Hello Group Inc (MOMO) Price

Hello Group, 2025년 2분기 순손실 보고, EPS 미달로 주가 하락

## 2025년 2분기 실적 개요 및 시장 반응 **Hello Group**(NASDAQ:MOMO)은 **2025년 2분기** 재무 결과를 발표하며 **순손실** 전환과 **수익 감소**를 공개했고, 이는 시장의 부정적인 반응을 불러일으켰습니다. 회사는 이번 분기 **순손실 1억 4020만 위안**을 기록했으며, 이는 2024년 같은 기간 기록한 3억 9780만 위안의 이익에서 크게 감소한 수치입니다. 2025년 2분기 매출은 총 **26억 2천만 위안**으로, 전년 대비 **2.6% 감소**했습니다. 주당순이익(EPS)은 **0.84 위안 손실**을 기록하여 애널리스트들의 이익 예상치를 크게 하회했습니다. 발표 이후 **Hello Group의 주가는 지난 한 주 동안 8.5% 하락**했으며, 개장 전 거래에서는 초기 **12.56% 하락**을 보였습니다. ## 상세 재무 성과 및 기여 요인 보고된 **총 매출 26억 2천만 위안**은 **전년 대비 3% 감소**를 반영했지만, 전 분기 대비 4% 증가한 수치입니다. 주로 중국 본토에서 발생하는 국내 매출은 2024년 2분기의 24억 3천만 위안에서 2025년 2분기 **21억 8천만 위안**으로 **전년 대비 11% 감소**를 경험했습니다. 이러한 하락은 **모모(Momo) 앱**의 상위 사용자들 사이에서 소비자 심리 약화와 **탄탄(Tantan)** 유료 사용자 감소에 기인합니다. 대조적으로, **해외 매출**은 강력한 성장을 보이며 전년 대비 **72.7% 증가**하여 **4억 4240만 위안**을 기록했습니다. 이러한 성장은 Souchill의 실적과 신흥 브랜드의 기여 덕분이며, 국제 시장의 잠재력을 강조합니다. **Hello Group Inc.에 귀속되는 순손실은 1억 4020만 위안**이었습니다. 그러나 **비GAAP 순손실**은 2024년 2분기의 4억 4920만 위안보다 개선된 **9600만 위안**으로 더 적었습니다. 보고된 순손실에 영향을 미치는 중요한 요인은 **추가 원천징수세 충당금 5억 4790만 위안**이었습니다. CFO **캐시 펭(Cathy Peng)**은 중국 본토 법인이 홍콩 모회사에 지급한 과거 배당금과 관련된 이 충당금이 “일회성” 비용이며 현재 또는 미래의 정상적인 사업 운영을 반영하지 않는다고 설명했습니다. 이 세금 영향을 제외하면 비GAAP 순이익은 약 4억 5190만 위안이었을 것입니다. 이번 분기 조정 영업 이익은 **4억 4800만 위안**으로 2024년 2분기보다 6% 감소했으며, 영업 이익률은 17.1%였습니다. 2025년 6월 30일 현재 현금 보유액은 **123억 9천만 위안**으로, 주로 은행 대출 상환 및 배당금 지급으로 인해 2024년 말의 147억 3천만 위안보다 감소했습니다. ## 시장 정서 및 광범위한 맥락 시장의 부정적인 반응은 주로 **주당순이익(EPS)의 상당한 미달**과 보고된 순손실에서 비롯되었으며, 이는 매출이 대체로 예상치를 충족했음에도 불구하고 회사 수익성에 대한 투자자들의 우려를 나타냅니다. **Hello Group**의 향후 3년간 **연간 3.0%**의 예상 매출 성장은 미국 **인터랙티브 미디어 및 서비스 산업**의 예상 **11% 성장**보다 현저히 낮아, 동종 업계에 비해 느린 확장 궤적을 시사합니다. 국내 시장의 어려움에도 불구하고 해외 시장의 강력한 실적이 균형을 제공합니다. 경영진은 2025년 전체 **해외 매출 성장 목표를 최대 70%**로 설정하며 국제 확장으로의 전략적 전환을 강조했습니다. ## 경영진 전망 및 향후 고려 사항 경영진은 **모모(Momo) 앱**을 핵심 현금 창출원으로 유지하고, **탄탄(Tantan) 앱**의 데이팅 경험과 수익성을 향상시키며, 해외 시장에서의 입지를 강화하는 전략적 초점을 설명했습니다. COO **장쓰촨(Sichuan Zhang)**은 국내외 사업 모두에서 긍정적인 추세를 언급하며, **AI 기반 혁신**의 영향을 강조했습니다. 여기에는 사용자 유지 및 참여를 개선하기 위해 **모모 앱** 내에서 개발된 AI 인사 기능 및 AI 채팅 도우미가 포함됩니다. **2025년 3분기**에 대해 **Hello Group**은 매출이 **25억 9천만 위안에서 26억 9천만 위안** 범위가 될 것으로 추정하며, 전년 대비 3.2% 감소에서 0.6% 증가를 예상합니다. 이 지침은 중국 본토 사업의 중하위 10%대 감소를 예상하며, 이는 해외 매출의 중상위 10%대 증가로 상쇄될 것입니다. 2025년 전체 국내 매출은 “낮은 10%대” 감소할 것으로 예상되며, 해외 매출은 “약 70%” 증가할 것으로 전망됩니다. 회사는 2025년 그룹 매출이 “2024년 대비 약간 감소하거나 거의 변동 없을 것”으로 예상합니다. 경영진이 강조한 주요 위험으로는 지속적인 **거시 경제 불확실성**과 **규제 심사**, 그리고 조정된 원천징수세 정책의 영향이 포함됩니다. 애널리스트들도 매출 성장의 지속 가능성과 잠재적인 마진 압력에 대해 우려를 표명했습니다.