T-Mobile US는 골드만삭스 커뮤니카피아 + 테크놀로지 컨퍼런스에서 기록적인 2분기 실적과 광섬유 및 고정 무선 분야로의 전략적 확장을 상세히 설명하며 견고한 전망을 제시하여 투자자 신뢰와 시장 지위 강화를 목표로 한다.

2025년 9월 10일 수요일, 미국 증시는 T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS)가 골드만삭스 커뮤니카피아 + 테크놀로지 컨퍼런스에서 발표한 긍정적인 내용에 힘입어 상승세를 보였습니다. 이 통신 대기업은 기록적인 실적을 선보였으며, 특히 확장 중인 광섬유 및 고정 무선 액세스 부문을 중심으로 미래 성장을 위한 명확한 로드맵을 제시했습니다.

상세 이벤트

T-Mobile의 발표에는 **사장 겸 CEO 마이크 시버트(Mike Sievert)**와 **최고운영책임자 스리니 고팔란(Srini Gopalan)**이 참석했으며, **골드만삭스 그룹 Inc.**의 마이클 응(Michael Ng)이 진행을 맡았습니다. 논의는 주로 지난 2년간 회사의 전략적 진전, 즉 U.S. Cellular, Metronet, Lumos와 같은 주요 인수 및 파트너십에 집중되었습니다. 이러한 이니셔티브는 T-Mobile이 광섬유 커버리지를 1,200만에서 1,500만 가구로 확장하려는 야심에 핵심적이며, 이는 전통적인 무선 서비스를 넘어선 중요한 움직임을 시사합니다.

고팔란 씨는 회사의 고정 무선 제품에 대한 업데이트를 제공하며 상당한 성장을 강조했습니다. 단 2년 만에 T-Mobile의 고정 무선 고객 기반은 370만 명에서 730만 명으로 두 배 이상 증가했습니다. 동시에 각 고정 무선 고객은 이제 25% 더 많은 데이터를 소비하여 평균 561기가바이트라는 인상적인 수치를 기록했으며, 회사의 울트라 캐패시티 네트워크를 통해 평균 다운로드 속도는 50% 향상되었습니다. 이러한 실적은 T-Mobile의 고정 무선 액세스(FWA) 시장으로의 적극적인 진출을 강조합니다.

현재 분기에 대한 구체적인 재무 수치는 자세히 설명되지 않았지만, 시버트 씨는 강력한 실적 궤적을 전달했습니다.

"2분기의 대성공에 이어 3분기도 T-Mobile에게 또 다른 훌륭한 분기가 될 것입니다."

시장 반응 분석

컨퍼런스에서 제시된 강력한 실적 지표와 명확한 전략적 비전은 T-Mobile US에 대한 투자자 신뢰를 높여 단기에서 중기적으로 주가 상승 압력으로 작용할 것으로 예상됩니다. 강세론은 회사의 지속적인 성장과 전략적 목표 실행 능력을 반영합니다.

이러한 긍정적인 전망은 발표 중에 언급된 T-Mobile의 2025년 2분기 견고한 재무 및 운영 실적에 확고히 뿌리를 두고 있습니다. 회사는 다음과 같은 인상적인 지표를 보고했습니다.

  • 서비스 매출: 174억 달러, 전년 대비 6% 증가.
  • 후불 서비스 매출: 141억 달러, 전년 대비 9% 증가.
  • 총 매출: 211.3억 달러, 컨센서스 예상치인 210.2억 달러를 상회.
  • 순이익: 기록적인 32억 달러, 전년 대비 10% 증가.
  • 희석 주당순이익 (EPS): 2.84 달러, 전년 대비 14% 증가, 애널리스트 예측 상회.
  • 핵심 조정 EBITDA: 85억 달러, 전년 대비 6% 증가.
  • 운영 활동으로 인한 순현금: 70억 달러, 전년 대비 27% 증가.
  • 조정 자유 현금 흐름: 기록적인 46억 달러, 전년 대비 4% 증가.

운영 측면에서 T-Mobile은 170만 명의 후불 순고객을 추가하여 사상 최고의 2분기를 기록했습니다. 5G 브로드밴드 순고객 증가는 45만 4천 명으로 총 730만 명에 달했습니다. 이러한 수치는 T-Mobile의 고객 확보における지속적인 리더십과 성공적인 다각화 노력을 보여줍니다.

더 넓은 맥락 및 시사점

T-Mobile의 "언캐리어(Uncarrier)" 전략과 적극적인 5G 확장으로 뒷받침되는 전략적 움직임은 통신 환경을 재편하고 있습니다. 회사의 광섬유 및 FWA 서비스 진출은 전통적인 유선 광대역 제공업체에 대한 중요한 도전자로 자리매김하며, 포괄적인 홈 인터넷 솔루션을 제공하는 무선 통신사로의 시장 점유율 전환을 가속화할 가능성이 있습니다. FWA 부문에서 데이터 소비 증가에도 불구하고 향상된 속도를 제공하는 능력은 네트워크의 견고성과 경쟁 우위를 강조합니다.

회사의 지속적으로 강력한 실적은 2025년 전체 가이던스 상향 조정으로 이어졌습니다.

  • 후불 순고객 추가: 이전 가이던스보다 증가한 610만에서 640만 명 사이로 예상.
  • 핵심 조정 EBITDA: 333억에서 337억 달러 사이로 예상.
  • 조정 자유 현금 흐름: 176억에서 180억 달러 사이로 예상.

이러한 상향 조정된 가이던스는 운영 및 이자 비용 증가에도 불구하고 T-Mobile의 지속적인 성장 궤적과 운영 효율성에 대한 강력한 신뢰를 시사합니다.

전문가 논평

T-Mobile을 추적하는 분석가들은 지속적인 모멘텀을 예상합니다. 예측에 따르면 회사의 매출은 2029년까지 1014억 달러에 도달할 수 있으며, EPS는 같은 해까지 연평균 성장률(CAGR) 15.75%로 약 19.43 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이러한 예측은 T-Mobile의 5G 채택における리더십에 의해 뒷받침되며, 업계 최고의 평균 다운로드 속도와 광범위한 가용성을 특징으로 합니다.

향후 전망

투자자들은 T-Mobile이 야심찬 광섬유 확장 목표(10년 말까지 1,200만~1,500만 가구 통과 목표)와 2028년까지 1,200만 고정 무선 액세스 가입자 목표를 달성하는 진행 상황을 면밀히 주시할 것입니다. 최근 인수한 회사들, 특히 UScellular의 성공적인 통합 또한 향상된 네트워크 역량과 고객 기반 확대를 공고히 하는 데 핵심적인 요소가 될 것입니다. 통신 부문은 T-Mobile의 홈 인터넷 서비스로의 적극적인 다각화가 시장 역학 및 경쟁 환경에 어떤 영향을 미칠지 계속해서 관찰할 것입니다.