The Beauty Tech Group, une entreprise proéminente dans le domaine des appareils de beauté à domicile, prévoit une introduction en bourse (IPO) à la Bourse de Londres. Cette initiative vise à obtenir des capitaux pour une croissance continue et à potentiellement revitaliser le marché des IPO de Londres, quelque peu ralenti, au milieu d'un secteur mondial des technologies de la beauté en pleine expansion.

The Beauty Tech Group vise une introduction en bourse à Londres

The Beauty Tech Group, un innovateur britannique de premier plan dans le domaine des appareils de beauté à domicile, se prépare à une introduction en bourse (IPO) sur le London Stock Exchange (LSE). La cotation proposée est conçue pour faciliter la croissance future, assurer une base opérationnelle sans dette et permettre aux actionnaires existants de céder une partie de leurs participations. Cette démarche stratégique intervient alors que le marché londonien cherche à attirer de nouvelles cotations après une période d'activité d'IPO réduite.

L'événement en détail

Fondé en 2009, The Beauty Tech Group s'est imposé comme un leader mondial de la technologie de beauté à domicile. Son portefeuille comprend des marques bien connues telles que CurrentBody Skin, ZIIP Beauty et Tria Laser, offrant des appareils avancés pour des traitements tels que la LED, la radiofréquence, les microcourants et les thérapies laser. Les produits de l'entreprise sont distribués dans plus de 90 pays.

Sur le plan financier, le groupe a enregistré des performances robustes. Pour l'exercice se terminant en décembre 2024, le chiffre d'affaires total a atteint 101,1 millions de livres sterling (131 millions de dollars américains), avec un EBITDA ajusté de 22,9 millions de livres sterling (30,9 millions de dollars américains). Cela représente une augmentation significative par rapport à ses bénéfices avant impôts de 6 millions de livres sterling pour un chiffre d'affaires de 59,5 millions de livres sterling en 2023. Plus récemment, au premier semestre 2025, le chiffre d'affaires de la société a progressé de 27% pour atteindre 55,2 millions de livres sterling, avec un bénéfice avant impôts de 5,0 millions de livres sterling. L'IPO est gérée par Berenberg et pourrait valoriser l'entreprise jusqu'à 350 millions de livres sterling.

Analyse de la réaction du marché

L'IPO prévue par The Beauty Tech Group revêt une double importance. Pour l'entreprise, une cotation réussie fournirait un capital crucial pour soutenir son expansion rapide sur le marché en plein essor des appareils de beauté à domicile, tout en renforçant la notoriété de la marque et en incitant sa main-d'œuvre. Pour le London Stock Exchange, une IPO technologique de cette envergure et de ce profil pourrait insuffler un élan indispensable à un marché qui a connu une période de calme notable pour les nouvelles cotations.

En 2025, le marché britannique n'a enregistré que sept introductions en bourse, levant collectivement environ 200 millions de livres sterling. Plusieurs autres projets d'introduction ont été retirés, soulignant la prudence prédominante parmi les investisseurs et les entreprises. La décision de The Beauty Tech Group de procéder à une cotation à Londres le positionne comme un cas test clé pour l'appétit des investisseurs lors de la prochaine fenêtre d'IPO d'automne, servant potentiellement de catalyseur pour d'autres entreprises envisageant le LSE.

Contexte plus large et implications

Le marché mondial des appareils de beauté à domicile connaît une croissance significative, estimée entre 9 et 12 milliards de livres sterling. Les projections suggèrent que le marché pourrait passer de 15,24 milliards de dollars américains en 2024 à 73,49 milliards de dollars américains d'ici 2031, démontrant un taux de croissance annuel composé (CAGR) robuste de 25,20%. L'Europe représente une part substantielle, détenant plus de 30% de la part de marché mondiale, évaluée à 4,57 milliards de dollars américains en 2024, le marché britannique seul étant de 768,17 millions de dollars américains et projeté pour croître à un CAGR de 24,5%.

Malgré ces perspectives sectorielles optimistes, le sentiment général des investisseurs à l'égard des nouvelles IPO sur le LSE reste complexe. La bourse a été confrontée à des défis, certaines entreprises optant pour des cotations à l'étranger en raison de perceptions de valorisations plus faibles et de marchés moins liquides. Des exemples tels que Wise poursuivant une double cotation avec les États-Unis comme base principale, et le PDG de Revolut qui aurait déclaré qu'une cotation à Londres n'est "pas rationnelle" en raison des droits de timbre, soulignent ces préoccupations sous-jacentes. En outre, les cotations précédentes ont connu des baisses significatives du cours de l'action, comme CAB Payments qui a subi une chute de 83% depuis son IPO.

Cependant, des signes naissants d'un regain d'intérêt des investisseurs dans des secteurs spécifiques apparaissent. Les récentes performances solides des IPO fintech, y compris Klarna, suggèrent un sentiment plus haussier pour certaines industries de croissance. Comme l'a commenté Kunal Jhanji, directeur général et associé chez BCG :

"Optimiste sur la Fintech en tant que secteur."

Cela indique un environnement sélectif mais potentiellement en amélioration pour les nouvelles offres publiques.

Perspectives

Le succès de l'IPO de The Beauty Tech Group sera suivi de près par les acteurs du marché comme un indicateur important de confiance dans le London Stock Exchange. Si elle se déroule bien, elle pourrait encourager d'autres entreprises axées sur la technologie à envisager Londres pour leurs débuts sur les marchés publics. Les facteurs clés à observer dans les semaines à venir incluent la valorisation finale atteinte, la demande des investisseurs pour l'offre, et tout changement plus large dans l'attrait du LSE pour les entreprises à forte croissance au milieu des discussions en cours sur le renforcement de sa compétitivité sur la scène mondiale. L'expansion continue du marché des appareils de beauté à domicile offre un vent arrière fondamental solide pour l'entreprise, rendant son parcours vers les marchés publics particulièrement remarquable.