Artan Ham Petrol Fiyatları Ortamında ABD Petrol Sondaj Kulesi Sayısı Artıyor
ABD hisse senetleri, son raporlama haftasında ülkedeki aktif petrol sondaj kulesi sayısının altı adet artmasıyla enerji sektöründe artan bir faaliyet gördü. Bu artış, ham petrol fiyatlarının önemli haftalık kazançlar elde etmesiyle çakışıyor ve arz dinamikleri ile piyasa duyarlılığı arasında karmaşık bir etkileşimi gösteriyor.
Detaylı Etkinlik
26 Eylül'de sona eren hafta için, ABD firmaları art arda dördüncü hafta petrol ve gaz kuleleri ekledi; bu durum Şubat ayından bu yana gözlemlenmemiş bir seriydi. Gelecekteki üretimin önemli bir göstergesi olan toplam petrol ve gaz sondaj kulesi sayısı yedi adet artarak 549'a yükseldi ve Haziran ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Özellikle, petrol kuleleri altı adet artarak 424'e yükseldi ve bu, Temmuz ayından bu yana en yüksek sayıyı işaret ediyor. Tersine, gaz kuleleri bir adet düşerek 117'ye geriledi ve bu, Temmuz ayından bu yana en düşük seviyeleri oldu. Bu son kazanımlara rağmen, genel kule sayısı geçen yılın aynı dönemine göre 38 kule veya %6 daha düşük kalmaya devam ediyor.
Bölgesel kaymalar da bu nüanslı tabloya katkıda bulundu. ABD'nin en büyük petrol üreten şeyl yatağı olan Permian Havzası, bir kule azalarak toplam 253'e ulaştı ve bu, Eylül 2021'den bu yana en düşük seviyesiydi. Buna karşılık, Utica oluşumu bir kule kazanarak 14'e ulaştı (Mart 2023'ten bu yana en yüksek seviyesi) ve Ohio'nun kule sayısı da benzer şekilde bir adet artarak 13'e yükseldi ve bu, Şubat 2024'ten bu yana en yüksek seviyesiydi. Önde gelen bir enerji hizmetleri şirketi olan Baker Hughes (BKR), bu rakamları raporladı ve hissesi gün içi %0,84 kazanç gösterdi.
Piyasa Tepkisinin Analizi
ABD petrol sondaj kulesi sayısındaki artış, ham petrol fiyatları için önemli bir yükseliş momentumunun olduğu bir dönemde gerçekleşti. West Texas Intermediate (WTI) ham petrol %0,95 artarak varil başına 65,60 dolara yükselirken, Brent ham petrol 70,70 dolara ulaşarak Haziran ayından bu yana en büyük haftalık kazancını kaydetti. Bu yükseliş büyük ölçüde arz kesintileri ve devam eden jeopolitik gerilimlerin birleşmesine bağlanıyor. Rusya'nın benzin ihracat yasağını 2025 yıl sonuna kadar uzatma ve Ukrayna'nın rafinerilere yönelik insansız hava aracı saldırılarına yanıt olarak kısmi dizel ihracat kısıtlamaları getirme kararı, küresel piyasalardan günde yaklaşık 500.000 varil petrolü çıkararak anında arz açığı yarattı. Moskova'nın rafineri hasarı arttıkça ham petrol üretim kesintilerini de düşündüğü bildiriliyor. Bu, tipik bir emtia dalgalanmasından ziyade yapısal arz stresine tepki veren bir piyasayı işaret ediyor.
Daha Geniş Bağlam ve Etkileri
Mevcut piyasa durumu, kısa vadeli arz kısıtlamalarının fiyatları yükselttiği, ancak uzun vadeli yapısal değişikliklerin sürekli zorluklara işaret ettiği kritik bir dönemi vurgulamaktadır. Petrol fiyatlarındaki yükseliş enerji hisseleri için karışık bir destek sağlasa da, Energy Select Sector SPDR Fund (SPDR: XLE) yılbaşından bu yana mütevazı kazançlar elde etti, ancak daha geniş piyasa endekslerinin altında performans göstermeye devam ediyor. Daha yüksek ham petrol fiyatları, enflasyon oranlarını etkileyecek ve enerji yoğun sektörler için maliyetleri artıracak, bu da küresel merkez bankaları tarafından yakından izlenmesini gerektirecektir.
