Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About DD
No Data Yet
## DuPont Büyük Portföy Yeniden Yapılandırmasını ve Revize Edilmiş Kılavuzu Duyurdu **DuPont de Nemours** (NYSE: **DD**), 2025 mali yılı için finansal görünümünde önemli bir revizyona yol açan kapsamlı bir stratejik portföy revizyonuna başladı. Bu yeniden düzenleme, temel iş segmentlerinin durdurulan operasyonlar olarak yeniden sınıflandırılmasını içeriyor ve daha odaklanmış ve çevik bir işletme yaratmayı hedefliyor. ## Stratejik Yeniden Düzenleme ve Finansal Ayarlamaların Detayları **DuPont**'un stratejisinin çekirdeği elden çıkarmalar, bölünmeler ve hedeflenmiş satın almalar etrafında dönüyor. Şirket, Kevlar ve Nomex gibi önde gelen markaları içeren Aramids işini ve elektronik işini, **Qnity**'yi, durdurulan operasyonlar olarak yeniden sınıflandırdı. Bu hamle, ana şirketten planlanan ayrılıklarından önce geliyor. Aramids işinin elden çıkarılması, TJC, L.P.'nin bir portföy şirketi olan Arclin'e yaklaşık **1,8 milyar dolar** karşılığında satılmasına yönelik kesin bir anlaşma ile resmileştirildi. 2026'nın ilk çeyreğinde tamamlanması beklenen bu işlem, **1,2 milyar dolar** nakit, **300 milyon dolar** senet ve gelecekteki Arclin işinde **%17,5**'lik bir öz sermaye payını içeriyor. Eş zamanlı olarak, **Qnity** olarak bilinecek elektronik işinin bölünmesi, 1 Kasım 2025'te hedefleniyor ve onu bağımsız, halka açık bir kuruluş olarak kuruyor. Özellikle, **DuPont**, Su işini ayırma yönündeki önceki bir kararını geri çevirerek, değer yaratma potansiyeli için portföyünde tutmayı tercih etti. Bu stratejik değişimler, **DuPont**'un finansal tahminlerinde önemli bir yeniden kalibrasyona yol açtı. 2025 mali yılı için şirket, işletme FAVÖK tahminini önceki **3,36 milyar dolar** olan tahminden yaklaşık **1,58 milyar dolara** düşürdü. 2025 yılının tamamı için net satışların şimdi yaklaşık **6,865 milyar dolar** olması bekleniyor, bu da önceki **12,85 milyar dolarlık** kılavuzdan bir düşüş anlamına geliyor. 2025'in üçüncü çeyreği için **DuPont**, net satışların yaklaşık **2,98 milyar dolar** olacağını öngörüyor; bu hem önceki **3,32 milyar dolarlık** kılavuzunun hem de piyasa konsensüsü olan **3,31 milyar doların** altında. Çeyrek için işletme FAVÖK'ün önceki tahmini olan **875 milyon dolardan** düşerek yaklaşık **805 milyon dolar** olması bekleniyor. 2025'in 3. çeyreği için düzeltilmiş hisse başına kazancın (**EPS**) önceki kılavuz olan **1,15 dolar** ve konsensüs olan **1,157 dolara** kıyasla yaklaşık **1,06 dolar** olması bekleniyor. Bu elden çıkarmalarla birlikte, **DuPont**, yeteneklerini geliştirmek ve pazar konumunu güçlendirmek için "bolt-on" satın almaları aktif olarak sürdürüyor; buna örnek olarak, bir tıbbi cihaz sözleşmeli üreticisi olan Donatelle'nin Haziran 2024'te satın alınması gösterilebilir. ## Piyasa Tepkisi ve Değerleme Perspektifleri **DuPont**'un stratejik hamleleri etrafındaki yatırımcı duyarlılığı karışık ancak temkinli bir şekilde iyimserdi. Geçtiğimiz yıl **%5**'lik bir düşüşe rağmen, şirketin hissesi son üç ayda **%14** değer kazandı, bu da yatırımcıların optimize edilmiş portföyden elde edilebilecek geliştirilmiş