Amer Sports Inc (AS) Price

Cổ phiếu Amer Sports biến động mạnh giữa hoạt động giao dịch quyền chọn tăng cao

## Tổng quan thị trường và hiệu suất gần đây **Amer Sports (AS)** đã trải qua những biến động giá đáng kể kể từ đợt **IPO tháng 1 năm 2024** với giá **13 USD**. Cổ phiếu ban đầu tăng vọt **163%**, đạt mức cao nhất mọi thời đại là **42,36 USD** vào ngày 25 tháng 8. Tuy nhiên, cổ phiếu đã giảm **16%** trong tháng qua, đóng cửa ở mức **34,14 USD** gần đây. Đợt suy giảm này bao gồm mức giảm **5,8%** vào ngày 22 tháng 9, **2,8%** vào ngày 23 tháng 9 và **0,5%** vào ngày 24 tháng 9. Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn cho thấy một **tâm lý tăng giá** chung vào ngày giao dịch quyền chọn thứ Tư, với **64%** các quyền chọn hoạt động bất thường là quyền chọn mua. ## Hoạt động quyền chọn bất thường làm nổi bật sự quan tâm đầu cơ **Quyền chọn mua giá 35 USD ngày 17 tháng 10** của **Amer Sports (AS)** đã thu hút sự chú ý đáng kể, ghi nhận là **tỷ lệ Vol/OI (khối lượng trên lãi suất mở) cao thứ tư** trong số **1.394 quyền chọn hoạt động bất thường**. Khối lượng của nó đạt **24.835 hợp đồng**, cao hơn **109,89 lần** so với lãi suất mở **226 hợp đồng**. Khối lượng này chỉ riêng đối với **quyền chọn mua 35 USD** đã gấp **2,5 lần** khối lượng quyền chọn trung bình 30 ngày của cổ phiếu. **Ba giao dịch lớn** từ 11:06 đến 11:15 sáng chiếm **72%** khối lượng hàng ngày của quyền chọn mua, cho thấy hoạt động tập trung có thể đến từ các lệnh mua quyền chọn mua dài hạn hoặc quyền chọn mua được bảo hiểm của các cổ đông hiện tại. Hoạt động gia tăng này cho thấy sự quan tâm đầu cơ đáng kể và tiềm năng biến động trong ngắn hạn xung quanh **mức giá thực hiện 35 USD**. ## Các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu **Mức giảm 16% gần đây** của giá cổ phiếu **Amer Sports** diễn ra sau một thời kỳ tăng giá nhanh chóng và cho thấy niềm tin của nhà đầu tư rằng mức cao nhất vào ngày 25 tháng 8 đánh dấu một đỉnh thị trường tạm thời. Một số nhà phân tích trước đây đã khuyến nghị chốt lời do kỳ vọng thị trường sẽ hạ nhiệt vào nửa cuối năm. Thêm vào áp lực, công ty phải đối mặt với **tranh cãi về môi trường** liên quan đến màn bắn pháo hoa quảng cáo do công ty con **Arc'teryx** của họ tổ chức ở dãy Himalaya. Sự kiện này đã gây ra phản ứng dữ dội của công chúng và những lo ngại về hình ảnh thương hiệu, khiến Citigroup hạ mục tiêu giá cổ phiếu của **Amer Sports** xuống **42 USD** từ **50 USD**. Các thay đổi về lãnh đạo, chẳng hạn như sự ra đi của **Giám đốc điều hành Joe Dudy của Wilson**, cũng được coi là yếu tố góp phần gây ra sự hoài nghi của thị trường. Hơn nữa, **mức giảm trong ngày 5,3%** trước đó được cho là do sự hoài nghi của thị trường đối với hướng dẫn cả năm đã sửa đổi của ban quản lý, trong đó có tính đến **thuế quan 30% của Hoa Kỳ** đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc. ## Tình hình tài chính và triển vọng của công ty **Amer Sports** duy trì các **mục tiêu tài chính dài hạn** đầy tham vọng, đặt mục tiêu **tăng trưởng doanh thu hàng năm ở mức hai con số thấp đến giữa hai con số** và **mở rộng biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh hàng năm từ 30-70+ điểm cơ bản** trong năm năm tới. Công ty gần đây đã báo cáo **doanh thu quý 2 năm 2025** mạnh mẽ là **1,24 tỷ USD**, vượt kỳ vọng và tăng **23,4% so với cùng kỳ năm trước**. **Biên lợi nhuận ròng** của công ty là **3,93%** và **lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu** là **6,87%**. Mặc dù