản xuất trong nước. Việc đẩy nhanh đầu tư sản xuất trong nước và chương trình cơ sở hạ tầng Hoa Kỳ đang diễn ra cũng dự kiến sẽ tác động tích cực đến nhu cầu đối với các sản phẩm thép, bao gồm dầm, sàn, cán phẳng và thép sản phẩm dài.

So với các đối thủ, Steel Dynamics thể hiện sức khỏe tài chính mạnh mẽ. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của nó là 11,88% cao hơn đáng kể so với Nucor Corporation (NUE) là 6,65%, cho thấy việc sử dụng vốn cổ đông hiệu quả. Các khoản đầu tư chiến lược của công ty, chẳng hạn như nhà máy sản xuất nhôm cán phẳng 2,7 tỷ đô la, dự kiến sẽ mang lại lợi ích thu nhập đáng kể trong những năm tới. Steel Dynamics cũng duy trì vị thế thanh khoản mạnh mẽ, với khoảng 1,9 tỷ đô la vào cuối quý 2 năm 2025, cho phép tăng trưởng hữu cơ hơn nữa và tối đa hóa giá trị cổ đông.

Nhìn về phía trước

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ báo cáo thu nhập chính thức quý 3 năm 2025 của Steel Dynamics, dự kiến sau khi thị trường đóng cửa vào Thứ Hai, ngày 20 tháng 10 năm 2025. Một cuộc gọi hội nghị để xem xét kết quả sẽ diễn ra vào Thứ Ba, ngày 21 tháng 10 năm 2025, lúc 11:00 sáng Giờ mùa hè miền Đông. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm việc tiếp tục tăng cường và hiệu quả hoạt động của các cơ sở nhôm mới, quỹ đạo chi phí nguyên liệu thô phế liệu so với giá thép thực tế trung bình, và nhu cầu bền vững từ các lĩnh vực quan trọng. Tác động dài hạn của chi tiêu cơ sở hạ tầng Hoa Kỳ và xu hướng tái định cư sản xuất về nước đối với bức tranh nhu cầu của ngành thép cũng sẽ vẫn là một điểm trọng tâm đáng kể đối với những người tham gia thị trường.