marjlar ve büyüme potansiyelini hesaba kattığını gösteriyor. **DuPont** şu anda yaklaşık **32,15 milyar dolar** piyasa değerine sahip. Popüler analist anlatısı, **DuPont**'un **%12,6** oranında değerinin altında olduğunu ve iş büyümesi ve artan marjlar beklentileriyle desteklenen tahmini adil değerinin **89,31 dolar** olduğunu öne sürüyor. Ancak, fiyat-satış (**P/S**) oranı gibi çarpanlara dayalı alternatif bir görüş, hisse senedinin aşırı değerli olabileceğini gösteriyor; bu da S&P 500 dahil ABD hisse senetlerinin tarihsel olarak yüksek değerlemelerle işlem gördüğü daha geniş piyasa trendlerini yansıtıyor. S&P 500, yakın zamanda her **1 dolar** gelir için **3,25 dolar**lık bir **P/S** oranına sahipti ve ileriye dönük kazancın **22 katından** fazla işlem görüyordu, bu da tarihsel ortalamasının oldukça üzerindeydi. ## Daha Geniş Bağlam ve Gelecek Etkileri Stratejik revizyon, **DuPont**'un çeşitlendirmeden uzmanlaşmaya kasıtlı bir geçişini ifade ediyor. "Yeni **DuPont**", sağlık, su teknolojileri ve gelişmiş mobilite dahil olmak üzere yüksek büyüme pazarlarına odaklanacak. Şirket, 2028 yılına kadar iddialı orta vadeli finansal hedeflerini açıkladı; bunlar arasında **%3-4** organik satış büyümesi yıllık bileşik büyüme oranı (**CAGR**), işletme FAVÖK marjında **150-200 baz puan** iyileşme ve fazla serbest nakit akışı dağıtımını hariç tutan **%8-10** düzeltilmiş **EPS** büyüme **CAGR** yer alıyor. Ek olarak, **DuPont** **%90**'ın üzerinde serbest nakit akışı dönüşümünü hedefliyor. **DuPont**'un sermaye tahsis stratejisi, birleşme ve devralmalar ile hisse geri alımları için yaklaşık **1,5 milyar dolar** ayırmayı içeriyor ve düşük kaldıraç oranını (tutarlı olarak **2x** veya altında) sürdürmeyi amaçlayan güçlü bir bilanço yönetimi yaklaşımıyla destekleniyor. Aramids satışından elde edilen gelirin bilanço rahatlaması ve pozitif nakit akışı sağlaması bekleniyor. > CEO Lori Koch, 'yeni DuPont'un değer yaratmayı hızlandırmak ve şirketi kârlı büyüme için konumlandırmak amacıyla yüksek büyüme pazarlarına, inovasyona ve operasyonel mükemmelliğe odaklanacağını belirtti. Bu proaktif önlemlere rağmen, **DuPont**, özellikle PFAS iddialarıyla ilgili devam eden hukuki sorumluluklar olmak üzere uzun vadeli risklerle karşı karşıya kalmaya devam ediyor. Şirket kısa süre önce, New Jersey'deki PFAS ile ilgili iddiaları çözmek için Chemours ve Corteva ile **25 yıl** boyunca **875 milyon dolar**lık bir anlaşma yaptığını duyurdu; bu anlaşmada **DuPont**'un payı bugünkü değerle **177 milyon dolar** olarak değerlendirildi. İleriye dönük olarak, yatırımcılar **DuPont**'un stratejik planını uygulamalarını, özellikle de rafine edilmiş portföyünde iddialı büyüme hedeflerini ve karlılık iyileştirmelerini başarma yeteneğini yakından takip edeceklerdir. Yeni portföy yapısının piyasa değerlendirmesi, hedeflenen satın almaların başarısı ve kalan hukuki sorumlulukların ve küresel piyasa oynaklığının etkin yönetimi, **DuPont**'un gelecekteki performansının temel belirleyicileri olacaktır. Şirketin 2025'in üçüncü çeyrek kazanç çağrısının, tüm yıl **EPS** kılavuzu ve sermaye yapısı planları hakkında daha fazla netlik sağlaması bekleniyor.
