联合包裹服务公司（UPS）获得一位知名分析师的“买入”评级，预示着这家物流巨头可能迎来转机。此次评级上调正值该股交易于多年低点附近，尽管当前货运量疲软，但仍提供高达7.7%的股息收益率。积极前景的支撑因素包括向高利润业务的战略转移、积极的成本削减措施以及有利的技术指标。

分析师上调评级预示联合包裹服务公司可能反弹

全球包裹递送和物流公司**联合包裹服务公司（UPS）**在近期分析师上调至“买入”评级后，重新吸引了投资者的兴趣。这一乐观转变表明该股可能反弹，其股价已在十多年未见的接近历史低点交易。鉴于该公司吸引人的7.7%股息收益率和持续的股息支付历史，此次评级上调尤其值得关注。

事件详情：战略转型和估值吸引力

分析师上调评级源于对UPS当前市场地位和战略举措的全面评估。尽管2025年第二季度美国日均货运量下降7.3%，但该公司报告的合并收入为212亿美元，同比小幅下降0.8%，但仍超出了分析师预期的209亿美元。本季度调整后的稀释每股收益（EPS）为1.55美元。

影响积极前景的一个关键因素是UPS战略性地决定减少对低利润亚马逊包裹的依赖，此举旨在提高整体盈利能力。这种转型体现在中小型企业（SMB）货运量的增长上，其增长了230个基点，占UPS美国业务组合的32%。该公司还在积极拓展高利润领域，如医疗保健物流，Andlauer收购预计到2025年底将加强其在这个820亿美元市场中的地位。

市场反应和基本面分析

市场对UPS的看法一直受到对亚马逊货运量减少和更广泛关税不确定性的担忧。然而，目前的分析强调了UPS基本面的内在实力。该公司拥有强大的资产负债表，标普授予其“A”级信用评级，并由安全的净债务与TTM EBITDA比率1.96支持。管理层重申了向股东返还资本的承诺，目标是本年度派发55亿美元股息和进行10亿美元股票回购。股息由86.6%的派息率覆盖，拥有15年的连续增长，目前的收益率是二十多年来最高的。

从技术上讲，该股显示出潜在筑底的迹象，动量指标如相对强弱指数（RSI）和移动平均收敛发散（MACD）显示出看涨信号。从底部布林带反弹进一步表明该股可能已经筑底，并可能从82-85美元区间反弹。如果突破关键阻力位，预计上行目标为105美元。

更广泛的背景和影响

UPS的投资资本回报率（ROIC）为13.3%，显著优于竞争对手如联邦快递（FDX），后者报告的ROIC为6.3%。该公司正在实施一项35亿美元的成本节约计划，并正在扩大自动化以提高效率。尽管货运量疲软，但对高利润业务的战略关注和积极的成本管理使UPS走向更有利可图的未来。

在更广泛的物流行业中，行业关键指标马士基为2025年提供了积极的展望，预测集装箱市场将增长百分之四。尽管马士基预计2025年利润将因宏观经济不确定性而下降，但其强大的2024年业绩和稳定运营成本的能力表明物流领域具有弹性，为UPS自身的转型努力提供了背景。

专家评论

华尔街分析师对UPS维持“持有”的一致评级，基于29份近期分析师报告，其中12份“买入”评级和1份“强烈买入”评级，而14份“持有”和2份“卖出”评级。这些分析师的平均目标价为112.59美元，表明该股可能从当前价格上涨33.41%。具体行动包括美国银行的Ken Hoexter维持“买入”评级，同时将其目标价调整至91.00美元。包括花旗集团、Truist Securities、Oppenheimer和UBS在内的其他公司也发布了“买入”或“跑赢大盘”评级。

UPS首席执行官Carol Tomé承认了动态的贸易环境，并表示：

"我感谢所有UPS员工的奉献和辛勤工作，面对持续动态和不断变化的贸易环境。"

展望未来

UPS未来12个月的市盈率（P/E）目前为12.2，显著低于其10年平均水平17.7和每股111美元的公允价值估计（对应15.9 P/E）。这种估值差异，加上战略转型和成本节约举措，为长期投资者提供了引人注目的价值主张。

UPS调整后的稀释每股收益预计将反弹，2026年预计增长10.8%至7.20美元，2027年进一步增长12.5%至8.50美元。投资者将密切关注持续进行的35亿美元成本节约计划的有效性、Andlauer等战略收购的成功整合以及更广泛的宏观经济状况对货运量持续改善的影响。这些因素对于确定UPS能否实现持续复苏并实现其长期增长潜力至关重要。