월마트(WMT)는 2026 회계연도 2분기에 1,774억 달러의 매출과 미국 동일점포 매출 4.6% 증가를 기록하며 강력한 실적을 발표했습니다. 회사의 순이익률은 3.96%로 확대되었고, 경영진은 순매출과 조정 EPS에 대한 연간 전망을 상향 조정했습니다. 이러한 견조한 수치에 따라 Tigress Financial은 주식의 높은 가치에도 불구하고 낙관적인 전망을 인용하며 WMT의 목표가를 125달러로 상향 조정했습니다.

**월마트 Inc. (NYSE: WMT)**는 2026 회계연도 2분기에 강력한 실적을 보여 시장 기대치를 뛰어넘었으며, 이에 따라 타이그레스 파이낸셜은 매수 등급을 재확인하고 목표 주가를 상향 조정했습니다. 주요 부문에서의 강력한 매출과 향상된 운영 효율성에 힘입은 이 거대 소매업체의 실적은 회사의 미래 궤적에 대한 긍정적인 전망에 기여했습니다.

상세 이벤트

월마트는 2026 회계연도 2분기 매출이 1,774억 달러로 4.76% 증가했다고 보고했습니다. 미국 동일점포 매출은 전년 대비 4.6% 증가했으며, 이는 식료품 및 건강 및 웰빙 부문의 강력한 실적에 힘입은 바가 큽니다. 회사는 또한 수익성 개선을 보여주며, 분기 순이익률이 **3.96%**로 확대되었는데, 이는 일반적으로 3% 미만에 머무는 미국 할인 소매업체의 평균보다 현저히 높은 수치입니다.

이러한 강력한 분기 실적과 미래 성과에 대한 확신을 반영하여, 월마트 경영진은 순매출에 대한 연간 전망을 3.75%-4.75% 범위로 상향 조정했으며, 조정된 **주당 순이익(EPS)**을 2.52달러-2.62달러로 상향 조정했습니다. 이 수정된 EPS 전망치는 2025 회계연도에 보고된 2.51달러와 비교하여 긍정적입니다.

이러한 결과에 따라 타이그레스 파이낸셜은 WMT의 12개월 목표 주가를 120달러에서 125달러로 상향 조정했습니다. 9월 3일 기준 월마트의 거래 가격 98.79달러를 기준으로 할 때, 이 새로운 목표는 26.5%의 상승 잠재력을 의미합니다.

시장 반응 분석

월마트의 2분기 실적에 대한 시장의 긍정적인 반응은 변화하는 소매 환경 속에서 회사의 전략적 탄력성과 운영 민첩성에 대한 투자자들의 신뢰를 강조합니다. 식료품 및 건강 및 웰빙 부문의 강력한 실적은 소비자들이 필수품에 우선순위를 두고 있음을 보여주며, 이는 월마트가 지배적인 위치를 차지하고 있는 부문입니다.

글로벌 전자상거래 매출의 상당한 성장(25%)과 글로벌 광고 사업의 46% 증가(미국 월마트 커넥트 31% 증가 포함)는 월마트의 옴니채널 전략의 효율성과 고마진 수익 흐름으로의 다각화를 보여줍니다.

월마트가 순이익률을 **3.96%**로 확대할 수 있었던 것은 특히 업계 평균과 비교했을 때 효과적인 비용 관리와 운영 효율성을 나타냅니다. 경쟁사인 타겟이 매장 내 동일점포 매출 감소를 보고한 반면, 월마트는 미국 전자상거래 매출의 26% 급증을 포함한 견고한 수치로 디지털 역량 및 공급망 혁신에 대한 전략적 투자를 통해 시장 점유율을 확보하는 데 성공했음을 보여줍니다.

긍정적인 모멘텀에도 불구하고, 해당 주식의 선행 주가수익비율(P/E) 36.67배는 높은 것으로 간주됩니다. 이러한 '거품'이 낀 가치는 회사의 미래 성장 잠재력 대부분이 이미 주가에 반영되었을 수 있음을 시사하며, 이는 지속적인 견조한 실적에 대한 더 높은 기대를 의미합니다.

광범위한 맥락 및 함의

월마트의 강력한 실적은 경쟁력 있는 가격 유지를 위한 관세 비용 흡수를 포함하여 경제적 불확실성을 헤쳐나가는 능력을 고려할 때 할인 소매 부문에서 시장 리더십을 강화합니다. 회사의 AI 기반 공급망 및 배송 혁신에 대한 전략적 투자(예: 주문의 **33%**를 3시간 이내에 달성)는 지속적인 효율성 및 고객 만족을 위한 위치를 확보하고 있습니다.

그러나 회사는 미래 마진에 영향을 미칠 수 있는 지속적인 도전에 직면해 있습니다. 책임 청구는 2분기에 4억 5천만 달러의 부담을 초래하여 연간 누적 영향이 7억 3천만 달러에 달했으며, 청구 인플레이션은 지속될 것으로 예상됩니다. 또한, 관세와 불리한 상품 구성은 수익성에 계속 압력을 가하고 있습니다.

애널리스트들은 월마트의 순매출과 보고된 EPS가 2025 회계연도부터 2028 회계연도까지 각각 **5%와 10%의 연평균 성장률(CAGR)**로 성장할 것으로 예상합니다. 이러한 성장은 "미래형 매장" 업그레이드, 광고 부문(월마트 커넥트) 확장, 창고 자동화, 그리고 AI 기반 전자상거래 발전과 같은 이니셔티브에 의해 주도될 것으로 예상됩니다.

향후 전망

투자자들은 월마트가 매출 모멘텀을 유지하면서 수익성을 동시에 개선하는 능력에 대해 면밀히 주시할 것이며, 특히 마진 회복이 주요 초점으로 떠오를 것입니다. 기술 및 자동화에 대한 전략적 투자의 성공과 운영 비용 및 관세와 같은 외부 압력에 대한 지속적인 관리는 프리미엄 가치를 정당화하는 데 중요할 것입니다. 변화하는 소비자 행동에 적응하는 회사의 탄력성과 방대한 물리적 및 디지털 발자취를 활용하는 능력은 다가오는 분기에 시장 지배력을 유지하는 데 핵심적인 역할을 할 것입니다。