가계 부채 18조 6천억 달러로 사상 최고치, 빈부 격차 심화
## 요약 보고서
미국 경제의 심화되는 격차는 시장 안정성에 근본적인 위험을 드러내고 있으며, 기록적인 가계 부채는 최상위 계층의 전례 없는 부 축적과 동시에 발생하고 있습니다. 총 가계 부채는 **18조 6천억 달러**로 증가했으며, 신용카드 잔액만으로도 기록적인 **1조 2천억 달러**에 달했습니다. 소비자 신뢰가 하락하는 가운데, 은행의 자동 신용 한도 확장에 의해 부분적으로 주도되는 이러한 소비자 레버리지 급증은 발생하고 있습니다. 그 결과 발생하는 "K자형" 경제 환경(자산 소유가 소수의 부를 늘리는 반면 대다수는 증가하는 재정적 압박에 직면하는 상황)은 미국 경제의 주요 동력인 소비자 지출의 지속 가능성을 위협합니다.
## 사건 상세
가계 재정 의무의 급증은 두 가지 주요 수치로 특징지어집니다: 총 부채 **18조 6천억 달러**와 신용카드 부채 **1조 2천억 달러**. 이 증가의 상당 부분은 시스템적이지만 종종 간과되는 메커니즘인 은행 주도의 신용 한도 증액에 기인합니다. 연방준비제도 이사회 연구에 따르면, 모든 신용 한도 증액의 약 80%는 소비자의 요청이 아닌 금융 기관에 의해 시작됩니다. 이러한 자동화된 알고리즘 기반 결정은 매 분기 **400억 달러** 이상의 추가 사용 가능한 신용을 추가합니다.
분석에 따르면, 이러한 증가는 이미 회전 잔액을 가지고 있는 고객을 불균형적으로 겨냥합니다. 요청하지 않은 한도 증액 후, 이들 소비자는 평균 30%까지 회전 부채를 늘립니다. 이러한 관행은 "가계 부채의 주요하지만 대부분 숨겨진 동인"이 되었으며, 모든 미결 신용카드 부채의 3분의 1이 계좌 개설 후 부여된 한도 증액에 기인합니다.
## 시장 영향
기록적인 부채와 부의 동시 증가는 **K자형 경제 회복**을 확고히 했습니다. 미국 상위 1%의 총 순자산은 주로 기업 주식 및 뮤추얼 펀드의 이익에 힘입어 기록적인 **52조 달러**에 도달했지만, 일반 대중의 재정 건강은 악화되었습니다. 이 그룹은 모든 주식의 87% 이상을 통제하며, 하위 90%의 가구는 부 축적을 위해 부동산에 더 많이 의존합니다.
이러한 격차는 소비자 행동에 반영됩니다. 소매 데이터는 **Placer.ai**가 설명한 바와 같이 뚜렷한 "양분화 추세"를 보여줍니다. 부유한 소비자는 명품 카테고리 판매를 주도하는 반면, 저소득 및 중산층 가구는 할인, 필수품에 집중하고 "선구매 후결제" 서비스와 같은 방법을 통해 부채를 활용합니다. 이는 광범위한 재량적 지출에 의존하는 부문에 압력을 가하며, **NFIB**는 소매 및 서비스 기업의 낙관론이 약화되고 있다고 보고했습니다.
## 전문가 의견
금융 지도자들과 분석가들은 이러한 추세의 지속 가능성에 대해 우려를 표명했습니다. **월마트 CFO John David Rainey**는 저소득 및 고소득 소비자 간의 임금 성장 격차가 지난 10년 동안 가장 컸다고 지적하며, "우리는 지갑이 쪼들리고 있으며, 재량 지출보다는 필수품에 더 많은 돈이 쓰이는 것을 보고 있습니다"라고 말했습니다.
이러한 관찰은 휴일 쇼핑 시즌의 발길 분석에 의해 뒷받침됩니다.
> "2025년 블랙프라이데이는 지난 몇 달 동안 우리가 관찰한 양분화 추세를 이어갔습니다. 부유한 소비자들은 명품 카테고리 방문을 주도했고, 저소득 및 중산층 소비자들은 가계 예산을 늘리기 위해 할인 상품을 찾았습니다"라고 **Placer.ai의 분석 연구 책임자 R.J. Hottovy**는 말했습니다.
이에 대해 **마스터카드 최고 서비스 책임자 Craig Vosburg**는 "소프트 데이터와 하드 데이터 간의 차이..."를 지적하며, 암울한 소비자 심리 조사와 일치하는 "하드 데이터"는 일관된 지출을 보여준다고 말했습니다.
한편, 킹스 비즈니스 스쿨의 **Agnes Kovacs 교수**는 부채 축적의 메커니즘을 설명했습니다:
> "은행은 신용 한도가 인상될 경우 어떤 고객이 더 많이 빌릴지 예측하기 위해 점점 더 정교한 모델을 사용하고 있습니다. 많은 사람들에게 이는 그들이 요청하지 않았고 완전히 이해하지 못할 수도 있는 자동 증액을 의미합니다."
## 광범위한 맥락
현재의 경제 상황은 일시적인 이변이 아니라 구조적 변화를 반영합니다. 부채 의존은 상당수 인구에게 장기 전략이 되고 있으며, 심지어 6자리 소득자도 자신을 "생존 모드"에 있다고 설명합니다. 지난 10년 동안 상위 10%의 부는 91% 증가하여 더 넓은 경제를 취약하게 만드는 불균형을 초래했습니다. 부채에 의존하는 소비자 기반의 지출 감소는 기업 수익과 전반적인 시장 안정성에 영향을 미치는 상당한 경기 수축을 유발할 수 있습니다. 헤드라인 수치가 견고한 경제를 시사함에도 불구하고, 이러한 취약성은 존재하며 가계의 감당 능력 및 부채와 관련된 심각한 위험을 드러냅니다.