Son kule sayısındaki artışa rağmen, analistler 2024 yılında ABD petrol ve gaz kule sayılarında sırasıyla %5 ve %20'lik bir düşüş bekliyor. Bu projeksiyon, son yıllardaki düşük ABD gaz ve petrol fiyatlarından kaynaklanmaktadır; bu durum, enerji şirketlerinin üretim büyümesinden ziyade hissedar getirilerini artırmaya ve borç geri ödemesine öncelik vermesine neden olmuştur.
Uzman Yorumu
Analistler, 24 analiste dayanarak Baker Hughes (BKR) için "Orta Düzeyde Al" konsensüsünü sürdürüyorlar, ortalama hedef fiyatı 52,32 dolar olup, mevcut 50,51 dolarlık fiyatından %3,59'luk bir yukarı yönlü potansiyeli temsil ediyor. Hisse senedinin 16,58'lik F/K oranı tarihsel yüksek seviyelerine yakın olup, potansiyel aşırı değerlenmeye işaret ediyor; 75,63'lük Göreceli Güç Endeksi (RSI) ise aşırı alım bölgesini gösteriyor.
Ham petrol fiyatlarına ilişkin olarak, Raymond James analistleri WTI ham petrolün 2025 boyunca ortalama varil başına 70 dolar olacağını, Brent'in ise geleneksel 5 dolarlık primini koruyacağını tahmin ediyor. Ancak, ABD Enerji Bilgi İdaresi (EIA), Brent ham petrolün 2025'in 4. çeyreğinde varil başına 58 dolara ve 2026'nın başlarında 50 dolara düşeceğini öngörüyor. Benzer şekilde, JP Morgan 2025 için Brent'i 66 dolar ve 2026 için 58 dolar olarak tahmin ederken, Goldman Sachs 2025'in 4. çeyreğinde Brent'in yaklaşık 59 dolar olmasını ve 2026'nın sonlarına doğru 56 dolara düşmesini bekliyor. Bu farklı tahminler, arz büyümesinin talebi geride bırakması beklendiği için büyük envanter artışları beklentilerini yansıtıyor; Uluslararası Enerji Ajansı (IEA), 2025'in 3. çeyreğinden 2026'nın 1. çeyreğine kadar küresel petrol envanterlerinde günde 2 milyon varilin üzerinde artışlar öngörüyor.
Geleceğe Bakış
Kısa vadeli arz şokları ile uzun vadeli üretim eğilimleri arasındaki etkileşim, petrol piyasası için hayati önem taşıyacaktır. OPEC, 2025 yılında günlük 1,3 milyon varil talep büyümesi beklerken, bu, Uluslararası Enerji Ajansı (IEA)'nın günlük 700.000 varil tahmininin neredeyse iki katıdır. EIA ise günlük 900.000 varil büyüme öngörüyor. Ancak, OPEC+ üyelerinin planlanan artışlarının yalnızca yaklaşık %75'ini gerçekleştirmesi nedeniyle kapasite kısıtlamaları konusunda endişeler bulunmaktadır. Asya ekonomileri, özellikle Hindistan ve Çin, neredeyse tüm küresel talep büyümesini yönlendirecektir.
Küresel merkez bankaları bu dinamikleri yakından izlemektedir. Federal Rezerv (Fed)'in 2025'in ilk yarısında enflasyon kontrolüne odaklanmaya devam etmesi ve oranları yüksek tutması bekleniyor; petrol fiyatları ABD enflasyon eğilimlerinde kritik bir rol oynamaktadır. Zayıf ekonomik büyüme ile karşı karşıya kalan Avrupa Merkez Bankası (ECB), petrol fiyatlarının düşük kalması halinde daha uyumlu bir politika benimseyebilir. İthalata bağımlılığı nedeniyle petrol fiyatlarına karşı oldukça hassas olan Hindistan Merkez Bankası (RBI) ihtiyatlı kalacaktır. Yakın gelecekte önemli envanter artışları olasılığı, devam eden jeopolitik gerilimlere rağmen fiyatları düşürebilir ve piyasa katılımcılarının dikkatli bir şekilde izlemesini gerektirmektedir.
kaynak:[1] Petrol Sondaj Kulesi Sayısı 6 Arttı; Ham Petrol Fiyatları Haftalık Keskin Kazançlara Yöneldi (https://finance.yahoo.com/news/oil-rig-count- ...)[2] Baker Hughes ABD Petrol ve Gaz Sondaj Kulelerinin Sayısını Raporluyor - Dünya Enerji Haberleri (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Petrol Piyasası Rallisi, Jeopolitik Gürültü Değil, Yapısal Arz Stresini Yansıtıyor (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)