## Qnity, Ayrılma Stratejisi ve Pazar Konumlandırmasını Detaylandırıyor **Qnity Electronics, Inc.**, şu anda **DuPont Electronics**, **DuPont de Nemours, Inc. (NYSE:DD)**'den ayrılması beklentisiyle 18 Eylül 2025 tarihinde düzenlenen bir Yatırımcı Günü'nde stratejik planını sundu. Ayrılmanın **1 Kasım 2025** tarihine kadar tamamlanması hedefleniyor ve bu tarihte **Qnity**'nin **New York Borsası (NYSE)**'nda **'Q'** koduyla işlem gören bağımsız, halka açık bir şirket olması bekleniyor. Bu stratejik manevra, **Qnity**'yi hızla genişleyen **yarı iletken değer zinciri** içinde odaklanmış bir teknoloji çözümleri lideri olarak konumlandırmayı amaçlıyor. ## Finansal Hazırlıklar ve Pazar Fırsatı Bağımsızlığına hazırlanmak amacıyla **Qnity**, **1,75 milyar dolar** değerindeki kıdemli tahvil arzını fiyatlandırdı. Buna, 2032 vadeli %5,750 oranlı 1 milyar dolar değerinde kıdemli teminatlı tahviller ve 2033 vadeli %6,250 oranlı 750 milyon dolar değerinde kıdemli tahviller dahildir. Bu arzdan elde edilecek gelirler, planlanan kıdemli teminatlı kredi tesisleri kapsamındaki borçlanmalarla birlikte **DuPont**'a nakit dağıtımını finanse etmek için kullanılacaktır. Aynı zamanda **Qnity**'nin **beş yıllık 1,25 milyar dolarlık** döner kredi tesisi ve **yedi yıllık 2,35 milyar dolarlık** vadeli kredi tesisi sağlaması bekleniyor. **Qnity**, toplam adreslenebilir pazarı **30 milyar doları** aşan bir **yarı iletken değer zinciri** içinde konumlanmıştır. Şirketin portföyü, üçte ikisi doğrudan çip üretimi, gelişmiş paketleme ve termal yönetim gibi kritik alanlarda yer alarak **yapay zeka (AI)**, yüksek performanslı bilgi işlem ve gelişmiş bağlantı için teknolojileri mümkün kılan yarı iletkenlere güçlü bir vurgu yapmaktadır. ## Stratejik Gerekçe ve Büyüme Tahminleri Bu ayrılma, **DuPont**'un daha çevik ve odaklanmış bir işletme yaratma yönündeki daha geniş stratejisinin ayrılmaz bir parçasıdır. **Qnity**'nin liderliği, **CEO-Seçilmiş Jon Kemp** ve **CFO-Seçilmiş Matt Harbaugh** dahil olmak üzere, piyasa üstün performansını yönlendirmesi beklenen çeşitli rekabetçi farklılaştırıcıları vurguladı. Bunlar arasında geniş bir portföy, entegre teklifler, dayanıklı bir tedarik zinciri ve toplam yarı iletken pazarının yaklaşık **%80**'ini oluşturan teknoloji şirketleriyle derinlemesine kurulmuş ilişkiler bulunmaktadır. Şirket, gelişmiş bilgi işlem için gelişmiş düğümlere geçişteki liderliğini vurgulamaktadır. **Qnity** iddialı finansal hedefler belirlemiştir. 2025 için pro forma tahminleri, 2024'teki **4,3 milyar dolardan** yaklaşık **4,6 milyar dolara** net satışlar öngörmektedir. Düzeltilmiş pro forma faaliyet EBITDA'sının 2025 için yaklaşık **1,4 milyar dolar** olması tahmin edilmektedir, bu da 2024'teki **1,25 milyar dolardan** artış göstererek %**30**'luk düzeltilmiş pro forma faaliyet EBITDA marjına yol açmaktadır. 