có các mục tiêu tăng trưởng này, định giá cổ phiếu có vẻ cao. Các nhà phân tích ước tính **Amer Sports** sẽ kiếm được **0,85 USD mỗi cổ phiếu vào năm 2025**, dẫn đến mức bội số giao dịch hiện tại là **40,2 lần** so với thu nhập đồng thuận của năm nay. Đối với **năm 2030**, dự kiến là **2,53 USD mỗi cổ phiếu**, so với mức đó cổ phiếu giao dịch ở mức **13,5 lần** so với ước tính. Công ty đã nhắc lại **hướng dẫn quý 3 năm 2025** là **0,20-0,22 USD EPS** và **hướng dẫn năm tài chính 2025** là **0,77-0,82 USD EPS**. ## Các chiến lược giao dịch quyền chọn phản ánh tâm lý đa dạng **Quyền chọn mua giá 35 USD ngày 17 tháng 10** hoạt động mạnh đã thúc đẩy các cuộc thảo luận về các chiến lược quyền chọn khác nhau, phản ánh tâm lý thị trường hỗn hợp từ giảm nhẹ đến tăng mạnh. **Chiến lược quyền chọn mua giảm giá nhẹ** liên quan đến việc bán một quyền chọn mua trong tiền và mua một quyền chọn mua ngoài tiền, nhằm mục đích đạt lợi nhuận tối đa nếu cổ phiếu duy trì dưới **30 USD** khi đáo hạn. **Chiến lược quyền chọn mua có bảo hiểm bằng tiền mặt tăng nhẹ** liên quan đến việc mua **quyền chọn mua 35 USD** và dành riêng tiền để có thể mua cổ phiếu, mang lại lợi nhuận hàng năm **109%** trong kịch bản tăng giá. **Vị thế mua tổng hợp cực kỳ tăng giá** tái tạo quyền sở hữu cổ phiếu bằng cách mua **quyền chọn mua 35 USD** và bán **quyền chọn bán 35 USD**, tạo ra **khoản tín dụng ròng 1,05 USD**. Chiến lược này tận dụng lợi thế tăng giá dự kiến. ## Quan điểm của nhà phân tích và các chỉ báo kỹ thuật Các nhà phân tích đã đưa ra nhận định **"Mua vừa phải"** cho **Amer Sports**, với các mục tiêu giá dao động từ **35,00 USD** đến **45,00 USD**. **Quan điểm kỹ thuật của Barchart** cho thấy **"Mua yếu"** trong ngắn hạn, với dự kiến di chuyển **3,09 USD** trong **23 ngày** tới, có thể đẩy giá trần lên **37,23 USD**. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy cổ phiếu đang giao dịch gần **đường trung bình động 200 ngày là 32,11 USD**, với **RSI ở mức 34,39**, cho thấy khả năng **quá bán**. **Đường trung bình động đơn giản 50 ngày** là **38,11 USD**. ## Bối cảnh rộng hơn và hàm ý Sự tương phản giữa sự sụt giảm của **Amer Sports** và **mức tăng 1,8%** của **Nike (NKE)** trong cùng ngày cho thấy những lo ngại cụ thể của nhà đầu tư liên quan đến sự phụ thuộc của **Amer Sports** vào thị trường Châu Á-Thái Bình Dương và việc mở rộng trực tiếp đến người tiêu dùng so với các đối thủ cạnh tranh. **Biến động ngụ ý (IV)** cao trong các quyền chọn của nó, chẳng hạn như **52,24%** đối với **quyền chọn bán 35 USD** và **47,27%** đối với **quyền chọn mua 37,5 USD**, cùng với **tỷ lệ thay đổi giá 125,81%** đối với **quyền chọn bán 32,5 USD**, nhấn mạnh kỳ vọng của thị trường về những biến động giá đáng kể. Hoạt động gia tăng này và tâm lý hỗn hợp cho thấy một môi trường đầu cơ cao đối với cổ phiếu **Amer Sports**. ## Nhìn về phía trước Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ khả năng của **Amer Sports** trong việc giảm thiểu tác động của tranh cãi **Arc'teryx** và thể hiện khả năng thực hiện nhất quán các **mục tiêu tài chính dài hạn** đầy tham vọng của mình. **Báo cáo thu nhập quý 3 năm 2025** sắp tới và bất kỳ cập nhật nào về **tác động thuế quan** sẽ là những chất xúc tác quan trọng. Mức độ giao dịch quyền chọn cao cho thấy **sự biến động** liên tục, mang lại cả cơ hội và rủi ro cho các nhà giao dịch ngắn hạn, trong khi các nhà đầu tư dài hạn sẽ đánh giá quỹ đạo tăng trưởng cơ bản của công ty so với định giá hiện tại.