2028 yılına kadar şirket, organik net satışlarda yaklaşık **%6-7** Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) ve düzeltilmiş faaliyet EBITDA büyümesinde yaklaşık **%7-9** CAGR hedeflemektedir. Ayrıca **Qnity**, **600 milyon doları** aşan düzeltilmiş serbest nakit akışı üretmeyi ve net borç kaldıraç oranını **3.0x**'in altında tutmayı amaçlamaktadır. ## Geniş Yarı İletken Pazar Bağlamı ve Etkileri **Qnity**'nin ayrılma zamanlaması, on yılın sonunda **1 trilyon doları** aşan gelir elde etmesi beklenen küresel **yarı iletken endüstrisi** için güçlü bir görünümle uyumludur. Endüstrinin 2025 yılında **%11 yıllık büyüme** göstermesi ve toplam satışları yaklaşık **700 milyar dolara** çıkarması beklenmektedir. Bu genişleme, özellikle **yapay zeka teknolojilerine** olan artan talep, veri merkezlerinin büyümesi ve otomotiv sektörünün devam eden elektrifikasyon ve dijitalleşmesi tarafından önemli ölçüde yönlendirilmektedir. Yapay zeka için kritik bir bileşen olan **Yüksek Bant Genişlikli Bellek (HBM) pazarı**nın yalnızca 2025 yılında **%70** genişleyerek **21 milyar dolara** ulaşması beklenmektedir. **Qnity**'nin bu yüksek büyüme segmentlerine yönelik gelişmiş malzeme ve çözümlere odaklanması, bu eğilimlerden doğrudan faydalanmasını sağlamaktadır. **DuPont** için ayrılma, başta sağlık, su teknolojileri ve çeşitlendirilmiş endüstriler olmak üzere kalan iş kollarına yönelik stratejik odaklanmanın rafine edilmesine olanak tanımaktadır. **DuPont**, **Qnity** ve diğer elden çıkarılan işletmeleri durdurulan operasyonlar olarak yeniden sınıflandırdıktan sonra 2025 finansal rehberliğini güncelledi ve şimdi yaklaşık **6,865 milyar dolar** net satış ve yaklaşık **1,575 milyar dolar** faaliyet EBITDA'sı tahmin etmektedir. Analistler, ayrılmanın **DuPont**'un işletme değerini tahmini **9 milyar dolar** yeniden derecelendirebileceğini ve **Qnity**'nin özel, yüksek marjlı profili ve önemli pazar fırsatı nedeniyle primli işlem görebileceğini öne sürüyor. ## Görünüm ve Temel Hususlar **Qnity**'nin ayrılmasının **1 Kasım 2025** hedeflenen tarihine kadar başarılı bir şekilde tamamlanması, düzenleyici onaylar ve finansmanın kesinleşmesi dahil olmak üzere olağan koşullara bağlı kritik bir olay olmaya devam etmektedir. Yatırımcılar, **Qnity**'nin belirlediği büyüme stratejisini uygulamasını ve güçlü gidişatına rağmen jeopolitik gerilimler, tedarik zinciri dinamikleri ve döngüsel talep dalgalanmalarına tabi olan daha geniş **yarı iletken pazarını** sürekli olarak aşma yeteneğini yakından takip edecektir. **NYSE**'deki **Qnity**'nin bağımsız finansal performansı, bu kurumsal yeniden yapılanma ile hem **Qnity** hem de **DuPont** hissedarları için yaratılan uzun vadeli hissedar değeri hakkında daha fazla bilgi sunacaktır.
Dupont De Nemours Inc 'in P/E oranı 43.8968 'dir
Ms. Lori Koch 2020 'den beri şirketle birlikte olan Dupont De Nemours Inc 'in Chief Executive Officer 'ıdır.
DD 'in mevcut fiyatı $80.95 'dir, son işlem günde 1.73% increased etti.
Dupont De Nemours Inc Chemicals endüstrisine ait ve sektör Materials 'dir
Dupont De Nemours Inc 'in mevcut piyasa değerlemesi $33.8B 'dir
Wall Street analistlerine göre, 19 analist Dupont De Nemours Inc için analist derecelendirmeleri gerçekleştirdi, bunlar 7 güçlü al, 14 al, 4 tut, 0 sat ve 7 güçlü sat içermektedir